上市公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題及解決辦法_第1頁
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1、CHINAVENTURECAPITAL8視點(diǎn)|VIEWPT上市公司是一個(gè)國家或一個(gè)地區(qū)先進(jìn)公司的代表,先進(jìn)的公司意味著需要有先進(jìn)的管理模式,只有先進(jìn)的管理模式才能促使公司不斷的向前發(fā)展,推動(dòng)整個(gè)行業(yè)甚至整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我們國家的資本市場(chǎng)起步較晚,發(fā)展的并不是很完善,而體現(xiàn)在上市公司上的一個(gè)方面就是財(cái)務(wù)管理的不完善,我簡(jiǎn)單的羅列一下我國上市公司中存在的一些問題。一、上市公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題(一)上市公司的現(xiàn)金流量的不穩(wěn)定性這個(gè)問題在我

2、國的房地產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)的尤其明顯,中國的房地產(chǎn)市場(chǎng)更多的是政府政策因素占據(jù)主導(dǎo)地位,每一次政府出來平抑房?jī)r(jià)的政策,房地產(chǎn)商的業(yè)績(jī)也會(huì)受到影響,隨之而來的就是資金鏈條的緊張,而且更為嚴(yán)重的是房地產(chǎn)商沒有多元化的籌資渠道,這樣很容易對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響(二)融資渠道缺乏多樣化資本市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)使得公司融資渠道的單一化,作為上市公司,籌資渠道還是過多的依賴股權(quán)融資,根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示,我國上市公司總體過度融資程度至少為91.41%以上,過度股權(quán)

3、融資691.114億元,接近1993年到2003年726億元的年平均股權(quán)融資額。而過度的股權(quán)融資不僅會(huì)造成上市公司股權(quán)的稀釋,而且如何充分有效的使用募集的資金又將是擺在上市公司面前的一個(gè)難題。(三)財(cái)務(wù)信息披露存在缺陷相對(duì)于其他公司,上市公司的財(cái)務(wù)信息披露相對(duì)完善,但是這也并不意味著十全十美。尤其會(huì)計(jì)信息的提供者就是上市公司本身,經(jīng)常會(huì)采用會(huì)計(jì)上的手法來粉飾其財(cái)務(wù)報(bào)表,由于會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱,利益相關(guān)者很難發(fā)現(xiàn)其中存在的問題。虛假的會(huì)計(jì)信

4、息已經(jīng)對(duì)于上市公司甚至整個(gè)資本市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)起到了阻礙的作用。(四)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱,內(nèi)控制度不完善一個(gè)公司正常運(yùn)行過程中會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn),比如經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等等,公司能否在問題出現(xiàn)之前意識(shí)到這些風(fēng)險(xiǎn)的存在并且規(guī)避它,這是上市公司必須面臨的一個(gè)問題,而一個(gè)公司能否識(shí)別相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)這與公司的內(nèi)部控制制度是分不開的。一套完整有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度將會(huì)使得公司的風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽之中,這對(duì)于公司的發(fā)展是非常有利的。然而我們國家的好

5、多上市公司內(nèi)控制度不完善,缺乏獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)制度,即使已經(jīng)建立的內(nèi)部審計(jì)制度也是流于形式,缺乏實(shí)質(zhì)性的作用。(五)投資缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)我們國家的上市公司,尤其是我們的國企上市公司在投資時(shí)缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)。在進(jìn)行海外投資時(shí),缺乏對(duì)于外國的貿(mào)易規(guī)則的了解,從而經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)不良的財(cái)務(wù)狀況。(六)經(jīng)營狀況與部門考核的依據(jù)不足上市公司的經(jīng)常狀況的好壞主要體現(xiàn)在最終會(huì)計(jì)利潤上,而會(huì)計(jì)利潤會(huì)隨著公司成本計(jì)價(jià),固定資產(chǎn)折舊,稅收等一系列因素的影響而變化,這就

