外商并購(gòu)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

1、E!E固自酷程進(jìn)去TE陽毗∞Y懺傭MATION學(xué)術(shù)論壇外商并購(gòu)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響李志杰(人民大學(xué)北京100000)摘要，2010年流入發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的外國(guó)直接投資繼續(xù)下降，但流入發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的外國(guó)直接投資卻強(qiáng)勁增長(zhǎng)，首次超過全感外國(guó)直接投資總量的一半，達(dá)到53%。中國(guó)的外商直接投資已經(jīng)達(dá)到世界第二，外資在中國(guó)的投資方式逐漸從綠地投資轉(zhuǎn)變到并購(gòu)手段權(quán)投資。但過度的并購(gòu)?fù)顿Y對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大影響并曾下隱患，關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鍵被玲

2、國(guó)公司控制，對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成重大影喝。當(dāng)務(wù)之急政府必須盡快建立健全相關(guān)約外資并購(gòu)i持法規(guī)4年草，合理均生是Il斐，祭簿經(jīng)tti電惠待續(xù)均主桑，類鍵詞號(hào)外自由J..t，是勞1fJ與F號(hào)B公司中圖分類號(hào)，F(xiàn)20艾獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A艾章編號(hào):lG7Z37!H(2iJ1串串(c)的16臼中國(guó)加入WTO后，對(duì)外資開放領(lǐng)域的國(guó)公司在華并購(gòu)的意圖正在發(fā)生三大轉(zhuǎn)變。超過15%這三點(diǎn)已成為外資在我國(guó)并購(gòu)不斷擴(kuò)大，外商直接投資不斷增長(zhǎng)。2010年一是從獲取利

3、潤(rùn)轉(zhuǎn)向壟斷產(chǎn)業(yè)?？鐕?guó)企業(yè)的基本要求。中國(guó)吸收外商直接投資首次突破1000億美元，達(dá)到1057.4億美元，同比增長(zhǎng)17.4%，創(chuàng)歷史最高水平，同時(shí)扭轉(zhuǎn)了2009年下降2.6%的局面。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展組織公布的數(shù)據(jù)，2010年中國(guó)吸收外資僅次于美國(guó)，位居世界第二、發(fā)展中國(guó)家第一。外商直接投資的增長(zhǎng)與中國(guó)采取的一系列利用外資的重要政策措施有關(guān)，進(jìn)一步大幅下放外商投資審批權(quán)限，減少審批層級(jí)s主動(dòng)擴(kuò)大旅行社、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)銷售等領(lǐng)域的開放，全國(guó)

4、范圍內(nèi)集中開展打擊侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)和制售假冒偽劣商品專項(xiàng)行動(dòng)，其中保護(hù)外商投資企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一項(xiàng)重要內(nèi)容，這些工作對(duì)營(yíng)造一個(gè)良好的投資環(huán)境有重要作用，對(duì)金融危機(jī)后中國(guó)保持持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了保障。隨著外在在中國(guó)持續(xù)迅猛的發(fā)展，外資企業(yè)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。外商從合資iiJ獨(dú)資的發(fā)展速度持續(xù)增長(zhǎng)，外商獨(dú)資已全面超過中外合資合作，如寶潔在中國(guó)除上海沙宜是合資企業(yè)外，其余9家已全部獨(dú)資z歐菜雅僅用50天就整合了中國(guó)護(hù)膚品牌“小護(hù)士國(guó)內(nèi)大型超市80%

5、被沃爾瑪、家樂福等跨國(guó)公司納入囊中。由于國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)制造業(yè)投資已經(jīng)出現(xiàn)飽和趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)要素成本的上升和能源資源的制約，限制了外資的直接投入，外資并購(gòu)將成為今后我國(guó)吸收FDI(外商直接投資)的主要方式之一。無論是外資并購(gòu)、還是外資控股國(guó)內(nèi)企業(yè)，近年來都呈現(xiàn)出并購(gòu)獨(dú)資化趨勢(shì)。目前，外商已不滿足于直接投資，外資謀求企業(yè)控股權(quán)的欲望逐漸顯露，在控股權(quán)、控制銷售權(quán)及財(cái)務(wù)權(quán)、品牌使用權(quán)上提出明確的控制要求。尤其在控股權(quán)方面表現(xiàn)得更為迫切，包括最初以參股、

