國際收支及國際收支平衡表

1、Chapter 10 The Balance of Payments,10、1 國際收支及國際收支平衡表 (Balance of Payments & Balance of Payments Statement)10、2 國際收支平衡與失衡(Equilibrium and Disequilibrium of the Balance of Payments),10、1 Bal

2、ance of Payments & Balance of Payments Statement,一、概念（Concepts）1、國際收支（Balance of Payments）2、國際收支平衡表 （Balance of Payments Statement）二、國際收支平衡表的編制原則三、國際收支平衡表的內(nèi)容,Balance

3、 of Payments,定義：指一國居民在一定時期內(nèi)與非居民之間進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易(Economic Transaction)活動。是一個流量概念。IMF定義： 是一特定時期的統(tǒng)計報表。它說明（甲）一個經(jīng)濟(jì)實體和世界其他經(jīng)濟(jì)實體之間商品、勞務(wù)和收益的交易，（乙）該經(jīng)濟(jì)實體的貨幣黃金、特別提款權(quán)的所有權(quán)以及世界其他經(jīng)濟(jì)實體之間的債權(quán)債務(wù)的變化和其他變化，以及（丙）單方轉(zhuǎn)移和從會計意義上說，為平衡前述不能互相沖抵的交易和變化所必需的對

4、應(yīng)分錄。”,,Economic Transaction,含義：實質(zhì)是價值的交換，即經(jīng)濟(jì)價值從一個經(jīng)濟(jì)單位向另一個經(jīng)濟(jì)單位的轉(zhuǎn)移。根據(jù)轉(zhuǎn)移的內(nèi)容和方向不同，分為五類 ：① 金融資產(chǎn)與商品和勞務(wù)之間的交換，即商品和勞務(wù)的買賣；② 商品和勞務(wù)與商品和勞務(wù)之間的交換，即物物交換；③ 金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)之間的交換；④ 無償?shù)?、單向的商品和勞?wù)轉(zhuǎn)移；⑤ 無償?shù)?、單向的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。,,居民與非居民,IMF

5、的規(guī)定：①凡是在某個國家（或地區(qū)）居住期滿一年和一年以上的個人，不論其國籍如何，都是這個國家的居民。但是，一個國家的外交使節(jié)、駐外軍事人員仍然是其所代表國的居民。②凡在一國領(lǐng)土上從事經(jīng)營活動的企業(yè)，不管是公有還是私有，也不管是本國的還是外國，或者是本國與外國合資、合作的，都是這個國家的居民；③一個企業(yè)的國外子公司是其所在國居民，而是其母公司所在國的非居民；④一個國家的各級政府，包括中央政府和地方政府，以及坐落在別國領(lǐng)土上的使館、

6、領(lǐng)事館、軍事機(jī)構(gòu)和其他的政府駐外機(jī)構(gòu)都是這個國家的居民；⑤凡在一個國家領(lǐng)土上的外國使館、領(lǐng)事館等外交機(jī)構(gòu)，都是這個國家的非居民；⑥國際性機(jī)構(gòu)如聯(lián)合國、國際貨幣基金組織、世界銀行等不是某一個國家的居民，而是所有國家的非居民。,,Balance of Payments Statement,定義：又稱國際收支平衡帳戶(Balance of Payments Account)或國際收支帳戶。它是以復(fù)式記帳法為原理系統(tǒng)記錄一國在一定時期

7、內(nèi)（通常為一年）所從事的全部國際經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計表格。,,國際收支平衡表的編制原則,編制原則：有借必有貸，借貸必相等。貸方項目（Credits Account）（＋）——凡是涉及外國居民向本國居民支付的交易或引起本國外匯供給的交易。 內(nèi)容包括：⑴商品與勞務(wù)的出口； ⑵來自外國居民的單方面轉(zhuǎn)移； ⑶資本流入(Capital inflows