6、會(huì)導(dǎo)致一些分公司為了獲得良好的考核目的而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。在現(xiàn)實(shí)操作中,分公司的經(jīng)營狀況與其考核的相關(guān)度不夠會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)總公司對(duì)于整體集團(tuán)認(rèn)識(shí)的偏差。(七)對(duì)于成本費(fèi)用的控制存在不足由于現(xiàn)在的上市公司還是主要采取以產(chǎn)量,工時(shí)等為基礎(chǔ)的成本計(jì)算制度,這種計(jì)算制度有其合理一面,尤其是在一上市公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題及解決辦法內(nèi)蒙古商貿(mào)職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)系于海霞些制造業(yè)領(lǐng)域中這種成本計(jì)算制度有一定的優(yōu)勢(shì)。但是隨著制造業(yè)的發(fā)展,產(chǎn)業(yè)分工逐漸向產(chǎn)品研發(fā),物流

7、等方面發(fā)展,這些領(lǐng)域成本的計(jì)量無法用產(chǎn)量為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)成本計(jì)價(jià)方法來衡量,這就需要引進(jìn)諸如作業(yè)成本法等新型成本計(jì)算的方法,該方法是以作業(yè)為中心,以控制作業(yè)成本為目的,最大限度的控制了成本,這對(duì)于提高公司的效益有著非常重要的作用。(八)營運(yùn)資本的控制存在缺陷營運(yùn)資本是公司維持日常營運(yùn)的必要資金準(zhǔn)備,如何充分有效的使用公司的營運(yùn)資本對(duì)于公司提高短期的利潤有較大的幫助。公司采取寬松的營運(yùn)資本策略,適中的營運(yùn)資本策略還是緊縮的營運(yùn)資本策略對(duì)于公司

8、的日常營運(yùn)會(huì)產(chǎn)生較大影響,處理不好會(huì)經(jīng)常性的陷入財(cái)務(wù)困境。(九)對(duì)于利益相關(guān)者利益的履行存在問題上市公司應(yīng)該以公司價(jià)值最大化為目標(biāo),這就要求公司在滿足自身利益的同時(shí)考慮利益相關(guān)者的利益,包括股東,債權(quán)人,政府等等,在眾多利益相關(guān)者當(dāng)中,股東具有特殊的地位,因?yàn)楣蓶|是公司的擁有者,它理所應(yīng)當(dāng)拿到公司的剩余收益,但是在現(xiàn)實(shí)操作中,上市公司派發(fā)股利具有很大的隨意性,沒有從長遠(yuǎn)的角度來考慮這一問題。這將會(huì)使股東心里充滿不滿的情緒,對(duì)于公司股東的

9、穩(wěn)定性產(chǎn)生影響,這將會(huì)對(duì)上市公司產(chǎn)生不良的影響。(十)上市公司股權(quán)比例失調(diào)由于我國資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá),好多上市公司都是有原先的國有公司改制而來,從而造成了好多上市公司一股獨(dú)大的現(xiàn)象,這一現(xiàn)象的出現(xiàn)使得一部分中小股民沒有以公司所有者的身份參與公司的治理。而是以短期之內(nèi)賺取差價(jià)為目的,這將使得資本市場(chǎng)充滿了投機(jī)者,進(jìn)而加劇資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定,而上市公司的大股東控制著公司,不需要依靠股價(jià)的上升來獲益,公司完全可以通過給高管高薪,股票期權(quán)等方式將公司

10、的利益輸送給公司高管,這就造成了一些中小股民幾年不發(fā)股利的現(xiàn)象,這對(duì)于資本市場(chǎng)平穩(wěn)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生負(fù)面的影響。(十一)公司治理當(dāng)中缺乏債權(quán)人的參與上市公司資本的來源主要通過股權(quán)融資與債權(quán)融資,公司股東參與公司治理,具有公司的內(nèi)幕信息,這將會(huì)使得股東對(duì)公司的了解程度大大超過債權(quán)人,股東甚至?xí)褂脗鶛?quán)人的資金轉(zhuǎn)作風(fēng)險(xiǎn)較高的投資,這將會(huì)對(duì)債權(quán)人的利益造成潛在的傷害。(十二)公司治理當(dāng)中缺乏職工的參與職工是參與公司生產(chǎn)的一線人員,他們的積極性能否得