6、相對(duì)控股實(shí)施并購(gòu)的跨國(guó)企業(yè)，現(xiàn)在也謀求通過增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。外資在華并購(gòu)的發(fā)展動(dòng)向充分說明，外資并購(gòu)我國(guó)企業(yè)已不完全是出于商業(yè)目的的市場(chǎng)行為，同時(shí)具有明確的戰(zhàn)略意圖，跨公司最初在華并購(gòu)的目的是分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的成果，選擇并購(gòu)對(duì)象往往主要考慮容易被并購(gòu)的企業(yè)。近來跨國(guó)公司更多地關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響深遠(yuǎn)、具有某種壟斷優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，并購(gòu)對(duì)象往往選擇具有技術(shù)壟斷(如裝備工業(yè))、區(qū)域市場(chǎng)壟斷(生口水泥行業(yè))、資源壟斷(如鋼鐵、能源行

7、業(yè))、政策壟斷(如銀行業(yè))的企業(yè)。當(dāng)前，這些領(lǐng)域的龍頭企業(yè)已經(jīng)或正在被外資并購(gòu)，外商通過控制具有某種壟斷優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)我國(guó)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域的控制。二是從弱化競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?？鐕?guó)公司最初在華并購(gòu)的目的是獲得進(jìn)入中國(guó)的“許可證企圖首先在中國(guó)站穩(wěn)，然后逐步弱化競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?，F(xiàn)在跨國(guó)公司的并購(gòu)則著力于保持在某一行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，徹底消滅潛在的所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并購(gòu)中出現(xiàn)全行業(yè)統(tǒng)吃的現(xiàn)象，生日卡特彼勒試圖整合并吃掉我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)，而我

8、國(guó)一些企業(yè)在工程機(jī)械行業(yè)的某些方面已經(jīng)形成了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，表明跨國(guó)公司試圖通過并購(gòu)把我們的優(yōu)勢(shì)掌握在其手中，以便從根本上消除將來可以與之一爭(zhēng)高低的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。三是從局部控制轉(zhuǎn)向全面控制。外資最初并購(gòu)我國(guó)企業(yè)，主要是在股權(quán)和技術(shù)‘設(shè)備環(huán)節(jié)謀求控制，現(xiàn)在貝IJ從產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈上謀求全面控制?？鐕?guó)公司進(jìn)入我國(guó)重點(diǎn)行業(yè)的力度、深度、廣度都是前所未有的，其意圖已不僅僅是占領(lǐng)市場(chǎng)，而是通過并購(gòu)重點(diǎn)領(lǐng)域的大型骨干企業(yè)和龍頭企業(yè)，獲取重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)的

9、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及營(yíng)銷自己套體系，并以此為陣地打垮其它企業(yè)，消滅所有本土品牌，控制全行業(yè)的利潤(rùn)與流向，從而達(dá)到把我國(guó)的重要產(chǎn)業(yè)都納入其全球產(chǎn)業(yè)鏈、形成強(qiáng)有力的全面控制的目的。他們對(duì)一些國(guó)內(nèi)具有戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的企業(yè)實(shí)行“斬首計(jì)劃即“必須控股“、“對(duì)方必須是行業(yè)龍頭企業(yè)“、“未來收益必須216科技資訊SCIENCEf!IJ新銀行深入研究客戶經(jīng)營(yíng)行為，關(guān)注他們的各種對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制的傳統(tǒng)模式，現(xiàn)實(shí)和潛在需求，及時(shí)推出有針對(duì)性的解將網(wǎng)絡(luò)交易記錄納入資

