金融工程第一次作業(yè)題

1、金融工程第一次作業(yè)題一、名詞解釋 一、名詞解釋 金融工程 套利 無套利定價(jià)原則 利率平價(jià) 購買力平價(jià) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 直接遠(yuǎn)期外匯合約二、思考題 二、思考題 1．積木分析法的含義與內(nèi)容是什么？2．什么是實(shí)際利率與名義利率？ 3．簡述金融工程的基本步驟4．金融工程的基本要素有哪些？5．絕對定價(jià)法與相對定價(jià)法有何不同？6．賒購（銷）算不算現(xiàn)貨交易？為什么？ 7．遠(yuǎn)期的特點(diǎn)及功能各有哪些？8．遠(yuǎn)期外匯交易有哪幾種主要形式？這

2、些形式各有哪些特點(diǎn)？試舉例說明。9，簡述遠(yuǎn)期外匯交易的報(bào)價(jià)是如何進(jìn)行的？10．說說你對遠(yuǎn)期外匯交易報(bào)價(jià)中掉期率的理解。11．遠(yuǎn)期利率協(xié)議與遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議有什么不同？三、計(jì)算題 三、計(jì)算題1 1、一筆債務(wù)本金為 、一筆債務(wù)本金為 、一筆債務(wù)本金為 1000 1000 1000 元，年利率為連續(xù)復(fù)利 元，年利率為連續(xù)復(fù)利 元，年利率為連續(xù)復(fù)利 8% 8% 8%，實(shí)際上利息每季支付一 ，實(shí)際上利息每季支付一 ，實(shí)際上利息每季支付一次，問實(shí)際

3、每季付息多少？ 次，問實(shí)際每季付息多少？ 次，問實(shí)際每季付息多少？2 2、遠(yuǎn)期利率協(xié)議某交易日是 、遠(yuǎn)期利率協(xié)議某交易日是 、遠(yuǎn)期利率協(xié)議某交易日是 2007 2007 2007 年 年 4 4 月 月 16 16 16 日星期一，雙方同意成交一份 日星期一，雙方同意成交一份 日星期一，雙方同意成交一份 1 1× ×4 4 金額 金額 金額 100 100 100 萬美元，利率為 萬美元，利率為 萬美元，利率為 6.

4、25% 6.25% 6.25%的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，確定日市場利率為 的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，確定日市場利率為 的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，確定日市場利率為 7% 7% 7%。請 。請 。請指出① 指出① 指出①1 1× ×4 4 的含義；②起算日；③確定日；④結(jié)算日；⑤到期日；⑥結(jié)算金。 的含義；②起算日；③確定日；④結(jié)算日；⑤到期日；⑥結(jié)算金。 的含義；②起算日；③確定日；④結(jié)算日；⑤到期日；⑥結(jié)算金。3 3、某股票預(yù)計(jì)在 、某股票預(yù)計(jì)在

5、 、某股票預(yù)計(jì)在 1 1 個(gè)月和 個(gè)月和 個(gè)月和 3 3 個(gè)月后每股派發(fā) 個(gè)月后每股派發(fā) 個(gè)月后每股派發(fā) 1 1 元股息，該股票目前市價(jià)為 元股息，該股票目前市價(jià)為 元股息，該股票目前市價(jià)為 10 10 10元，所有期限的無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為 元，所有期限的無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為 元，所有期限的無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為 5% 5% 5%。某股票投資者剛剛?cè)〉迷摴善?。某股票投資者剛剛?cè)〉迷摴善?。某股票投資者剛剛?cè)〉迷摴善?6 6個(gè)月的

6、遠(yuǎn)期空頭合約，請問： 個(gè)月的遠(yuǎn)期空頭合約，請問： 個(gè)月的遠(yuǎn)期空頭合約，請問：（ （1 1）該遠(yuǎn)期價(jià)格是多少？ ）該遠(yuǎn)期價(jià)格是多少？ ）該遠(yuǎn)期價(jià)格是多少？（ （2 2）若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的初始投資價(jià)值為多少？ ）若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的初始投資價(jià)值為多少？ ）若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的初始投資價(jià)值為多少？4 4、設(shè)某外匯市場上即期匯率為 、設(shè)某外匯市場上即期匯率為 、設(shè)某外匯市場上即期匯率為 1 1

7、英鎊 英鎊 英鎊=1.5 =1.5 =1.5 美元，該市場的英鎊利息率（年 美元，該市場的英鎊利息率（年 美元，該市場的英鎊利息率（年利）為 利）為 利）為 7.5% 7.5% 7.5%，美元利息率（年利）為 ，美元利息率（年利）為 ，美元利息率（年利）為 5% 5% 5%，試求一年期遠(yuǎn)期匯率為多少？（運(yùn)用 ，試求一年期遠(yuǎn)期匯率為多少？（運(yùn)用 ，試求一年期遠(yuǎn)期匯率為多少？（運(yùn)用利率平價(jià)理論來求遠(yuǎn)期匯率） 利率平價(jià)理論來求遠(yuǎn)期匯率） 利率

8、平價(jià)理論來求遠(yuǎn)期匯率）四、論述題 四、論述題“購買力平價(jià)” 聯(lián)系了貨幣市場與商品市場，“國際費(fèi)雪效應(yīng)” 連接了貨幣市場與外匯市場，為什么？為什么我們又說“購買力平價(jià)”是“利率平價(jià)”的延伸？說“購買力平價(jià)”中蘊(yùn)含了“一價(jià)定律”，這又是什么道理？以上作業(yè)要求在 以上作業(yè)要求在下周四（ 下周四（10 10 月 26 26 日）之前 ）之前完成并上交 完成并上交（可上交 （可上交電子文檔到教 子文檔到教師課件相關(guān)文件 件相關(guān)文件夾中） 中）名詞

9、解釋1：金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)。2：以較低的價(jià)格買進(jìn)，較高的價(jià)格賣出，從而獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益。3：為了減輕投資者的交易壓力，本著共贏的投資理念 在客戶交易中返還手續(xù)費(fèi)的70%作為交易減壓套利的盈利模式。4：指所有可自由兌換的貨幣的預(yù)期回報(bào)率相等時(shí)外匯市場所達(dá)到的均