金融倉儲(chǔ)是中小企業(yè)融資的成功渠道

1、金融倉儲(chǔ)是中小企業(yè)融資的成功渠道李炬澎東北財(cái)經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院116025【文章摘要】中4、企業(yè)特別是中4、民營企業(yè)的蓬勃發(fā)展已經(jīng)成為推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展的重要力量源泉，然而由于其自身的缺陷和現(xiàn)行金融體制的不足，融資問題一直制約著中小企業(yè)發(fā)展。金融倉儲(chǔ)作為一種嶄新的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新融資模式，越來越顯現(xiàn)出其解決中4、企業(yè)“融資難”問題的優(yōu)勢。本文從金融倉儲(chǔ)的三種模式：保值監(jiān)管、融通倉、廠商銀，從解決信息不對稱的角度，論述金融倉儲(chǔ)如何徹底解決中

2、小企業(yè)融資難的困境?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資；金融倉儲(chǔ)；團(tuán)體信用擔(dān)保；知識(shí)產(chǎn)權(quán)一、保值監(jiān)管：基于生產(chǎn)廠加工流程中原材料的物流融資保值監(jiān)管模式的誕生源于如下現(xiàn)實(shí)需求：創(chuàng)業(yè)初期的小企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模小、品牌信譽(yù)差、占有不動(dòng)產(chǎn)等社會(huì)資源少，無法取得信用貸款和不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。因此，中小企業(yè)一般會(huì)拿原材料、半成品、產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)資源向銀行抵質(zhì)押貸款。如何管理這些抵質(zhì)押品過去，銀行是自備倉庫自行雇人看守，不僅不專業(yè)、沒精力，也影響了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的普及?，F(xiàn)在如

3、果有物流公司將中小企業(yè)抵質(zhì)押給銀行的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行第三方保管和監(jiān)管，即物流公司第一時(shí)間派出自己的倉庫監(jiān)管員對企業(yè)倉庫中的貨物進(jìn)出實(shí)施24小時(shí)現(xiàn)場監(jiān)管，也可以通過衛(wèi)星傳輸?shù)囊曨l遠(yuǎn)程監(jiān)控；同時(shí)，物流公司讓專業(yè)人員逐日盯市監(jiān)測，確保倉庫中的實(shí)際貨物價(jià)值，不管市場價(jià)格如何波動(dòng)，每天、每個(gè)時(shí)點(diǎn)都不低于抵押貸款的最低安全貨值線；此外，物流公司還逐月向銀行管理部門提供監(jiān)管報(bào)告，讓銀行了解一個(gè)月內(nèi)原材料價(jià)格變動(dòng)情況，以及倉庫內(nèi)貨值變化狀況。銀行對動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押品

4、風(fēng)險(xiǎn)的后顧之憂解除了，信貸資金安全有保障了，銀行開展動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)的積極勝就有了，且降低了其經(jīng)營成本；同時(shí)也有利于中小企業(yè)更加便捷地獲得融資。由于和融資企業(yè)保持著長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，第三方物流企業(yè)對客戶的各種信息非常了解，在一定程度上克服了作為委托人信息不足的優(yōu)勢。而且作為專業(yè)化從事于貨物流通的機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)關(guān)于產(chǎn)品的市場供給變化以及價(jià)格波動(dòng)的信息更為充分和透徹，獲取中小企業(yè)的信息時(shí)付出的監(jiān)督成本相較與銀行金融機(jī)構(gòu)更低。二、融通倉(標(biāo)準(zhǔn)

5、倉單)：基于倉儲(chǔ)流程中商品的物流融資融通倉作為一種新的供應(yīng)鏈融資模式，融通倉融資是針對大多數(shù)中小企業(yè)可以用作抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)非常有限，而這些企業(yè)擁有的流動(dòng)資產(chǎn)如存貨、權(quán)利單證(如倉單等)，往往卻占企業(yè)總資產(chǎn)的較大比重，基于中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的實(shí)際融資需求而推出的金融融資服務(wù)模式。而在此之前，中小企業(yè)融資主要是采用傳統(tǒng)的債權(quán)融資——銀行貸款，這也是目前中小企業(yè)使用最為廣泛的融資方式之一。所謂融通倉融資是指貨主企業(yè)把貨物存儲(chǔ)在高信用的倉庫

