國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作ppt課件第九章國(guó)際bot融資

1、第九章 國(guó)際BOT融資,第一節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的基本概念與運(yùn)作模式第二節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的運(yùn)作程序與資金融通 第三節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理 第四節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目中的各類合同和協(xié)議,天馬行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群

2、：175569632,第一節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的基本概念與運(yùn)作模式,一、國(guó)際BOT項(xiàng)目概念二、BOT項(xiàng)目融資的當(dāng)事人 三、國(guó)際BOT項(xiàng)目的一般運(yùn)作程序四、國(guó)際BOT項(xiàng)目的主要合同類型五、國(guó)際BOT項(xiàng)目的招標(biāo)與投標(biāo),1 ． BOT（Build-Operate-Transfer ） ：即建造—運(yùn)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓：其基本含義是，項(xiàng)目所在地政府將通常由國(guó)家公營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的

3、大型基礎(chǔ)設(shè)施或工業(yè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、融資和維護(hù)的權(quán)利特許給國(guó)內(nèi)外私營(yíng)機(jī)構(gòu)的合同商或主辦人，允許私營(yíng)機(jī)構(gòu)在固定的期限內(nèi)運(yùn)營(yíng)該設(shè)施，在規(guī)定的期限內(nèi)收回其對(duì)項(xiàng)目的投資、運(yùn)營(yíng)與維修費(fèi)用以及一些合理的服務(wù)費(fèi)、租金等其它費(fèi)用，以保證該投資者有能力償還工程所有的債務(wù)并取得預(yù)定的資金回報(bào)收益；在規(guī)定的特許期限屆滿后，項(xiàng)目設(shè)施將無(wú)償轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目方政府。實(shí)踐中，國(guó)際BOT方式融資建設(shè)的項(xiàng)目一般被簡(jiǎn)稱為“國(guó)際BOT項(xiàng)目”或“BOT項(xiàng)目”。

4、“國(guó)際BOT項(xiàng)目”或“BOT項(xiàng)目”的特許運(yùn)營(yíng)期限一般為15—20年。2．BOT的變形用法3．BOT及其變形形式的性質(zhì),一、國(guó)際BOT項(xiàng)目概念,2．BOT的變形用法,經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，BOT已發(fā)展成為一種總稱性的國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作術(shù)語(yǔ)，在實(shí)際項(xiàng)目應(yīng)用過(guò)程中產(chǎn)生出多種變形用法：例如BOOT（Build-Own-Operate-Transfer），指建設(shè)—擁有—運(yùn)營(yíng)—移交；BOO（Build-Operate-Own），指建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—

5、擁有；BTO（Build-Transfer-Own），指建設(shè)—移交—擁有；BOOS（Build-Own-Operate-Sale）指建設(shè)—擁有—運(yùn)營(yíng)—出售，等等。上述各種變形用法中，以BOOT與BOO方式最為普遍與重要。,3．BOT及其變形形式的性質(zhì),（1）是國(guó)家公共部門傳統(tǒng)壟斷基礎(chǔ)性項(xiàng)目私營(yíng)化的一種形式無(wú)論是BOT、BOOT、BOO或是其它形式的變形，其實(shí)質(zhì)都是項(xiàng)目公司（屬于一種私營(yíng)公司）代替項(xiàng)目業(yè)主政府或其公共部門來(lái)建設(shè)和運(yùn)

6、營(yíng)項(xiàng)目，屬于國(guó)家公共部門傳統(tǒng)壟斷基礎(chǔ)性項(xiàng)目私營(yíng)化的一種形式；（2）是一種項(xiàng)目融資同時(shí)，由于“BOT項(xiàng)目”融資一般都建立在無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)基礎(chǔ)之上，所以，“BOT項(xiàng)目”建設(shè)更大程度上屬于一種項(xiàng)目融資，是一種新穎的、不同于傳統(tǒng)方式的、以無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)為基礎(chǔ)的國(guó)際項(xiàng)目融資。,二、BOT項(xiàng)目融資的當(dāng)事人,（一）項(xiàng)目發(fā)起人（主要承接者、最先介入者、建設(shè)資金的最后保障者）（二）產(chǎn)品購(gòu)買商或服務(wù)接受者（保證產(chǎn)品需求、價(jià)格合理）（三

