私募股權(quán)融資協(xié)議八個(gè)核心條款

1、私募股權(quán)融資協(xié)議八個(gè)核心條款私募股權(quán)融資協(xié)議八個(gè)核心條款一、業(yè)績對賭條款以被投資企業(yè)未來的經(jīng)營業(yè)績?yōu)閷€的標(biāo)的，以企業(yè)家和私募股權(quán)投資者之間相互轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán)或退回一部分投資款作為賭注，以激勵(lì)企業(yè)管理層努力工作并且達(dá)到調(diào)整企業(yè)估計(jì)目標(biāo)的條款。業(yè)績對賭條款舉例：鑒于本次交易是以200年度凈利潤萬元及包含投資人投資金額完全攤薄后倍市盈率為作價(jià)依據(jù)，且公司和原股東承諾公司20年度稅前利潤（或凈利潤）不低于萬元。如果標(biāo)的公司20年度經(jīng)審計(jì)的凈利

2、潤低于元，則視為未完成經(jīng)營目標(biāo)，應(yīng)以20年度經(jīng)審計(jì)的實(shí)際凈利潤為基礎(chǔ)，按照倍市盈率重新調(diào)整本次交易的投資估值，調(diào)整后標(biāo)的公司所有股東所持有的股份比例保持不變，公司應(yīng)以現(xiàn)金的方式退還各投資方相應(yīng)多付的投資款。此時(shí)，標(biāo)的公司估值（設(shè)為A）=實(shí)際完成凈利潤倍市盈率。標(biāo)的公司需將投資方多投的投資款（具體為“萬元—A（投資時(shí)的所致的股權(quán)比例）”）退還投資方。公司退還的投資款由投資方按照各自持股比例進(jìn)行分配。（投資人可以選擇：退款或股權(quán)調(diào)整。原股東

3、承諾對本協(xié)議上述約定的對投資方的現(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。如果受到法律的限制或者其他任何原因，標(biāo)的公司未能或者無法履行上述義務(wù)，原股東有義務(wù)向投資方退還上述應(yīng)退還的投資款。二、一票否決權(quán)反稀釋條款舉例：各方同意，本協(xié)議簽署后，標(biāo)的公司以任何方式引進(jìn)新投資者的，應(yīng)確保新投資者的投資價(jià)格不得低于本協(xié)議投資方的投資價(jià)格。如新投資者根據(jù)某種協(xié)議或者安排導(dǎo)致其最終投資價(jià)格或者成本低于本協(xié)議投資方的投資價(jià)格或者成本，則標(biāo)的公司應(yīng)將其間的差價(jià)返還

4、投資方，或又原股東無償轉(zhuǎn)讓所持標(biāo)的公司的部分股份給投資方，直至本協(xié)議投資方的投資價(jià)格與新投資者投資的價(jià)格相同。投資方有權(quán)以書面通知的形式要求標(biāo)的公司或者原股東履行上述義務(wù)。各方同意，投資完成后，如標(biāo)的公司給予任一股東（包括引進(jìn)的新投資者）的權(quán)利優(yōu)于本協(xié)議投資方享有的權(quán)利的，則本協(xié)議投資方將自動(dòng)享有該等權(quán)利。四、回購權(quán)（回贖權(quán)）如果被投資企業(yè)發(fā)生以下情形如在約定的期限內(nèi)沒有上市，或者經(jīng)營出現(xiàn)重大問題時(shí)，那被投資企業(yè)或企業(yè)原始股東有義務(wù)按事

5、先約定的價(jià)格回購私募股權(quán)投資者所持有的全部或者被投資企業(yè)的股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)投資者退出被投資企業(yè)的目的?；刭徦侥脊蓹?quán)投資者的股權(quán)主體：被投資企業(yè)和企業(yè)原始股東。但如果被投資企業(yè)回購，需要復(fù)雜冗長的減資程序，同時(shí)減資按公司凈資產(chǎn)所支付給股東的款項(xiàng)與回購價(jià)格之間的差額還需設(shè)計(jì)一個(gè)彌補(bǔ)機(jī)制，如服務(wù)費(fèi)，咨詢費(fèi)協(xié)議等?；刭彈l款舉例：當(dāng)出現(xiàn)以下情況時(shí)，投資方有權(quán)要求標(biāo)的公司或原股東回購?fù)顿Y方所持有的全部公司股份：不論任何主觀或者客觀原因，標(biāo)的公