淺談互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊

1、1對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膸c(diǎn)思考對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膸c(diǎn)思考中國銀行總行汪寧南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院張靚摘要：摘要：2013年6月17日上線的余額寶，是第三方支付平臺(tái)支付寶無縫對接天弘基金增利寶后，為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。截止2014年1月，余額寶規(guī)模已突破4000億，用戶超過6100萬，天弘基金也藉此成為我國第一大公募基金。與此同時(shí)，騰訊宣布與華夏基金合作的產(chǎn)品理財(cái)通于2014年1月22日正式登陸微信，當(dāng)天募集到的資金就有8億元。而隨著余

2、額寶、理財(cái)通、百度百付寶、蘇寧零錢寶等貨幣基金類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的熱銷，新興的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)迅速吸攬了大量資金，使商業(yè)銀行存款遭受到一定程度的沖擊。本文將通過對比余額寶、理財(cái)通與銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)劣，進(jìn)一步挖掘其迅速發(fā)展的原因及其對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響。關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：余額寶互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)商業(yè)銀行服務(wù)模式?jīng)_擊引言：引言：近些年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展和大范圍普及，以及人們消費(fèi)和理財(cái)觀念的轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)正逐漸向傳統(tǒng)金融行業(yè)滲透，并與其相結(jié)合生成新興的

3、互聯(lián)網(wǎng)金融模式。與傳統(tǒng)金融模式不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融代表的是現(xiàn)代信息科技，依托于互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營，利用大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等技術(shù)降低市場信息不對稱程度、減少信息處理和交易成本、提高資源配置效率，擁有傳統(tǒng)金融業(yè)所不具有的優(yōu)勢。因此2013年阿里巴巴的余額寶一經(jīng)推出就大獲成功，以遠(yuǎn)高于銀行活期存款的收益率吸收了大量資金。余額寶沒有最低購買限額、可以隨時(shí)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出、操作簡單、同時(shí)可用于網(wǎng)上消費(fèi)支付等優(yōu)勢使其在短短的半年里迅速發(fā)展

4、壯大，而與其合作的天弘基金則藉此成為了國內(nèi)第一大公募基金。余額寶的成功吸引各基金公司、互聯(lián)網(wǎng)大佬也紛紛推出自己的依托于互聯(lián)網(wǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，因此打破傳統(tǒng)金融格局，對商業(yè)銀行造成一定程度的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)呐d起，有助于加速利率市場化進(jìn)程、促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。正文正文一、余額寶、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與商業(yè)銀行傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的比較一、余額寶、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與商業(yè)銀行傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的比較1、余額寶、余額寶五年前馬云曾說：“如果銀行不改變，我們就改變

5、銀行?！蔽迥旰?，隨著余額寶的異軍突起，馬云實(shí)現(xiàn)了五年前的承諾，互聯(lián)網(wǎng)金融的悄然走紅，打破了商業(yè)銀行在金融體系中一枝獨(dú)秀的地位，成為我國金融行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要里程碑。余額寶作為一種全新的理財(cái)模式，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融代表性產(chǎn)品。通過余額寶，用戶可將支付寶內(nèi)閑置資金用于購買基金等理財(cái)類產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)余額增值，解決了支付寶內(nèi)資金不產(chǎn)生利息的問題，并獲得年化收益率6%左右的高收益，實(shí)現(xiàn)收益每日結(jié)算。不僅如此，余額寶還全面支持網(wǎng)購消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬等幾

6、乎所有的支付寶功能，方便用戶“一寶多用”。同時(shí)，余額寶對接天弘基金增利寶，不設(shè)最低購買限額，一元就能起買，并實(shí)現(xiàn)T0實(shí)時(shí)贖回，單筆轉(zhuǎn)帳5萬元以內(nèi)，支持中信、光大、平安、招行、郵政卡通實(shí)時(shí)到賬，工行、招行、建行、農(nóng)行、中行、興業(yè)、平安等銀行工作時(shí)間內(nèi)2小時(shí)到帳；單筆轉(zhuǎn)賬5萬元以上，將在次日24點(diǎn)前到帳。此外，余額寶操作簡單，無需用戶到銀行辦理復(fù)雜34、銀行存款和理財(cái)、銀行存款和理財(cái)不可否認(rèn)的是，余額寶的推出讓許多人第一次認(rèn)識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾?/p>