6、中，然后可以憑倉庫開具的貨物倉儲(chǔ)憑證(倉單)向銀行申請貸款，銀行根據(jù)貨物的價(jià)值向貨主企業(yè)提供一定比例的貸款，同時(shí)，由倉庫代理監(jiān)管貨物。此時(shí)貨權(quán)在銀行，質(zhì)押人在償還銀行相應(yīng)款項(xiàng)后方可提貨。如果企業(yè)及時(shí)還款，那么，銀行就會(huì)將倉單歸還給企業(yè)，企業(yè)憑倉單到倉庫將貨提走；如果企業(yè)無法償還貸款，則銀行可以憑倉單，到倉庫提貨。三廠商銀：基于銀行為商品所有人的物流融資廠商銀指由生產(chǎn)廠、經(jīng)銷商、銀行，共同參與的通過閉環(huán)的商品流程管理，為經(jīng)銷商融資的一種方

7、式。具體模式是經(jīng)銷商通過對市場的研判，發(fā)現(xiàn)一種市場急需的產(chǎn)品，且資源緊俏。經(jīng)銷商有與生產(chǎn)廠良好的合作關(guān)系，可以簽到這些緊缺資源的合同，但經(jīng)銷商沒有這樣大筆的資金，只能是以市場調(diào)研報(bào)告和簽訂的購貨合同到銀行抵押貸款。銀行指定此合同產(chǎn)品的收貨單位，并作為這批貨物的所有人。待經(jīng)銷商的客戶購貨款到銀行帳后，銀行及時(shí)簽發(fā)等額的提貨單給經(jīng)銷商或客戶，直至全部貨款到齊為止。例如，2009年3月本溪龍運(yùn)鋼鐵板材公司與本溪國貿(mào)公司簽署了十萬噸供貨合同，貨

8、物發(fā)到建行本鋼支行指定的本溪鐵路貨場。該批鋼材的購貨單位兩個(gè)月內(nèi)分六次付齊貨款，建行本鋼支行六次簽發(fā)等額的出庫單給了經(jīng)銷商。至此，融資業(yè)務(wù)完成。有些經(jīng)銷商對市場的把握非常強(qiáng)，但苦于沒有資金，無法對用戶提供良好優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，但通過“廠、商、銀”該種融資模式，從根本上解決了流通企業(yè)融資難的問題。四、小結(jié)就中小企業(yè)而言，由于第三方物流企業(yè)既是銀行的委托方，又是中小企業(yè)的物流業(yè)務(wù)合作者，因此通過第三方物流企業(yè)，中小企業(yè)和銀行將建立長期鞏固的合作關(guān)

9、系。在這種利益關(guān)系下，中小企業(yè)的信用機(jī)制將會(huì)大大加強(qiáng)。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信用缺失不但會(huì)影響銀行今后對企業(yè)的貨款，而且也將影響以后自己的物流業(yè)務(wù)，從而使自身經(jīng)營受影響，換句話說，在長期利益關(guān)系下，中小企業(yè)的“信用缺失成本”將會(huì)很高，那么也將降低了監(jiān)督成本。在金融倉儲(chǔ)的業(yè)務(wù)中，第三方物流企業(yè)和銀行金融機(jī)構(gòu)的密切合作可以有效地監(jiān)督中小企業(yè)，降低信息不對稱程度，緩解道德風(fēng)險(xiǎn)問題，一方面拓寬了銀行金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的盈利空間，另一方面也使得一批符合資

10、質(zhì)的中小企業(yè)有機(jī)會(huì)獲得資金支持，解決了“融資難”困境。圃【參考文獻(xiàn)】j、何娟，曹洪消費(fèi)型企業(yè)融通風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)分析框架及意義金融理論實(shí)踐2008(5)2、李雅珍企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)及防范[Jl上海企業(yè)200l(10)5、林毅夫，孫希芳信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資經(jīng)濟(jì)研究，2005(70)4、張格中小企業(yè)融資與中小銀行的發(fā)展金融與保險(xiǎn)200(1)5、GonzaloGuien，MaNanaBaden^H0一listicFrameworkforS