7、）債權(quán)人（要求貸款人資金充足）（四）建筑發(fā)起人（要求實(shí)力強(qiáng)的工程公司、并有強(qiáng)有力的擔(dān)保人擔(dān)保）（五）保險(xiǎn)公司（因?yàn)橥?xiàng)目巨大，所以需大保險(xiǎn)公司）（六）供應(yīng)商（保證建設(shè)供應(yīng)、價(jià)格合理穩(wěn)定、有政府和金融機(jī)構(gòu)的資信擔(dān)保）（七）運(yùn)營(yíng)商（富有BOT項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和水平）（八）政府（項(xiàng)目的發(fā)包人）,三、國(guó)際BOT項(xiàng)目的一般運(yùn)作程序,1．確定項(xiàng)目方案及技術(shù)參數(shù)，準(zhǔn)備標(biāo)書2．資格預(yù)審3．邀請(qǐng)投標(biāo)4．招標(biāo)準(zhǔn)備（送標(biāo)）5．評(píng)標(biāo)和選擇

8、6．合同洽商，簽署有關(guān)合同7．組建項(xiàng)目公司，獲得東道國(guó)政府關(guān)于項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的授權(quán)；8．項(xiàng)目規(guī)劃、設(shè)計(jì)和建設(shè)9．項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)，項(xiàng)目設(shè)施的管理和維護(hù)10．項(xiàng)目移交,四、國(guó)際BOT項(xiàng)目的主要合同類型,1．項(xiàng)目協(xié)議（業(yè)主國(guó)政府與項(xiàng)目公司之間簽訂的合同，它規(guī)定了業(yè)主政府允許項(xiàng)目公司建設(shè)并運(yùn)營(yíng)特定項(xiàng)目的授權(quán)和具體要求，是國(guó)際BOT項(xiàng)目最基本的合同）2．股東協(xié)議（是在股東之間簽訂的合同，股東協(xié)議規(guī)定了有關(guān)招股條件和合同條件。股東一般為

9、土建公司、設(shè)備供應(yīng)商、國(guó)際貿(mào)易公司和金融機(jī)構(gòu)等） 3．項(xiàng)目工程建設(shè)與設(shè)備供應(yīng)協(xié)議（是項(xiàng)目公司與項(xiàng)目工程建設(shè)承包商之間簽定的合同）4．產(chǎn)品或產(chǎn)出銷售協(xié)議（尤其在業(yè)主政府機(jī)構(gòu)是項(xiàng)目的唯一用戶、或用戶為少數(shù)特定主體的情況下重要）5．復(fù)雜多樣的貸款協(xié)議6．項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)與管理協(xié)議（規(guī)定運(yùn)營(yíng)方特定期限內(nèi)的經(jīng)營(yíng)范圍、設(shè)備維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)營(yíng)成本和獎(jiǎng)勵(lì)措施等） 7．保險(xiǎn)協(xié)議8．其他協(xié)議（如有條件的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、服務(wù)協(xié)議、

10、供水供電協(xié)議等等）,東南大學(xué)遠(yuǎn)程教育,國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作,第 四 十 四 講,主講教師：徐力行,第九章 國(guó)際BOT融資,第一節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的基本概念與運(yùn)作模式第二節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的運(yùn)作程序與資金融通 第三節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理 第四節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目中的各類合同和協(xié)議,第一節(jié) 國(guó)

11、際BOT項(xiàng)目的基本概念與運(yùn)作模式,一、國(guó)際BOT項(xiàng)目概念二、BOT項(xiàng)目融資的當(dāng)事人 三、國(guó)際BOT項(xiàng)目的一般運(yùn)作程序四、國(guó)際BOT項(xiàng)目的主要合同類型五、國(guó)際BOT項(xiàng)目的招標(biāo)與投標(biāo),五、國(guó)際BOT項(xiàng)目的招標(biāo)與投標(biāo),（一）國(guó)際BOT項(xiàng)目（業(yè)主）的招標(biāo)準(zhǔn)備（確定項(xiàng)目的技術(shù)參數(shù)、準(zhǔn)備標(biāo)書文件等。（二）國(guó)際BOT項(xiàng)目的投標(biāo)過(guò)程1．資格預(yù)審2．投標(biāo)3．評(píng)標(biāo)與選

