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1、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架5.15.1集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理棍述集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理棍述任何集團(tuán)企業(yè)在其生存與發(fā)展過程中,都會(huì)面臨來自集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部和外部的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的、不可回避的;集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間、地點(diǎn)及其概率是不確定的;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生,必然帶來或大或小的經(jīng)濟(jì)損失,這些經(jīng)濟(jì)損失對(duì)集團(tuán)企業(yè)也許是可以承受的,也可能是致命的。因此,集團(tuán)企業(yè)對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度,應(yīng)是采取積極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,
2、而不應(yīng)是消極對(duì)待、簡(jiǎn)單回避和無所作為。在日趨變化、劇烈波動(dòng)的現(xiàn)實(shí)社會(huì)及經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力尤其是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力已成為集團(tuán)企業(yè)生存發(fā)展的核心能力之一。從某種意義上來說,集團(tuán)企業(yè)管理的實(shí)質(zhì)就是管理和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.1.15.1.1集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念,國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者都有不同的表述。本書經(jīng)過分析,將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理定義為:風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程,受企業(yè)董事會(huì)、管理層和其他人
3、員的影響,應(yīng)用于企業(yè)的戰(zhàn)略制定及各個(gè)方面,旨在確定影響企業(yè)的潛在重大事件,將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的程度內(nèi),從而為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)提供合理保證。集團(tuán)企業(yè)本質(zhì)上也是企業(yè),我們理解集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理定義可以從以下方面入手。1.1.風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程風(fēng)險(xiǎn)管理不是靜止的、一成不變的,而是一個(gè)持續(xù)改進(jìn)的過程,它與集團(tuán)企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)息息相關(guān)。集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制只有嵌入到集團(tuán)企業(yè)的基本制度之中,并成為集團(tuán)企業(yè)不可分割的一部分時(shí),才
4、有可能發(fā)揮出最大效用。如某集團(tuán)企業(yè)為IT行業(yè),在以往的銷售策略中,對(duì)分銷商和代理商采用現(xiàn)金銷售方式,但由于市場(chǎng)環(huán)境的變化,在2007年修訂其信用政策,擴(kuò)大了信用銷售。為了控制信用銷售的風(fēng)險(xiǎn),該公司加強(qiáng)了對(duì)客戶信用的分析,以及對(duì)客戶信用標(biāo)準(zhǔn)、信用額度及信用期限的審核,并建立了有關(guān)制度,而這些制度是與公司的銷售、發(fā)貨、收款等內(nèi)控流程與制度融為一體的,這樣降低了信用銷售風(fēng)險(xiǎn)。2.2.風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)運(yùn)用于戰(zhàn)略制定風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)運(yùn)用于戰(zhàn)略制定每個(gè)集團(tuán)
5、企業(yè)都有自己的使命、愿景,以及相應(yīng)的戰(zhàn)略目標(biāo)。除戰(zhàn)略目標(biāo)外,集團(tuán)企業(yè)還應(yīng)有一些相關(guān)的、具體的目標(biāo),這些目標(biāo)源自集團(tuán)企業(yè)的戰(zhàn)略,滲透到集團(tuán)企業(yè)的各個(gè)子公司、業(yè)務(wù)單元、分部和流程之中。集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該運(yùn)用于戰(zhàn)略的制定,而戰(zhàn)略制定就是在風(fēng)險(xiǎn)與相關(guān)的替代策略之間的權(quán)衡與選擇。一般來說,集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展有兩種戰(zhàn)略:其一是收購(gòu)其他企業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)份額;其二是通過成本控制取得更高的毛利率。每一種戰(zhàn)略選擇都會(huì)涉及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。收購(gòu)其他企業(yè),必須開拓新的市