11、bOrt～termSupplychainManagementlntegraringProductionandCorporateFinancialPlanningProductionEconomics2006(7)【作者簡介】李炬澎，男，遼寧本溪人，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)國Pr~／學(xué)院，研究方向：金融工程及精算。MODERNBUSINESS壩代商業(yè)金融倉儲(chǔ)是中小企業(yè)融資的成功渠道李炬澎東北財(cái)經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院116025【文章摘要】中4、企業(yè)特別是中

12、4、民營企業(yè)的蓬勃發(fā)展已經(jīng)成為推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展的重要力量源泉，然而由于其自身的缺陷和現(xiàn)行金融體制的不足，融資問題一直制約著中小企業(yè)發(fā)展。金融倉儲(chǔ)作為一種嶄新的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新融資模式，越來越顯現(xiàn)出其解決中4、企業(yè)“融資難”問題的優(yōu)勢。本文從金融倉儲(chǔ)的三種模式：保值監(jiān)管、融通倉、廠商銀，從解決信息不對稱的角度，論述金融倉儲(chǔ)如何徹底解決中小企業(yè)融資難的困境。【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資；金融倉儲(chǔ)；團(tuán)體信用擔(dān)保；知識(shí)產(chǎn)權(quán)一、保值監(jiān)管：基于生產(chǎn)廠加

13、工流程中原材料的物流融資保值監(jiān)管模式的誕生源于如下現(xiàn)實(shí)需求：創(chuàng)業(yè)初期的小企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模小、品牌信譽(yù)差、占有不動(dòng)產(chǎn)等社會(huì)資源少，無法取得信用貸款和不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。因此，中小企業(yè)一般會(huì)拿原材料、半成品、產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)資源向銀行抵質(zhì)押貸款。如何管理這些抵質(zhì)押品過去，銀行是自備倉庫自行雇人看守，不僅不專業(yè)、沒精力，也影響了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的普及?，F(xiàn)在如果有物流公司將中小企業(yè)抵質(zhì)押給銀行的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行第三方保管和監(jiān)管，即物流公司第一時(shí)間派出自己的倉庫監(jiān)管員對

14、企業(yè)倉庫中的貨物進(jìn)出實(shí)施24小時(shí)現(xiàn)場監(jiān)管，也可以通過衛(wèi)星傳輸?shù)囊曨l遠(yuǎn)程監(jiān)控；同時(shí)，物流公司讓專業(yè)人員逐日盯市監(jiān)測，確保倉庫中的實(shí)際貨物價(jià)值，不管市場價(jià)格如何波動(dòng)，每天、每個(gè)時(shí)點(diǎn)都不低于抵押貸款的最低安全貨值線；此外，物流公司還逐月向銀行管理部門提供監(jiān)管報(bào)告，讓銀行了解一個(gè)月內(nèi)原材料價(jià)格變動(dòng)情況，以及倉庫內(nèi)貨值變化狀況。銀行對動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押品風(fēng)險(xiǎn)的后顧之憂解除了，信貸資金安全有保障了，銀行開展動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)的積極勝就有了，且降低了其經(jīng)營成本；

15、同時(shí)也有利于中小企業(yè)更加便捷地獲得融資。由于和融資企業(yè)保持著長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，第三方物流企業(yè)對客戶的各種信息非常了解，在一定程度上克服了作為委托人信息不足的優(yōu)勢。而且作為專業(yè)化從事于貨物流通的機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)關(guān)于產(chǎn)品的市場供給變化以及價(jià)格波動(dòng)的信息更為充分和透徹，獲取中小企業(yè)的信息時(shí)付出的監(jiān)督成本相較與銀行金融機(jī)構(gòu)更低。二、融通倉(標(biāo)準(zhǔn)倉單)：基于倉儲(chǔ)流程中商品的物流融資融通倉作為一種新的供應(yīng)鏈融資模式，融通倉融資是針對大多數(shù)中小企業(yè)可

16、以用作抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)非常有限，而這些企業(yè)擁有的流動(dòng)資產(chǎn)如存貨、權(quán)利單證(如倉單等)，往往卻占企業(yè)總資產(chǎn)的較大比重，基于中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的實(shí)際融資需求而推出的金融融資服務(wù)模式。而在此之前，中小企業(yè)融資主要是采用傳統(tǒng)的債權(quán)融資——銀行貸款，這也是目前中小企業(yè)使用最為廣泛的融資方式之一。所謂融通倉融資是指貨主企業(yè)把貨物存儲(chǔ)在高信用的倉庫中，然后可以憑倉庫開具的貨物倉儲(chǔ)憑證(倉單)向銀行申請貸款，銀行根據(jù)貨物的價(jià)值向貨主企業(yè)提供一定比例的

