商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)的幾點思考

1、在為實現(xiàn)人民幣國際化宏偉目標而努力的過程中，發(fā)展商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)始終是最基礎(chǔ)的一項工作。它不僅是人民幣國際化的起點，也將伴隨人民幣國際化的整個過程。能否發(fā)展好商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)，直接關(guān)系到人民幣國際化的進程和成效。當前主要的跨境人民幣業(yè)務(wù) 當前主要的跨境人民幣業(yè)務(wù)在跨境人民幣業(yè)務(wù)中，當前最主要的業(yè)務(wù)是跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。從 2009 年跨境人民幣業(yè)務(wù)開辦以來，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴張，2019 年我國全年跨境人民幣結(jié)算量已經(jīng)超 19

2、萬億元，五年間增長了約 2.5 倍，遠超其他跨境人民幣業(yè)務(wù)。首先，跨境人民幣結(jié)算，是由真實的經(jīng)貿(mào)往來引起的。國際貿(mào)易、國際投資、國際融資等，所有這些業(yè)務(wù)，只要以人民幣計價、支付，最終都會涉及跨境人民幣結(jié)算。因此，跨境人民幣結(jié)算是最主要的跨境人民幣業(yè)務(wù)。其次，改革開放 40 年，我國已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟體，國際貿(mào)易總量已居世界前列，這提高了選擇支付結(jié)算貨幣幣種的話語權(quán)。再次，我國人民幣在資本項下還不能自由兌換，也影響了其他跨境人民幣業(yè)務(wù)

3、的開展。我國在 1996 年開始實現(xiàn)經(jīng)常項下的人民幣可兌換，但資本項下人民幣的兌換還存在限制。例如外資在中國境內(nèi)投資實體經(jīng)濟，要經(jīng)過有關(guān)部門的審批，才能用人民幣兌換成外匯。投資證券市場的管控則更嚴，在相當長的時間里，除了準入審批，還有額度控制。中資機構(gòu)境外投資也是如此。這客觀上限制了人民幣在境內(nèi)外投融資活動中的使用，從而直接影響結(jié)算以外的跨境人民幣業(yè)務(wù)。最后，我國金融對外開放還不夠充分。外資金融機構(gòu)進入中國開展金融業(yè)務(wù)還有不少限制，我國

4、金融機構(gòu)走向海外的數(shù)量也還不多，這影響了某些跨境人民幣業(yè)務(wù)的拓展。完善擴大跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件 完善擴大跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件跨境支付系統(tǒng)也已建立。中國在國外陸續(xù)建立人民幣清算行，現(xiàn)在建有人民幣清算行的國家和地區(qū)已達 25 個。擴大跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件還需要進一步改善 擴大跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件還需要進一步改善第一，我國人民幣國際化的大方向雖然已經(jīng)明確，但是人民幣國際化的戰(zhàn)略尚未真正形成。也就是說，在今后若干年內(nèi)，人民幣國際

5、化要達到什么目標、分幾個階段、采取什么步驟來達到這一目標，并沒有一個大的規(guī)劃。這顯然不利于穩(wěn)步推進跨境人民幣業(yè)務(wù)的擴大、深化。由于跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件涉及多個部門，沒有明確的戰(zhàn)略就很難做好各部門間的協(xié)調(diào)。為此，我們當前要盡快制定人民幣國際化的發(fā)展戰(zhàn)略，提出明確的戰(zhàn)略目標，確定每個階段的主要任務(wù)和相關(guān)部門的職責，使跨境人民幣業(yè)務(wù)在人民幣國際化這個大戰(zhàn)略指導(dǎo)下有序地進行。要進一步深化我國的金融改革，擴大金融的對外開放。對資本市場的對外開

6、放要有總體規(guī)劃。可通過自貿(mào)區(qū)的實踐，有計劃、分階段、積極穩(wěn)妥地推進人民幣的可自由兌換。第二，國際形勢的不確定性增加，需要根據(jù)新的形勢，采取相應(yīng)對策，營造良好的國際環(huán)境。2020 年在全球范圍內(nèi)爆發(fā)的新冠肺炎疫情，已經(jīng)對當前世界經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響，并將進一步改變?nèi)蚪?jīng)濟關(guān)系。在國際環(huán)境不確定性進一步加大的情況下，我國人民幣國際化，需要有新的思路，采取新的對策，使國際環(huán)境對我們更加有利一些。我們要把“一帶一路”倡議真正落到實處，在沿線國家和地

7、區(qū)率先推進人民幣國際化。我們還要和國際貨幣基金組織（IMF）等國際金融組織和世界重要國家加強在國際貨幣制度改革方面的合作，提高人民幣在 SDR 中的比重，提高中國在 IMF、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際金融組織中的份額，創(chuàng)造人民幣國際化更為有利的國際金融環(huán)境。要加強人民幣離岸市場的建設(shè)，適當擴大境內(nèi)商業(yè)銀行直接參與離岸人民幣市場，完善在岸與離岸互聯(lián)互通機制，以提高境外主體參與人民幣金融交易的便利性。第三，我們的金融基礎(chǔ)設(shè)施還比較薄弱，需

8、要進一步強化。我們已經(jīng)建立了包括人民幣跨境支付系統(tǒng)在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，但是總體而論，我國的金融基礎(chǔ)設(shè)施還未在全球范圍內(nèi)成為主力，而且有限的基礎(chǔ)設(shè)施還沒有形成合力，像支付寶、微信支付和銀聯(lián)雖然在世界分布很廣，但互相獨立；CIPS 作為跨境支付系統(tǒng)，分布地域還不夠廣泛。今后，在這方面需要進一步強化。要充分利用好現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施，對現(xiàn)有資源進行整合，使之發(fā)揮更大效率。例如，可將支付寶、微信支付和銀聯(lián)系統(tǒng)進行整合，使之成為龐大的跨境移動支付系統(tǒng)；