基于結(jié)構(gòu)方程模型的封閉式基金收益影響因素研究.pdf

1、封閉式基金作為中國基金市場中最為成熟、歷史最長的一類，在基金市場的發(fā)展中起著非常關(guān)鍵的作用。在金融危機的背景下，開放式基金面臨大量臨贖回而不能繼續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險，而封閉式基金由于不能任意申購贖回，則有著明顯的優(yōu)勢，在一定程度上，封閉式基金在促進證券市場穩(wěn)定，增強市場流動性等方面發(fā)揮著巨大的作用。因此，中國基金市場中封閉式基金的收益的影響因素進行的研究，對促進中國基金市場的繁榮、發(fā)展、成熟，乃至促進證券市場穩(wěn)定健康發(fā)展有著較強的理論和現(xiàn)實意義

2、。
　　本文對國內(nèi)外相關(guān)文獻資料進行了總結(jié)和歸納，詳盡闡述了封閉式基金及結(jié)構(gòu)方程模型的基本原理，并以封閉式基金為研究對象，設(shè)定了相應(yīng)的結(jié)構(gòu)方程模型，對其進行識別，確定具有可解性。為此，本文選取了60只基金2005至2007年的季度數(shù)據(jù)對該模型進行了參數(shù)的估計、評價及修正，最終確定了包含14個顯變量，4個潛變量在內(nèi)，顯著性良好的結(jié)構(gòu)方程模型。在此基礎(chǔ)上，本文利用2008年60只基金季度數(shù)據(jù)，進行了實證檢驗，證明模型顯著。此外，本文根