12、擇4．合同談判,第二節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的運(yùn)作程序與資金融通,一、國(guó)際BOT項(xiàng)目的運(yùn)作程序（一）第一階段：編制初步項(xiàng)目建議書（二）第二階段：簽訂項(xiàng)目備忘錄（三）第三階段：簽定特許權(quán)協(xié)議或意向書（四）第四階段：項(xiàng)目安排和組織1．設(shè)立專門的項(xiàng)目公司；2．融資并組織施工；3．運(yùn)營(yíng)和維護(hù)；4．進(jìn)行可行性研究、工程設(shè)計(jì)、特許權(quán)談判、融資、組織施工等其他活動(dòng)（五）第五階段：項(xiàng)目施工（六）第六階段：項(xiàng)目運(yùn)行（七）第七階段：設(shè)施移

13、交二、國(guó)際BOT項(xiàng)目資金融通,二、國(guó)際BOT項(xiàng)目資金融通,國(guó)際BOT項(xiàng)目融資大致可分為兩個(gè)階段：概念階段：就是融資前期階段，主要包括進(jìn)行經(jīng)濟(jì)可行性研究及制訂初步融資和商務(wù)計(jì)劃兩方面的工作；實(shí)施階段：主要涉及融資計(jì)劃的實(shí)施和融資計(jì)劃的管理兩方面的工作。（一）經(jīng)濟(jì)可行性研究（二）融資計(jì)劃、項(xiàng)目的實(shí)施和管理1．初步融資計(jì)劃；2．融資計(jì)劃實(shí)施；3．融資管理（三）融資評(píng)估說(shuō)明特許期內(nèi)足夠的資金來(lái)源和意外補(bǔ)救措施，讓債權(quán)人放心 ；通

14、過(guò)內(nèi)部報(bào)酬率、股本回報(bào)率、稅后凈現(xiàn)值等指標(biāo)，說(shuō)明項(xiàng)目的盈利能力，讓投資人放心 。,第三節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理,一、BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理：對(duì)于項(xiàng)目各方面的主要挑戰(zhàn)就是將損失發(fā)生的不確定性減至一個(gè)可以接受的程度，然后再將剩余不確定性的責(zé)任分配給最適合承擔(dān)它的一方。這—過(guò)程構(gòu)成了BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理。由于BOT項(xiàng)目的金額大、時(shí)間長(zhǎng)，不確定性大，所以風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要。（二）政府的預(yù)期和面臨的風(fēng)險(xiǎn)（三）消費(fèi)

15、者可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)（四）投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)（五）項(xiàng)目貸款人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)二、BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理,（二）政府的預(yù)期和面臨的風(fēng)險(xiǎn),總的來(lái)說(shuō)，BOT對(duì)政府的利大于弊。對(duì)中央政府的風(fēng)險(xiǎn)尤其小，幾乎可以忽略。由于絕大多數(shù)BOT項(xiàng)目由地方政府發(fā)包，所以，作為業(yè)主政府，它的風(fēng)險(xiǎn)主要是：（1）項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量差或資金不足。嚴(yán)重時(shí)甚至不得不另建項(xiàng)目，反而造成資源的巨大浪費(fèi)；（2）不符合當(dāng)?shù)啬酥寥珖?guó)的整體產(chǎn)業(yè)、交通規(guī)劃等風(fēng)險(xiǎn)；（3）項(xiàng)目監(jiān)控的成本可能過(guò)高

16、；（4）最后接受BOT項(xiàng)目時(shí)，工程已經(jīng)破舊不堪，還需支付極高的維修費(fèi)用；（5）各級(jí)、各地方政府之間的控制權(quán)爭(zhēng)奪。,（三）消費(fèi)者可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),消費(fèi)者對(duì)BOT的預(yù)期成果是以盡可能低的價(jià)格買到保質(zhì)保量的產(chǎn)品或服務(wù)。因此他們可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)是：（1）對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格的增長(zhǎng)無(wú)能為力；（2）產(chǎn)品或服務(wù)的供應(yīng)得不到保障。,（四）投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn),（1）投入大量前期費(fèi)用，卻可能無(wú)法達(dá)成協(xié)議；（2）不能取得滿意的投資回報(bào)；（3）合作者出現(xiàn)技術(shù)