10、信考核范疇等。決方案，拓展金融增值服務(wù)，提供本外幣結(jié)2.5風(fēng)控手段創(chuàng)新算、代發(fā)工資、工程造價(jià)杳詢、財(cái)務(wù)顧問、企在銀行信貸市場(chǎng)上，企業(yè)往往比銀行業(yè)年金、資金監(jiān)管、代理保險(xiǎn)等多樣化的產(chǎn)掌握更多的信息，由于中小企業(yè)與商業(yè)銀品，以及專業(yè)高效的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、行之間的信息不對(duì)稱，銀行很難獲得中小理財(cái)卡、信用卡等服務(wù)。企業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)期和實(shí)際有關(guān)的成本收益24技術(shù)手段創(chuàng)新狀況的可靠信息。因此，銀行在加大中小企面對(duì)分布廣泛、數(shù)量龐大的中小企業(yè)客業(yè)營(yíng)

11、銷力度的同時(shí)，要確保貸、審、放分離，戶群體，必須充分應(yīng)用現(xiàn)代信息抖枝，在信并加強(qiáng)信貸全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理。息分析、資產(chǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面提高技對(duì)于貸前調(diào)查環(huán)節(jié)，由主、協(xié)11客戶經(jīng)術(shù)含量，并研發(fā)專門的管理技術(shù)和業(yè)務(wù)系理共同深入企業(yè)調(diào)研，積極采用非財(cái)務(wù)因統(tǒng)，使中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)規(guī)模化、集約化。素風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、財(cái)務(wù)因素風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)(1)開發(fā)先進(jìn)的信息系統(tǒng)平臺(tái)。根據(jù)中查等方蓓，從企業(yè)情況、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、持續(xù)經(jīng)小企業(yè)特點(diǎn)，在營(yíng)銷支持和內(nèi)部管理上研營(yíng)能力、

12、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和控制等方面了解客戶，發(fā)各類信息系統(tǒng)，為大規(guī)模開展業(yè)務(wù)提供揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，找出其真上接216頁)品牌束之高閡，騰出來的市場(chǎng)空間迅速被爭(zhēng)。如柯達(dá)公司并購(gòu)(除樂凱之外〉所有國(guó)內(nèi)外資品牌占據(jù)，使我國(guó)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)遭到洗印材料和照相器材廠家，形成市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)踐踏。在國(guó)內(nèi)裝備制造業(yè)的徐工機(jī)械、廈工地位。機(jī)械、大連電機(jī)廠、西北軸承廠、佳木斯聯(lián)四是對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合收割機(jī)廠、無錫威孚、錦西化機(jī)、杭州齒調(diào)整升級(jí)帶來不利影響。外

13、方控股強(qiáng)化了輪廠等外資并購(gòu)案中，中方痛失品牌、市場(chǎng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)畸形發(fā)展。由于外方控股是為消和產(chǎn)業(yè)平臺(tái)的殘酷現(xiàn)實(shí)一再重演。滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手而來，一旦他們占據(jù)控股地位，中國(guó)更需要漸進(jìn)有序地?cái)U(kuò)大對(duì)外開放。就會(huì)以技術(shù)、資金、規(guī)模、品牌等優(yōu)勢(shì)，排擠作為發(fā)展中國(guó)家，我們?cè)诮?jīng)濟(jì)全球化國(guó)內(nèi)同類企業(yè)，搶占我國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)份額，過程中面臨著雙重困境:如果閉關(guān)自守，不進(jìn)而占據(jù)壟斷地位。外資企業(yè)往往會(huì)從全參與全球化進(jìn)程，只能使我們喪失同廣闊球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的角度在中國(guó)整合

