基于衍生金融工具的企業(yè)內(nèi)部控制框架研究.pdf

1、20世紀(jì)70年代以來，以金融創(chuàng)新為核心的金融革命成為了世界發(fā)生的兩大革命之一，以衍生金融工具為核心的金融工具的創(chuàng)新更是這場革命的核心之核心所在，在短短的四十年間，衍生金融工具是發(fā)展速度最快、交易量最大的金融工具.衍生金融工具的裂變式創(chuàng)新發(fā)展，交易機(jī)制和操作程序的日趨復(fù)雜，使傳統(tǒng)的整齊劃一的外部監(jiān)管遇到了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新尤其是衍生金融工具在規(guī)避風(fēng)險、提高金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)濟(jì)實(shí)體乃至個人在金融市場上的經(jīng)營效果的同時，也給內(nèi)部控制理論的研究提出

2、了新的課題。
　　 衍生金融工具的產(chǎn)生在很大程度上是為了幫助企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險及獲取收入，如果能夠?qū)徤鞯丶右赃\(yùn)用，衍生金融工具可以有效地降低企業(yè)風(fēng)險.但是，衍生金融工具的杠桿性、價格波動性等特點(diǎn)，決定其本身亦具有相當(dāng)大的風(fēng)險，尤其是投資者在利益的誘惑下，往往無視交易潛在的風(fēng)險，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約以圖獲得豐厚利潤，在這種情況下，如果控制不當(dāng)，就會招致不可估量的損失。因此如何引導(dǎo)市場交易者依據(jù)個體特征建立完善自身獨(dú)