17、問(wèn)題或財(cái)政問(wèn)題，甚至兩者兼而有之；（4）項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中出現(xiàn)技術(shù)或管理問(wèn)題，或是兩者均有；（5）項(xiàng)目進(jìn)行中政策和法規(guī)發(fā)生變化，使成本提高，收入降低；（6）市場(chǎng)蕭條或出現(xiàn)意外的強(qiáng)勁對(duì)手；（7）所在國(guó)金融環(huán)境發(fā)生變化，從而對(duì)外匯交易、貨幣供應(yīng)及匯款程序造成消極影響。,二、BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理,（一）BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理一般策略1．BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略包括：避免和消除風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)2．可控與不可控風(fēng)險(xiǎn)可控

18、制風(fēng)險(xiǎn)：指那些可以自行控制和處理的風(fēng)險(xiǎn)，包括投資人承諾、合作者信用狀況、有效市場(chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)、項(xiàng)目準(zhǔn)備、獲準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、成本超支、技術(shù)失敗、建設(shè)和運(yùn)行期間產(chǎn)生的傷亡以及運(yùn)行的性能質(zhì)量等。不可控制風(fēng)險(xiǎn)：一般與宏觀市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，屬于超出發(fā)起人控制范圍的風(fēng)險(xiǎn)。不可控制風(fēng)險(xiǎn)包括不可抗力、財(cái)產(chǎn)沒收、強(qiáng)迫收購(gòu)、法規(guī)變化、違約、招標(biāo)和談判、利率變化、價(jià)格變動(dòng)、通貨膨脹、償還期、貨幣風(fēng)險(xiǎn)（可兌換性、匯款程序）等。（二）不可控制風(fēng)險(xiǎn)的管理（三）可

19、控風(fēng)險(xiǎn)管理,（二）不可控制風(fēng)險(xiǎn)的管理之一,1．不可抗力風(fēng)險(xiǎn)管理（對(duì)因火災(zāi)、洪水和地震等引起的傷亡損失和由罷工、戰(zhàn)爭(zhēng)和動(dòng)亂引起的非傷亡損失等不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，BOT項(xiàng)目參與者無(wú)法控制，只能是將風(fēng)險(xiǎn)貨幣化，通過(guò)投保將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方）2．強(qiáng)制收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理（強(qiáng)制收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)：指沒收風(fēng)險(xiǎn)、征收充公風(fēng)險(xiǎn)或國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)。在很多情況下，BOT項(xiàng)目的外方發(fā)起人將這些風(fēng)險(xiǎn)視作不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。其主要控制方法是投保；改變產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)或債權(quán)結(jié)構(gòu)；政府保證）3．法規(guī)變

20、更風(fēng)險(xiǎn)管理（設(shè)法將這些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)睾献骰锇榛蛘?4．違約風(fēng)險(xiǎn)管理（違約風(fēng)險(xiǎn)管理可采取政府保函、第三國(guó)仲裁等方式）5．投標(biāo)和談判風(fēng)險(xiǎn)管理（投標(biāo)和談判風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目投資人和當(dāng)?shù)卣餐袚?dān)）6．利率變化風(fēng)險(xiǎn)管理（貸款貨幣多元化；加強(qiáng)利率預(yù)測(cè)；利用金融市場(chǎng)；多爭(zhēng)取當(dāng)?shù)刭J款）7．供應(yīng)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理（長(zhǎng)期合同或產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)協(xié)議，變更特許期等）8．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)管理（與當(dāng)?shù)卣_(dá)成相應(yīng)的協(xié)議，允許根據(jù)公認(rèn)的通貨膨脹率調(diào)整項(xiàng)目產(chǎn)

21、品或產(chǎn)出的價(jià)格，或者延長(zhǎng)特許期限）,（二）不可控制風(fēng)險(xiǎn)的管理之二,東南大學(xué)遠(yuǎn)程教育,國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作,第 四 十 五 講,主講教師：徐力行,第九章 國(guó)際BOT融資,第一節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的基本概念與運(yùn)作模式第二節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的運(yùn)作程序與資金融通 第三節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理 第四節(jié) 國(guó)

22、際BOT項(xiàng)目中的各類合同和協(xié)議,第二節(jié) 國(guó)際BOT項(xiàng)目的運(yùn)作程序與資金融通,一、國(guó)際BOT項(xiàng)目的運(yùn)作程序（一）第一階段：編制初步項(xiàng)目建議書（二）第二階段：簽訂項(xiàng)目備忘錄（三）第三階段：簽定特許權(quán)協(xié)議或意向書（四）第四階段：項(xiàng)目安排和組織1．設(shè)立專門的項(xiàng)目公司；2．融資并組織施工；3．運(yùn)營(yíng)和維護(hù)；4．進(jìn)行可行性研究、工程設(shè)計(jì)、特許權(quán)談判、融資、組織施工等其他活動(dòng)（五）第五階段：項(xiàng)目施工（六）第六階段：項(xiàng)目運(yùn)行（七）第

