電子元器件行業(yè)“芯”辰大海系列報(bào)告之二存儲(chǔ)器之nor_flash

1、請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分全球視野全球視野本土智慧本土智慧Page2內(nèi)容目錄內(nèi)容目錄NFLASH:利基存儲(chǔ)器市場(chǎng)的明星利基存儲(chǔ)器市場(chǎng)的明星..........................................................................4NFLASH：國產(chǎn)存儲(chǔ)器的火種..........................................................

2、.............4主流與利基存儲(chǔ)器的劃分.....................................................................................4解密NFLASH存儲(chǔ)器產(chǎn)品.............................................................................6NFLASH的下游應(yīng)用.......

3、..............................................................................9NFLASH市場(chǎng)的市場(chǎng)的“利”與“基”................................................................................11N的“利”與“基”：需求反彈與不可替代.....................

4、......................................112016年迎來底部拐點(diǎn)........................................................................................12NFLASH量?jī)r(jià)趨勢(shì)解讀...................................................................

5、............13N全球市場(chǎng)回暖，大陸臺(tái)灣企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)全球市場(chǎng)回暖，大陸臺(tái)灣企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)....................................................15存儲(chǔ)器國產(chǎn)替代，從利基走向主流大勢(shì)所趨存儲(chǔ)器國產(chǎn)替代，從利基走向主流大勢(shì)所趨..............................................................15公司推薦：公司推薦：.....

6、...........................................................................................................16兆易創(chuàng)新兆易創(chuàng)新.......................................................................................................

7、.....16風(fēng)險(xiǎn)提示：擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。風(fēng)險(xiǎn)提示：擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。..............................................................18國信證券投資評(píng)級(jí)國信證券投資評(píng)級(jí)...............................................................................................

8、.......19分析師承諾分析師承諾................................................................................................................19風(fēng)險(xiǎn)提示風(fēng)險(xiǎn)提示...............................................................................

9、.....................................19證券投資咨詢業(yè)務(wù)的說明證券投資咨詢業(yè)務(wù)的說明...........................................................................................19請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分全球視野全球視野本土智慧本土智慧Page4NFLASH:利基存儲(chǔ)器市場(chǎng)的明星利基存儲(chǔ)器市場(chǎng)的明星NF

10、LASH：國產(chǎn)存儲(chǔ)器的火種：國產(chǎn)存儲(chǔ)器的火種2017年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模超過4000億美元，其中存儲(chǔ)器芯片市場(chǎng)規(guī)模大約1229億美元。存儲(chǔ)器中主流的通用型存儲(chǔ)器NFlash和DRAM市場(chǎng)規(guī)模分別為455億美元和722億美元，合計(jì)占到存儲(chǔ)器市場(chǎng)的96%份額。NFlash等其他產(chǎn)品類別占到存儲(chǔ)器市場(chǎng)的4%左右，這幾種存儲(chǔ)器統(tǒng)稱為利基型存儲(chǔ)器。圖1：2017全球半導(dǎo)體市場(chǎng)劃分全球半導(dǎo)體市場(chǎng)劃分圖2：2017全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)劃分全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)劃分

11、資料來源：SEMI，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：SEMI，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理中國半導(dǎo)體企業(yè)在主流存儲(chǔ)器領(lǐng)域的布局十分薄弱，在主流存儲(chǔ)器DRAM和NFLASH市場(chǎng)的全球市場(chǎng)占有率幾乎為零。隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，近幾年國內(nèi)開始涌現(xiàn)一批在NFLASH領(lǐng)域深耕的優(yōu)秀企業(yè)，包括兆易創(chuàng)新，東芯半導(dǎo)體，以及具備N制造能力的中芯國際，武漢新芯等企業(yè)。圖3：2017全球全球DRAM市場(chǎng)格局市場(chǎng)格局圖4：2017全球全球NFLASH市場(chǎng)格局市場(chǎng)格局資料來

12、源：DRAMexchange，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：DRAMexchange，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理我們認(rèn)為，目前深耕于NFLASH國產(chǎn)存儲(chǔ)器的企業(yè)未來將成為國產(chǎn)存儲(chǔ)器的中堅(jiān)力量，因此我們認(rèn)為有必要對(duì)NFLASH以及利基型存儲(chǔ)器市場(chǎng)進(jìn)行詳細(xì)地研究，以此為基礎(chǔ)來分析國內(nèi)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展。主流與利基主流與利基存儲(chǔ)器存儲(chǔ)器的劃分的劃分主流與利基市場(chǎng)的定義是動(dòng)態(tài)主流與利基市場(chǎng)的定義是動(dòng)態(tài)的。利基型存儲(chǔ)器是一個(gè)動(dòng)態(tài)的產(chǎn)品定義。歷史上

13、很多存儲(chǔ)器產(chǎn)品都經(jīng)過從主流市場(chǎng)到利基市場(chǎng)的變化，目前比較公認(rèn)的劃分是，DRAM和N是主流存儲(chǔ)器，而DDR3DRAM，NFlash，SRAM，SLCN等是利基型存儲(chǔ)器。由于利基存儲(chǔ)器的種類不斷在變化，同時(shí)市場(chǎng)規(guī)模較小，因此往往容易被所忽視。30%25%15%13%17%存儲(chǔ)器邏輯電路微處理器模擬電路其他46%28%21%3%2%SamsungSKHynixMICRON南亞科技其他37%18%17%12%10%6%0%SansungTosh