11、到調(diào)動(dòng)對(duì)于公司業(yè)績(jī)會(huì)產(chǎn)生很大的影響,只有職工真正的參與到公司的生產(chǎn)管理當(dāng)中,讓職工有一種主人翁的地位才會(huì)使得公司有較大的發(fā)展。但是現(xiàn)在上市公司當(dāng)中職工就只是生產(chǎn)者,缺乏監(jiān)督與管理的權(quán)利,公司的業(yè)績(jī)好壞對(duì)于員工影響較小,這使得職工對(duì)于公司缺乏一種責(zé)任,這對(duì)于公司的發(fā)展是不利的。二、上市公司財(cái)務(wù)管理問題的成因(一)公司管理層理財(cái)觀念缺乏科學(xué)性相比于其他類型的公司,上市公司更加依賴資本市場(chǎng),更多的參與資本投融資,這就需要上市公司的管理層有更加

12、強(qiáng)的業(yè)務(wù)素質(zhì),然而現(xiàn)實(shí)中許多上市公司缺乏有效的財(cái)務(wù)管理體制,在進(jìn)行籌資時(shí)一味的配股增發(fā),銀行貸款,缺乏其他必要合理的融資方式,即使籌集了足夠的資金,大量資金如果不能得到摘要:上市公司在財(cái)務(wù)運(yùn)作過程中存在或多或少的問題,大多數(shù)這些問題可以通過采取措施來避免。通過對(duì)于上市公司在財(cái)務(wù)管理方面問題進(jìn)行探究,并且找出形成這些問題的原因,最終提出一些具體措施來改進(jìn)上市公司財(cái)務(wù)管理的問題,能夠使上市公司的財(cái)務(wù)管理人員在充分認(rèn)識(shí)這些問題的基礎(chǔ)上,不斷加

13、強(qiáng)自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)水平,為上市公司財(cái)務(wù)管理更加有效的運(yùn)作發(fā)揮重要的作用,促進(jìn)上市公司更好的發(fā)展。關(guān)鍵詞:上市公司;財(cái)務(wù)管理;解決辦法CHINAVENTURECAPITAL8視點(diǎn)|VIEWPT上市公司是一個(gè)國家或一個(gè)地區(qū)先進(jìn)公司的代表,先進(jìn)的公司意味著需要有先進(jìn)的管理模式,只有先進(jìn)的管理模式才能促使公司不斷的向前發(fā)展,推動(dòng)整個(gè)行業(yè)甚至整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我們國家的資本市場(chǎng)起步較晚,發(fā)展的并不是很完善,而體現(xiàn)在上市公司上的一個(gè)方面就是財(cái)務(wù)管理的不

14、完善,我簡(jiǎn)單的羅列一下我國上市公司中存在的一些問題。一、上市公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題(一)上市公司的現(xiàn)金流量的不穩(wěn)定性這個(gè)問題在我國的房地產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)的尤其明顯,中國的房地產(chǎn)市場(chǎng)更多的是政府政策因素占據(jù)主導(dǎo)地位,每一次政府出來平抑房?jī)r(jià)的政策,房地產(chǎn)商的業(yè)績(jī)也會(huì)受到影響,隨之而來的就是資金鏈條的緊張,而且更為嚴(yán)重的是房地產(chǎn)商沒有多元化的籌資渠道,這樣很容易對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響(二)融資渠道缺乏多樣化資本市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)使得公司融資渠道的單一化