17、貸款，同時(shí)，由倉庫代理監(jiān)管貨物。此時(shí)貨權(quán)在銀行，質(zhì)押人在償還銀行相應(yīng)款項(xiàng)后方可提貨。如果企業(yè)及時(shí)還款，那么，銀行就會(huì)將倉單歸還給企業(yè)，企業(yè)憑倉單到倉庫將貨提走；如果企業(yè)無法償還貸款，則銀行可以憑倉單，到倉庫提貨。三廠商銀：基于銀行為商品所有人的物流融資廠商銀指由生產(chǎn)廠、經(jīng)銷商、銀行，共同參與的通過閉環(huán)的商品流程管理，為經(jīng)銷商融資的一種方式。具體模式是經(jīng)銷商通過對市場的研判，發(fā)現(xiàn)一種市場急需的產(chǎn)品，且資源緊俏。經(jīng)銷商有與生產(chǎn)廠良好的合作關(guān)

18、系，可以簽到這些緊缺資源的合同，但經(jīng)銷商沒有這樣大筆的資金，只能是以市場調(diào)研報(bào)告和簽訂的購貨合同到銀行抵押貸款。銀行指定此合同產(chǎn)品的收貨單位，并作為這批貨物的所有人。待經(jīng)銷商的客戶購貨款到銀行帳后，銀行及時(shí)簽發(fā)等額的提貨單給經(jīng)銷商或客戶，直至全部貨款到齊為止。例如，2009年3月本溪龍運(yùn)鋼鐵板材公司與本溪國貿(mào)公司簽署了十萬噸供貨合同，貨物發(fā)到建行本鋼支行指定的本溪鐵路貨場。該批鋼材的購貨單位兩個(gè)月內(nèi)分六次付齊貨款，建行本鋼支行六次簽發(fā)等

19、額的出庫單給了經(jīng)銷商。至此，融資業(yè)務(wù)完成。有些經(jīng)銷商對市場的把握非常強(qiáng)，但苦于沒有資金，無法對用戶提供良好優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，但通過“廠、商、銀”該種融資模式，從根本上解決了流通企業(yè)融資難的問題。四、小結(jié)就中小企業(yè)而言，由于第三方物流企業(yè)既是銀行的委托方，又是中小企業(yè)的物流業(yè)務(wù)合作者，因此通過第三方物流企業(yè)，中小企業(yè)和銀行將建立長期鞏固的合作關(guān)系。在這種利益關(guān)系下，中小企業(yè)的信用機(jī)制將會(huì)大大加強(qiáng)。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信用缺失不但會(huì)影響銀行今后對企業(yè)的

20、貨款，而且也將影響以后自己的物流業(yè)務(wù)，從而使自身經(jīng)營受影響，換句話說，在長期利益關(guān)系下，中小企業(yè)的“信用缺失成本”將會(huì)很高，那么也將降低了監(jiān)督成本。在金融倉儲(chǔ)的業(yè)務(wù)中，第三方物流企業(yè)和銀行金融機(jī)構(gòu)的密切合作可以有效地監(jiān)督中小企業(yè)，降低信息不對稱程度，緩解道德風(fēng)險(xiǎn)問題，一方面拓寬了銀行金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的盈利空間，另一方面也使得一批符合資質(zhì)的中小企業(yè)有機(jī)會(huì)獲得資金支持，解決了“融資難”困境。圃【參考文獻(xiàn)】j、何娟，曹洪消費(fèi)型企業(yè)融通風(fēng)險(xiǎn)管

21、理的一個(gè)分析框架及意義金融理論實(shí)踐2008(5)2、李雅珍企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)及防范[Jl上海企業(yè)200l(10)5、林毅夫，孫希芳信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資經(jīng)濟(jì)研究，2005(70)4、張格中小企業(yè)融資與中小銀行的發(fā)展金融與保險(xiǎn)200(1)5、GonzaloGuien，MaNanaBaden^H0一listicFrameworkforSbOrt～termSupplychainManagementlntegraringProduction