7、。相比于銀行活期存款0.35%的利率，余額寶、理財(cái)通高達(dá)6%~7%的利息（實(shí)則是投資貨幣基金的收益）顯然更具有吸引力，勢必會(huì)大量分流銀行活期存款。最新數(shù)據(jù)顯示余額寶的規(guī)模已突破4000億，且1月貨幣基金規(guī)模凈增2053億，達(dá)到9532億，直逼萬億大關(guān)。雖然相較于銀行40萬億的活期存款，貨幣基金萬億的規(guī)模還不算太大，但借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)可以預(yù)見我國貨幣基金市場還有很大的發(fā)展空間。從1999年美國第三方支付先驅(qū)PayPal創(chuàng)立第一支貨幣市場基金

8、MMF(MoneyMarketFund)開始，到2008年美國貨幣基金規(guī)模達(dá)到3.75萬億美元，超過了股票和債券基金的總和，以及存款總量?？梢娢覈泿判突鸬钠占安艅倓傞_始，若無嚴(yán)格的管制其規(guī)模還會(huì)不斷擴(kuò)張。然而貨幣基金膨脹式增長的背后仍存在一定隱患。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品雖然支持T0實(shí)時(shí)贖回，且一般投資于國債、銀行協(xié)議存款等，但安全性、流動(dòng)性較銀行存款仍有一定差距，投資者不能將其直接等同于高息活期存款。2008年金融危機(jī)時(shí)，美國大量貨幣基金流

9、動(dòng)性就不能得到保證，且一度跌破面值。同理我國經(jīng)濟(jì)形勢一旦惡化，擠兌必然會(huì)發(fā)生，投資者有可能收不回或損失部分本金、收益。就目前來說，各種“寶”類產(chǎn)品的大熱增加了銀行保住存款的壓力，為提高吸儲(chǔ)競爭力，銀行方面已展開反擊。部分銀行將利率“一浮到頂”，對定期存款的利率在央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮10%。然而一年期定期存款利率上浮10%后為3.3%，收益仍照各種“類余額寶”產(chǎn)品有較大差距，因此一味上調(diào)存款利率并不能解決問題。5、對比、對比直接

10、將余額寶等理財(cái)產(chǎn)品與銀行存款相比是不合適的，前者是貨幣基金，與之更相似的是各類銀行短期貨幣基金和無固定期限的開放式理財(cái)產(chǎn)品。從投資產(chǎn)品及其風(fēng)險(xiǎn)性上看，二者都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不保本，但與之結(jié)合的貨幣基金主要以投資短期的銀行存款和固定票息的債券等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具為主，投資風(fēng)險(xiǎn)較低。而銀行理財(cái)產(chǎn)品投資范圍更加廣泛，不同產(chǎn)品根據(jù)其投資方向風(fēng)險(xiǎn)不同，其中投向股票、基金等金融工具的風(fēng)險(xiǎn)更高，保本收益型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)最低，與銀行存

11、款相近。在流動(dòng)性上，余額寶等產(chǎn)品一般支持T0實(shí)時(shí)贖回，部分還可用與消費(fèi)和支付，與銀行活期存款相差無幾，但如果真的面臨短期大量贖回，其集中兌付流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。而銀行理財(cái)產(chǎn)品中可實(shí)時(shí)到賬的開放式理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量較少，占比較大的是封閉式產(chǎn)品，具有固定的投資期限，在投資期間內(nèi)不能隨時(shí)申購贖回。在收益性上，余額寶、理財(cái)通的收益都是每日發(fā)放，其年化收益率較高，但其未來收益并不穩(wěn)定，隨著市場變化以及同類產(chǎn)品競爭近期已經(jīng)明顯下降。而銀行理財(cái)產(chǎn)品只有在投

12、資結(jié)束時(shí)才能獲得投資收益，大部分時(shí)間段內(nèi)收益率比貨幣基金高，近期數(shù)據(jù)顯示最近發(fā)售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率在5.50%，新增理財(cái)產(chǎn)品期限在3個(gè)月以內(nèi)的所占比重增大。針對各種寶類大熱，銀行已展開反擊。去年12月平安銀行旗下的理財(cái)產(chǎn)品“平安盈”上線；隨后，工商銀行攜手工銀瑞信推出了一款“工銀薪金寶”業(yè)務(wù)；日前，中行推出貨基中銀活期寶，上線首日的七日年化收益率為6.758%；而建行也正在籌備代銷渠道T0業(yè)務(wù)的上線。表一為余額寶、