15、,作為上市公司,籌資渠道還是過多的依賴股權(quán)融資,根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示,我國上市公司總體過度融資程度至少為91.41%以上,過度股權(quán)融資691.114億元,接近1993年到2003年726億元的年平均股權(quán)融資額。而過度的股權(quán)融資不僅會(huì)造成上市公司股權(quán)的稀釋,而且如何充分有效的使用募集的資金又將是擺在上市公司面前的一個(gè)難題。(三)財(cái)務(wù)信息披露存在缺陷相對(duì)于其他公司,上市公司的財(cái)務(wù)信息披露相對(duì)完善,但是這也并不意味著十全十美。尤其會(huì)計(jì)信息的提

16、供者就是上市公司本身,經(jīng)常會(huì)采用會(huì)計(jì)上的手法來粉飾其財(cái)務(wù)報(bào)表,由于會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱,利益相關(guān)者很難發(fā)現(xiàn)其中存在的問題。虛假的會(huì)計(jì)信息已經(jīng)對(duì)于上市公司甚至整個(gè)資本市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)起到了阻礙的作用。(四)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱,內(nèi)控制度不完善一個(gè)公司正常運(yùn)行過程中會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn),比如經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等等,公司能否在問題出現(xiàn)之前意識(shí)到這些風(fēng)險(xiǎn)的存在并且規(guī)避它,這是上市公司必須面臨的一個(gè)問題,而一個(gè)公司能否識(shí)別相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)這與公司的內(nèi)部

17、控制制度是分不開的。一套完整有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度將會(huì)使得公司的風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽之中,這對(duì)于公司的發(fā)展是非常有利的。然而我們國家的好多上市公司內(nèi)控制度不完善,缺乏獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)制度,即使已經(jīng)建立的內(nèi)部審計(jì)制度也是流于形式,缺乏實(shí)質(zhì)性的作用。(五)投資缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)我們國家的上市公司,尤其是我們的國企上市公司在投資時(shí)缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)。在進(jìn)行海外投資時(shí),缺乏對(duì)于外國的貿(mào)易規(guī)則的了解,從而經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)不良的財(cái)務(wù)狀況。(六)經(jīng)營狀況與部門考核的依據(jù)不

18、足上市公司的經(jīng)常狀況的好壞主要體現(xiàn)在最終會(huì)計(jì)利潤上,而會(huì)計(jì)利潤會(huì)隨著公司成本計(jì)價(jià),固定資產(chǎn)折舊,稅收等一系列因素的影響而變化,這就會(huì)導(dǎo)致一些分公司為了獲得良好的考核目的而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。在現(xiàn)實(shí)操作中,分公司的經(jīng)營狀況與其考核的相關(guān)度不夠會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)總公司對(duì)于整體集團(tuán)認(rèn)識(shí)的偏差。(七)對(duì)于成本費(fèi)用的控制存在不足由于現(xiàn)在的上市公司還是主要采取以產(chǎn)量,工時(shí)等為基礎(chǔ)的成本計(jì)算制度,這種計(jì)算制度有其合理一面,尤其是在一上市公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題及解

19、決辦法內(nèi)蒙古商貿(mào)職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)系于海霞些制造業(yè)領(lǐng)域中這種成本計(jì)算制度有一定的優(yōu)勢(shì)。但是隨著制造業(yè)的發(fā)展,產(chǎn)業(yè)分工逐漸向產(chǎn)品研發(fā),物流等方面發(fā)展,這些領(lǐng)域成本的計(jì)量無法用產(chǎn)量為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)成本計(jì)價(jià)方法來衡量,這就需要引進(jìn)諸如作業(yè)成本法等新型成本計(jì)算的方法,該方法是以作業(yè)為中心,以控制作業(yè)成本為目的,最大限度的控制了成本,這對(duì)于提高公司的效益有著非常重要的作用。(八)營運(yùn)資本的控制存在缺陷營運(yùn)資本是公司維持日常營運(yùn)的必要資金準(zhǔn)備,如何充分有效的