14、市場(chǎng)市場(chǎng)相互交往的一切好處，面臨被淘汰的和資源，從根本上消滅其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。目前，命運(yùn)3但如果我們不顧經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，過于挎國(guó)公司在我國(guó)電腦操作系統(tǒng)、軟包裝、感急切地參與這一不公平的進(jìn)程，則有被消光材料、子午線輪胎、手機(jī)、電腦、rA服務(wù)滅的可能。那么，如何既參與全球化進(jìn)程，學(xué)術(shù)論壇正的借款原因，班別眾多中小企業(yè)融資的真實(shí)性，為信貸業(yè)務(wù)正確決策打下基礎(chǔ)。對(duì)于貸中審查環(huán)節(jié)，實(shí)行專職審查制度，設(shè)立中小企業(yè)信用業(yè)務(wù)專職審查崗，專職審查中小企業(yè)信貸項(xiàng)目

15、，審查過程不能過度依賴中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，應(yīng)根據(jù)客戶經(jīng)理調(diào)查核實(shí)的信息，關(guān)注和把握企業(yè)的資金流動(dòng)方向，根據(jù)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)采用有針對(duì)性的現(xiàn)金流量分析方法，引入新的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方注和模型，并綜合額度、期限和擔(dān)保等要素進(jìn)行業(yè)務(wù)決策。對(duì)于貸后管理環(huán)節(jié)，實(shí)行經(jīng)營(yíng)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門“雙線檢查“制度，及時(shí)跟蹤企業(yè)的發(fā)展動(dòng)向，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過對(duì)貸戶資金賬戶信息、貸后檢查、貸戶財(cái)務(wù)報(bào)表及有關(guān)信息、行業(yè)及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類等及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處

16、置信貸風(fēng)險(xiǎn)。參考文獻(xiàn)川劉倫.銀行服務(wù)中小企業(yè)的路徑分析[J].北京金融評(píng)論，2009(1).[2]陳曉紅，劉劍.不同成長(zhǎng)階段下中小企業(yè)融資方式選擇研究[J].管理工程學(xué)報(bào)，2006(1).[3]張晨，柳文，朱衛(wèi)東.基于風(fēng)險(xiǎn)控制的國(guó)有銀行中小企業(yè)信貸的流程優(yōu)化[J].中國(guó)軟科學(xué)，2007(6).[4]!午學(xué)軍.商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2010.保護(hù)國(guó)家利益、保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的基礎(chǔ)之上，這既符合中增強(qiáng)國(guó)有資本控制

17、力的精神，也符合國(guó)際慣例。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，中國(guó)更需要漸進(jìn)有序地?cái)U(kuò)大對(duì)外開放，提高對(duì)外開放的水平，改善對(duì)外開放的效益，增強(qiáng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力。盡管國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見))，國(guó)家六部委聯(lián)合頒布《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定))，對(duì)外資并購(gòu)有一些明確規(guī)定和約束，但還未上升到法律的高度，包括反壟斷法也尚未出臺(tái)，特別是在事涉國(guó)家安全的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的保護(hù)顯得力不從心。因此，我們要學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟經(jīng)驗(yàn)，盡快填補(bǔ)這一空白

18、地帶，以維護(hù)國(guó)家經(jīng)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、計(jì)算機(jī)處理器等市場(chǎng)占有絕又與之保持一定的距離，通過出臺(tái)相應(yīng)政濟(jì)安全。這就要求我們必須盡快建立健全對(duì)壟斷地位.策和法律來限制外資惡意并購(gòu)，贏得寶貴包括《反壟斷法》在內(nèi)的站律法規(guī)體系，建五是導(dǎo)致大批民族品牌流失。國(guó)內(nèi)品的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)間s如何在擴(kuò)大開放中.立起嚴(yán)格的維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全的相關(guān)制度，用牌不僅是無形資產(chǎn)，也是民族企業(yè)的靈魂，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，這已是當(dāng)前從中央到法律和制度來防范外資的惡意收購(gòu)和壟斷沒有了品牌