6、場(chǎng),競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能乘虛而入,侵蝕公司本投入高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域,如新興市場(chǎng)等。相反,低風(fēng)險(xiǎn)偏好的企業(yè)可能為了防止在短期市場(chǎng)上可能出現(xiàn)的巨大損失而僅僅投資于成熟、穩(wěn)定的市場(chǎng)。風(fēng)險(xiǎn)偏好與集團(tuán)企業(yè)的戰(zhàn)略直接相關(guān)。不同的戰(zhàn)略伴隨著不同的風(fēng)險(xiǎn),因此,集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于管理層找到一種預(yù)期價(jià)值創(chuàng)造與公司風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致的戰(zhàn)略。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受度與企業(yè)的目標(biāo)相關(guān),風(fēng)險(xiǎn)承受度指企業(yè)經(jīng)營(yíng)偏離某一具體目標(biāo)的可接受程度。在確定風(fēng)險(xiǎn)承受度時(shí),管理層應(yīng)該考慮各具體目標(biāo)的相對(duì)
7、重要性,并將風(fēng)險(xiǎn)承受度與風(fēng)險(xiǎn)偏好相協(xié)調(diào)。6.6.風(fēng)險(xiǎn)管理僅對(duì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證風(fēng)險(xiǎn)管理僅對(duì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證良好的設(shè)計(jì)與運(yùn)行的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以給管理層和董事會(huì)在企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)方面提供一個(gè)合理的保證。合理的不是絕對(duì)的,之所以只能提供合理的保證而非絕對(duì)的保證,是因?yàn)椴淮_定性、風(fēng)險(xiǎn)與未來有關(guān),誰也不能夠準(zhǔn)確地加以估計(jì)。但合理的保證并不意味著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)經(jīng)常失效。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施中風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)的累積效應(yīng)、內(nèi)部控制制度的加強(qiáng)都會(huì)降低
8、企業(yè)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。并且,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理將不同層級(jí)的職能部門每個(gè)員工的日常經(jīng)營(yíng)與職責(zé)都指向企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),這無疑會(huì)減少內(nèi)耗,促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然,任何企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理都有失效的可能。7.7.風(fēng)險(xiǎn)管理與目標(biāo)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理與目標(biāo)實(shí)現(xiàn)在集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架中,風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)共分為四類:戰(zhàn)略性目標(biāo):涉及高層次的目標(biāo),與企業(yè)使命相一致并支持企業(yè)使命的實(shí)現(xiàn)。運(yùn)營(yíng)目標(biāo):涉及企業(yè)資源使用的效果與效率。報(bào)告目標(biāo):涉及企業(yè)報(bào)告的可靠性。規(guī)范目標(biāo):涉及公
9、司對(duì)法律法規(guī)的遵循。對(duì)目標(biāo)進(jìn)行分類有利于企業(yè)關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的不同方面。上述的某些目標(biāo),如報(bào)告的可靠性、對(duì)法律法規(guī)的遵循,是企業(yè)可控的,取決于集團(tuán)企業(yè)相關(guān)的活動(dòng)是否適當(dāng)。但集團(tuán)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo),如獲取特定的市場(chǎng)份額,以及其他營(yíng)運(yùn)目標(biāo),如成功導(dǎo)入一個(gè)新的產(chǎn)品生產(chǎn)線,并不是總在企業(yè)的可控范圍內(nèi)。對(duì)于這些目標(biāo),集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理確實(shí)有利于管理層能夠更好地決策,但并不一定能避免錯(cuò)誤判斷或決策,也不一定能消除可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的一些外部因
10、素。需要特別強(qiáng)調(diào)的是,集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不僅僅是財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠和經(jīng)營(yíng)的規(guī)范,更重要的是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),以及資源有效果、高效率的運(yùn)用。5.1.25.1.2集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有以下意義:1.1.提高集團(tuán)企業(yè)及整個(gè)社會(huì)資源配置效率提高集團(tuán)企業(yè)及整個(gè)社會(huì)資源配置效率在現(xiàn)實(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)中,集團(tuán)企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的載體及基本單元,也是市場(chǎng)配置資源的主體。集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及資源配置效率
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