23、七階段：設(shè)施移交二、國(guó)際BOT項(xiàng)目資金融通,二、BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理,（一）BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理一般策略1．BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略包括：避免和消除風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)2．可控與不可控風(fēng)險(xiǎn)可控制風(fēng)險(xiǎn)：指那些可以自行控制和處理的風(fēng)險(xiǎn)，包括投資人承諾、合作者信用狀況、有效市場(chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)、項(xiàng)目準(zhǔn)備、獲準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、成本超支、技術(shù)失敗、建設(shè)和運(yùn)行期間產(chǎn)生的傷亡以及運(yùn)行的性能質(zhì)量等。不可控制風(fēng)險(xiǎn)：一般與宏觀市場(chǎng)環(huán)境有

24、關(guān)，屬于超出發(fā)起人控制范圍的風(fēng)險(xiǎn)。不可控制風(fēng)險(xiǎn)包括不可抗力、財(cái)產(chǎn)沒收、強(qiáng)迫收購(gòu)、法規(guī)變化、違約、招標(biāo)和談判、利率變化、價(jià)格變動(dòng)、通貨膨脹、償還期、貨幣風(fēng)險(xiǎn)（可兌換性、匯款程序）等。（二）不可控制風(fēng)險(xiǎn)的管理（三）可控風(fēng)險(xiǎn)管理,（二）不可控制風(fēng)險(xiǎn)的管理之三,9．償還期限風(fēng)險(xiǎn)管理（使特許期與產(chǎn)品及服務(wù)的價(jià)格成反比，但選擇要富有彈性）10．貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理（項(xiàng)目收入的自由兌換和自由匯出問(wèn)題主要靠境外投資者與東道國(guó)政府之間的協(xié)議來(lái)解決。

25、 匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并非簡(jiǎn)單地通過(guò)掉期等衍生工具就可能解決。最好的辦法當(dāng)然還是同東道國(guó)政府或結(jié)算銀行簽訂遠(yuǎn)期兌換合同，事先把匯率鎖定在一個(gè)雙方都可以接受的價(jià)位上。但東道國(guó)政府或銀行一般都不愿意承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)）11．當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理（是BOT項(xiàng)目發(fā)起人無(wú)法控制的。最有效手段是將資產(chǎn)評(píng)估包括到合同中去，以便使固定資產(chǎn)再評(píng)估所產(chǎn)生的附加費(fèi)用可以通過(guò)調(diào)整買價(jià)得到彌補(bǔ)，或?qū)⑻卦S期限予以延長(zhǎng)）,（三）可控風(fēng)險(xiǎn)管理之一,1．合作者信用風(fēng)險(xiǎn)管理（主

26、要靠貸款方對(duì)借款方和其他參與人的信用考察）2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自項(xiàng)目產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)潛力、供應(yīng)品、替代品的市場(chǎng)情況等） 對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法：與政府簽署“或取或付” 的產(chǎn)品購(gòu)買協(xié)議；如果項(xiàng)目公司無(wú)法得到長(zhǎng)期固定的原材料及燃料供應(yīng)協(xié)議，就必須采用復(fù)雜的、階段性的供應(yīng)和儲(chǔ)藏策略）3．競(jìng)爭(zhēng)性風(fēng)險(xiǎn)管理（政府新建項(xiàng)目應(yīng)不對(duì)原項(xiàng)目產(chǎn)生過(guò)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力）,4．項(xiàng)目準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)管理（項(xiàng)目準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在工程或設(shè)計(jì)及對(duì)所需審批的

27、確認(rèn)上。當(dāng)?shù)卣梢酝ㄟ^(guò)指派國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的技術(shù)專家作為設(shè)計(jì)者來(lái)減輕這種項(xiàng)目準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)。）5．獲得風(fēng)險(xiǎn)管理（獲得風(fēng)險(xiǎn)是不能及時(shí)獲得政府項(xiàng)目許可導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)起人可以尋找保證人或獲得安慰信，也可以通過(guò)延長(zhǎng)BOT特許期，在承購(gòu)協(xié)議或特許協(xié)議中尋求推遲批準(zhǔn)的補(bǔ)償。6．建造或竣工風(fēng)險(xiǎn)管理（建造或竣工風(fēng)險(xiǎn)是完工的期限、金額、質(zhì)量不能滿足標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。建造或竣工風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要是選好承包商，簽訂“一攬子承包”合同；對(duì)不可抗力導(dǎo)致的完工風(fēng)險(xiǎn)用投保方式