20、使用公司的營運(yùn)資本對(duì)于公司提高短期的利潤有較大的幫助。公司采取寬松的營運(yùn)資本策略,適中的營運(yùn)資本策略還是緊縮的營運(yùn)資本策略對(duì)于公司的日常營運(yùn)會(huì)產(chǎn)生較大影響,處理不好會(huì)經(jīng)常性的陷入財(cái)務(wù)困境。(九)對(duì)于利益相關(guān)者利益的履行存在問題上市公司應(yīng)該以公司價(jià)值最大化為目標(biāo),這就要求公司在滿足自身利益的同時(shí)考慮利益相關(guān)者的利益,包括股東,債權(quán)人,政府等等,在眾多利益相關(guān)者當(dāng)中,股東具有特殊的地位,因?yàn)楣蓶|是公司的擁有者,它理所應(yīng)當(dāng)拿到公司的剩余收益,

21、但是在現(xiàn)實(shí)操作中,上市公司派發(fā)股利具有很大的隨意性,沒有從長遠(yuǎn)的角度來考慮這一問題。這將會(huì)使股東心里充滿不滿的情緒,對(duì)于公司股東的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響,這將會(huì)對(duì)上市公司產(chǎn)生不良的影響。(十)上市公司股權(quán)比例失調(diào)由于我國資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá),好多上市公司都是有原先的國有公司改制而來,從而造成了好多上市公司一股獨(dú)大的現(xiàn)象,這一現(xiàn)象的出現(xiàn)使得一部分中小股民沒有以公司所有者的身份參與公司的治理。而是以短期之內(nèi)賺取差價(jià)為目的,這將使得資本市場(chǎng)充滿了投機(jī)者,進(jìn)

22、而加劇資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定,而上市公司的大股東控制著公司,不需要依靠股價(jià)的上升來獲益,公司完全可以通過給高管高薪,股票期權(quán)等方式將公司的利益輸送給公司高管,這就造成了一些中小股民幾年不發(fā)股利的現(xiàn)象,這對(duì)于資本市場(chǎng)平穩(wěn)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生負(fù)面的影響。(十一)公司治理當(dāng)中缺乏債權(quán)人的參與上市公司資本的來源主要通過股權(quán)融資與債權(quán)融資,公司股東參與公司治理,具有公司的內(nèi)幕信息,這將會(huì)使得股東對(duì)公司的了解程度大大超過債權(quán)人,股東甚至?xí)褂脗鶛?quán)人的資金轉(zhuǎn)作風(fēng)險(xiǎn)

23、較高的投資,這將會(huì)對(duì)債權(quán)人的利益造成潛在的傷害。(十二)公司治理當(dāng)中缺乏職工的參與職工是參與公司生產(chǎn)的一線人員,他們的積極性能否得到調(diào)動(dòng)對(duì)于公司業(yè)績(jī)會(huì)產(chǎn)生很大的影響,只有職工真正的參與到公司的生產(chǎn)管理當(dāng)中,讓職工有一種主人翁的地位才會(huì)使得公司有較大的發(fā)展。但是現(xiàn)在上市公司當(dāng)中職工就只是生產(chǎn)者,缺乏監(jiān)督與管理的權(quán)利,公司的業(yè)績(jī)好壞對(duì)于員工影響較小,這使得職工對(duì)于公司缺乏一種責(zé)任,這對(duì)于公司的發(fā)展是不利的。二、上市公司財(cái)務(wù)管理問題的成因(一

24、)公司管理層理財(cái)觀念缺乏科學(xué)性相比于其他類型的公司,上市公司更加依賴資本市場(chǎng),更多的參與資本投融資,這就需要上市公司的管理層有更加強(qiáng)的業(yè)務(wù)素質(zhì),然而現(xiàn)實(shí)中許多上市公司缺乏有效的財(cái)務(wù)管理體制,在進(jìn)行籌資時(shí)一味的配股增發(fā),銀行貸款,缺乏其他必要合理的融資方式,即使籌集了足夠的資金,大量資金如果不能得到摘要:上市公司在財(cái)務(wù)運(yùn)作過程中存在或多或少的問題,大多數(shù)這些問題可以通過采取措施來避免。通過對(duì)于上市公司在財(cái)務(wù)管理方面問題進(jìn)行探究,并且找出形

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