8、) ①外國在本國資產(chǎn)的增加； ②本國在外國資產(chǎn)的減少；,借方項目（Debits Account）（－）——凡是涉及本國居民向外國居民支付的交易或引起本國外匯需求的交易。內(nèi)容包括： ⑴商品與勞務(wù)的進(jìn)口； ⑵對外國居民的單方面轉(zhuǎn)移；

9、⑶資本流出（Capital outflows） ①本國在外國資產(chǎn)的增加； ②外國在本國資產(chǎn)的減少；,,國際收支平衡表的內(nèi)容,依據(jù)所記錄的交易對象類型不同，國際收支帳戶具體分為兩個帳戶：1、經(jīng)常帳戶（Current Account），它記錄因商品和服務(wù)進(jìn)出口以及收入轉(zhuǎn)移等交易活動產(chǎn)生的外匯收支。2、資本和金融帳戶(Capital

10、and Financial Account)，簡稱資本帳戶(capital account)，它記錄因資產(chǎn)買賣活動發(fā)生的外匯收支。資產(chǎn)是任何一種持有財富形式，如廠房，股票，債券，貨幣，土地。 另外，還設(shè)置了一個平衡項目——差錯和遣漏（Errors & Omission）是一個估計項，彌補(bǔ)統(tǒng)計過程發(fā)生的誤差。以保持國際收支帳戶形式上的平衡。,,Current account,內(nèi)容包括四個子項目：⑴商品貿(mào)易或有形貿(mào)易(

11、Visible Trade Account)經(jīng)常帳戶中最重要項目。⑵服務(wù)貿(mào)易(Service Account)即勞務(wù)進(jìn)出口，包括運輸，旅游，通訊服務(wù)，建筑服務(wù)，保險服務(wù)，及咨詢，廣告等商業(yè)服務(wù)等等。又稱無形貿(mào)易。⑶收入(Income Account)包括職工報酬和投資收益兩類。包括工資，獎金，股息、紅利，債券利息及再投資收益等。⑷經(jīng)常轉(zhuǎn)移(Current transfers)包括政府與民間相互捐贈等等發(fā)生的收入轉(zhuǎn)移。,,C

12、apital and Financial Account,資本項目，金融項目和儲備資產(chǎn)三個項目：1．資本項目(Capital Account)包括固定資產(chǎn)所有權(quán)國際間轉(zhuǎn)移，債權(quán)人不索取任何回報而取消債務(wù)等資本轉(zhuǎn)移部分，還包括非生產(chǎn)和非金融性的資產(chǎn)如專利，版權(quán)，商標(biāo)權(quán)的收買或放棄等。2．金融項目(Financial Account)是資本與金融帳戶最重要部分.它具體包含“直接投資”“證券投資”與“其它投資（如貿(mào)易信貸）”等三個子項

13、目。3．儲備資產(chǎn)(Reserve Assets)指一國貨幣當(dāng)局擁有的可用于國際支付的外國資產(chǎn)。包括貨幣黃金、外匯、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸等，又稱為外匯儲備。,,1999年我國國際收支帳戶,,,10、2 Equilibrium and dis-equilibrium of the Balance of Payments,一、國際收支平衡與失衡的含義1、國際收支項目的分類2、國際收支余額 二、國際收支失衡的

14、原因三、國際收支失衡對一國宏觀經(jīng)濟(jì)的影響,國際收支項目的分類,按交易動機(jī)或目的分為：1、自主性交易（Autonomous Transactions)是指那些基于商業(yè)（利潤）動機(jī)或其他考慮而獨立發(fā)生的交易。又稱事前項目。經(jīng)常項目、資本項目和金融項目。2、補(bǔ)償性交易(Compensatory Transactions)也稱調(diào)節(jié)性交易(Accommodating transactions)，是指調(diào)節(jié)自主性交易所產(chǎn)生的國際收支差額而進(jìn)