28、解決）,（三）可控風(fēng)險(xiǎn)管理之二,（三）可控風(fēng)險(xiǎn)管理之三,7．成本超支風(fēng)險(xiǎn)管理（管理成本超支風(fēng)險(xiǎn)的主要手段：固定施工承包合同的價(jià)格；通過(guò)提供應(yīng)急備用資金和施工合同中的懲罰性條款；貸款者可以要求投資者提供竣工保證書，擔(dān)保整個(gè)項(xiàng)目債務(wù)能保證施工完成和設(shè)施成功交付運(yùn)營(yíng)）8．技術(shù)故障／設(shè)施質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管理（防止運(yùn)營(yíng)期間出現(xiàn)技術(shù)故障的一個(gè)重要手段是制定綜合、定期、嚴(yán)密的監(jiān)測(cè)和檢查制度。 運(yùn)營(yíng)期間出現(xiàn)的故障風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投保予以規(guī)避）,第四節(jié) 國(guó)

29、際BOT項(xiàng)目中的各類合同和協(xié)議,國(guó)際BOT項(xiàng)目涉及一系列合同，其中最重要的合同是特許權(quán)協(xié)議或稱項(xiàng)目協(xié)議，最能代表BOT項(xiàng)目特征的合同是特許權(quán)協(xié)議。 BOT項(xiàng)目涉及的所有合同必須成為一體，各項(xiàng)合同、協(xié)議對(duì)于權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)分配的定義必須保持一致，各合同之間及每個(gè)合同的前后條款，都應(yīng)保持連續(xù)性和互補(bǔ)性。一、BOT項(xiàng)目涉及到的重要合同和協(xié)議二、BOT特許權(quán)協(xié)議三、BOT項(xiàng)目建設(shè)協(xié)議,一、BOT項(xiàng)目涉及到的重要合同和協(xié)議之

30、一,（一）咨詢協(xié)議（政府與有經(jīng)驗(yàn)的咨詢公司，和技術(shù)、財(cái)務(wù)、法律等各方面專家顧問(wèn)簽訂的咨詢協(xié)議）（二）初步聯(lián)合體協(xié)議（是不同發(fā)起人之間的合作或合資協(xié)議。主要內(nèi)容包括項(xiàng)目可行性研究、前期費(fèi)用的分擔(dān)、各方的投資比例方式、各方的主要職責(zé)等）（三）項(xiàng)目公司協(xié)議（項(xiàng)目各方建立正式長(zhǎng)期的合約關(guān)系。具體的承諾主要有租約、公司章程、公司法律地位、合伙協(xié)議等。我國(guó)組建的BOT項(xiàng)目公司為有限責(zé)任制，形式上以外商獨(dú)資企業(yè)和中外合資合作為主）（四）購(gòu)買協(xié)

31、議（與政府以“或取或付”為基礎(chǔ)簽署保證基本收入的條款，適用于長(zhǎng)期項(xiàng)目）,一、BOT項(xiàng)目涉及到的重要合同和協(xié)議之二,（五）供應(yīng)合同（屬于一般合同 ）（六）運(yùn)營(yíng)和維護(hù)合同（項(xiàng)目公司經(jīng)常將項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和維護(hù)外包給有經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)維護(hù)商。該協(xié)議通常包括根據(jù)特定運(yùn)營(yíng)維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)制定的懲罰條款和獎(jiǎng)勵(lì)條款。東道國(guó)政府一般會(huì)要求項(xiàng)目公司在“運(yùn)營(yíng)和維護(hù)協(xié)議”中包含鼓勵(lì)使用當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力、培訓(xùn)當(dāng)?shù)貑T工和轉(zhuǎn)移技術(shù)等條款。 ）（七）保險(xiǎn)合同（需向?qū)＜易稍儯ò耍┤谫Y

