流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略下的銀行資產(chǎn)配置研究.pdf

1、2007年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)席卷全球至今，不僅影響到各國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易，更對(duì)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生重創(chuàng)。這次危機(jī)讓人們深刻認(rèn)識(shí)到：銀行的安全性已不能單一的用資本充足率來衡量，基于資產(chǎn)負(fù)債表的靜態(tài)化管理會(huì)掩蓋風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，而提高資產(chǎn)配置的合理性，保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性才是商業(yè)銀行長(zhǎng)期、健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。
　　 本文分析了選題背景和研究意義，綜述了國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，提出研究思路、技術(shù)路線和預(yù)期創(chuàng)新點(diǎn)。在界定商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)配置概念基礎(chǔ)上，

2、系統(tǒng)分析了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)制，綜合歸納了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的資產(chǎn)流動(dòng)性管理、負(fù)債流動(dòng)性管理和平衡流動(dòng)性管理的三種策略和方法，確定在銀行擠兌DD模型框架內(nèi)分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略下的銀行資產(chǎn)配置問題。在學(xué)者Franck和Krausz(2007)構(gòu)建的銀行資產(chǎn)配置模型的基礎(chǔ)上，運(yùn)用非線性優(yōu)化方法，構(gòu)建了三種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略下的銀行資產(chǎn)配置模型并對(duì)資產(chǎn)配置結(jié)果進(jìn)行推導(dǎo)，深入分析當(dāng)銀行面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(儲(chǔ)戶提前取款)且兼顧利潤(rùn)最大化時(shí)，不同

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略對(duì)銀行資產(chǎn)配置和償付能力的影響，改進(jìn)了以往用線性規(guī)劃方法構(gòu)建資產(chǎn)配置模型時(shí)目標(biāo)函數(shù)單一及對(duì)存款者行為的忽視，并將以往僅從定性角度分析的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略加入到模型中進(jìn)行定量分析。研究結(jié)果表明，在相關(guān)利率和參數(shù)滿足一定條件的情況下，三種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略均可改善銀行的資產(chǎn)配置和最大償付能力，使銀行在滿足流動(dòng)性需求的情況下，可持有更少的現(xiàn)金，持有更多的債券和貸款，從而增加銀行的利潤(rùn)。通過數(shù)據(jù)模擬，說明所構(gòu)建各模型的特點(diǎn)和優(yōu)