15、行的各項交易。又稱事后交易。包括國際儲備的動用、國際資金的融通等，以及錯誤與遺漏項目。 所謂國際收支平衡與失衡是指自主性交易項目的平衡與失衡。,,國際收支余額（一）,一、經(jīng)常項目余額[Current Account Balance]是指經(jīng)常發(fā)生的商品、服務(wù)、收入及贈與的凈流量。 1、商品貿(mào)易余額商品流動的貸方減去借方的凈值，或商品的凈出口。又稱狹義的貿(mào)易余額。 2、商品和服務(wù)貿(mào)易余額商品和服務(wù)的凈出口。又稱廣義的

16、貿(mào)易余額。 3、商品、服務(wù)和收入余額凈收入流動加上商品和服務(wù)貿(mào)易余額。,國際收支余額（二）,二、凈私人資本項目余額指國家私人居民國外金融資產(chǎn)和負(fù)債變動在內(nèi)的貸方減借方的凈值。 三、官方結(jié)算余額指經(jīng)常項目余額與私人資本帳戶余額之和。如果余額為盈余，則官方儲備資產(chǎn)增加（記入借方）；如果余額為赤字，則官方儲備資產(chǎn)減少（記入貸方）。官方結(jié)算順差=官方儲備凈增額+對國外官方流動負(fù)債凈減額 官方結(jié)算逆差=官方儲備凈減額+對國

17、外官方流動負(fù)債凈增額,,Problem,20世紀(jì)80年代中期，美國出現(xiàn)巨額貿(mào)易逆差，同時資本項目出現(xiàn)巨額盈余，試說明兩者之間的關(guān)系。資本項目盈余，意味著美元需求大于美元供給，導(dǎo)致美元升值，從而引起美國出口下降，貿(mào)易出現(xiàn)逆差。,,國際收支失衡的基本原因（一）,1、周期性不平衡(Cyclical Disequilibrium)是一國經(jīng)濟(jì)周期波動引起該國國民收入、價格水平、生產(chǎn)及就業(yè)變化而導(dǎo)致的國際收支不平衡。,經(jīng)濟(jì)繁榮期,,Y,,P,

18、,,,AD,,,M,,X,,,國際收支逆差,經(jīng)濟(jì)衰退期,,Y,,P,,,,AD,,,M,,X,,,國際收支順差,國際收支失衡的基本原因（二）,2、貨幣性不平衡(Monetary Disequilibrium)是指一國貨幣價值變動所引起的國內(nèi)物價水平變化，從而使該國物價水平與其他國家物價發(fā)生相對變動，由此引起的國際收支失衡。,通貨膨脹,,P,,,M,,X,,,國際收支逆差,通貨緊縮,,P,,,M,,X,,,國際收支順差,國際收支失衡的基

19、本原因（三）,3、結(jié)構(gòu)性不平衡(Structural Disequilibrium)是指一國生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)國際分工或國際需求結(jié)構(gòu)等國際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化而引起的國際收支不平衡。,國內(nèi)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與國際市場相適應(yīng),,X,,,國際收支順差,國內(nèi)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與國際市場不適應(yīng),,X,,,國際收支逆差,國際收支失衡的基本原因（四）,4、收入性不平衡(Income Disequilibrium)是指由于各種經(jīng)濟(jì)條件的變化引起國民收入的較大變動，從而導(dǎo)

20、致國際收支的不平衡。,Y,,,,AD,,M,,,國際收支逆差,Y,,,,AD,,M,,,國際收支順差,國際收支失衡的基本原因（五）,5、臨時性不平衡(Temporary Disequilibrium)是指短期內(nèi)由于非確定或偶然因素引起的國際收支不平衡。6、不穩(wěn)定的投機(jī)和資本外逃造成的不平衡,,國際收支失衡對一國宏觀經(jīng)濟(jì)的影響,1、國際收支與國民收入之間的關(guān)系可用開放經(jīng)濟(jì)條件下的國民收入恒等式反映：