32、協(xié)議（通常由商業(yè)銀行組成辛迪加為項(xiàng)目提供建設(shè)貸款和長(zhǎng)期融資）（九）擔(dān)保文件（ BOT項(xiàng)目貸款人通常要求項(xiàng)目有較為詳實(shí)的償付或擔(dān)保安排。例如第三者保管帳戶、履約保證金、保險(xiǎn)金、投保等）,特許權(quán)協(xié)議：對(duì)BOT項(xiàng)目公司和當(dāng)?shù)卣陧?xiàng)目開發(fā)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的權(quán)利與責(zé)任做了嚴(yán)格的界定。政府授予項(xiàng)目公司在一定期限內(nèi)（特許期內(nèi)）建設(shè)和運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施的權(quán)利，而項(xiàng)目公司則同意為項(xiàng)目進(jìn)行投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)。（一）合同方、前言和定義（二）特許權(quán)

33、（規(guī)定了政府和發(fā)起人的基本權(quán)利和責(zé)任 ）（三）前提條件（批文、資金到位等）（四）特許權(quán)協(xié)議的結(jié)構(gòu)（一般以時(shí)間順序，按照從土地獲得、設(shè)計(jì)、建設(shè)、測(cè)試到運(yùn)營(yíng)、維護(hù)，再到特許期結(jié)束時(shí)的最后移交的順序規(guī)定合同各方的權(quán)利和責(zé)任）（五）土地獲得和使用（明確政府必須始終以公平價(jià)為項(xiàng)目商隨著項(xiàng)目進(jìn)度的推進(jìn)而逐步供應(yīng)土地）,二、BOT特許權(quán)協(xié)議之一,（六）設(shè)計(jì)（設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、審察程序等）（七）建設(shè)（項(xiàng)目發(fā)起人必須承擔(dān)項(xiàng)目成本、進(jìn)度和完工等從設(shè)計(jì)、建

34、設(shè)到完工的全部責(zé)任）（八）完工調(diào)試和接受（聯(lián)合檢查調(diào)試小組，政府將視檢查結(jié)果，簽發(fā)完工證明或書面通知不予簽發(fā)完工證明 ）（九）運(yùn)營(yíng)和維護(hù)（十）財(cái)務(wù)管理（“特許權(quán)協(xié)議”還應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定項(xiàng)目發(fā)生的費(fèi)用、項(xiàng)目收人和收入分配方式）（十一）移交 （移交的范圍、移交時(shí)設(shè)施的狀況）（十二）特許期內(nèi)的合同責(zé)任（政府授權(quán)、稅收優(yōu)惠和支持補(bǔ)償、環(huán)保要求、當(dāng)?shù)夭少?gòu)等）（十三）其他條款,二、BOT特許權(quán)協(xié)議之二,三、BOT項(xiàng)目建設(shè)協(xié)議,（一）合同形式

35、的選擇1．一攬子或固定價(jià)格“交鑰匙”工程合同2．成本+利潤(rùn)工程合同3．單位價(jià)格建設(shè)合同（二）主要條款（三）擔(dān)保,（二）主要條款,1．建設(shè)期限建設(shè)期限的規(guī)定必須切實(shí)可行，并留有余地 2．質(zhì)量（“建設(shè)合同”應(yīng)詳細(xì)規(guī)定建設(shè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)格，要求項(xiàng)目建設(shè)符合有關(guān)行業(yè)或國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) ）3．性能 （要求建設(shè)承包商提供運(yùn)行和性能保證 ）4．價(jià)格和付款（一般采用分期付款方式。每一階段付款都抽出一定的比例存入托管帳戶，待設(shè)施通過(guò)試運(yùn)行后，再支

36、付給建設(shè)承包商） 5．分包商（政府要盡可能地鼓勵(lì)承包商使用當(dāng)?shù)胤职?；主要設(shè)備采購(gòu)清單也應(yīng)事先交政府和項(xiàng)目公司過(guò)目和批準(zhǔn) ）6．備用零配件 7．承包商聲明,（三）擔(dān)保,1．BOT中項(xiàng)目建設(shè)擔(dān)保具有特殊性（一般要求建設(shè)承包商提供以項(xiàng)目公司為受益人的保證金） 2．BOT項(xiàng)目建設(shè)中的保證金和擔(dān)保形式比較復(fù)雜，但主要的保證金格式有以下三種：（1）無(wú)條件的：不必提出證明即可沒收保證金。（2）有條件的：必須提供有關(guān)違約證明