[學(xué)習(xí)]赴臺(tái)投資的機(jī)會(huì)與模式

1、赴臺(tái)投資的機(jī)會(huì)與模式,第 2頁(yè),,,,,,,,,太魯閣,臺(tái)北,金門(mén),,蘭嶼,臺(tái)東,高雄,屏東,臺(tái)南,嘉義,云林,南投,花蓮,宜蘭,新竹,桃園,基隆,臺(tái)中,苗栗,彰化,西子灣(前清英國(guó)領(lǐng)事館),臺(tái)灣海峽,澎湖,中國(guó)大陸,,野柳,,日月潭中臺(tái)禪寺,阿里山,墾丁,故宮博物院,臺(tái)北101(國(guó)父紀(jì)念館)(信義商圈),士林夜市,,,,,亞熱帶島嶼地處亞太地區(qū)中心樞紐地狹人稠，缺乏天然資源面績(jī)：36,191平方公里人口：2,300萬(wàn)

2、人經(jīng)濟(jì)面出口導(dǎo)向：連續(xù)十年貿(mào)易出超GDP成長(zhǎng)率：4% (‘06)、6% (’07) 、-2.3% (’08)2008年平均所得：約15,153美元特色小而美、多元化、精致化,臺(tái)灣小檔案,第 3頁(yè),臺(tái)灣剪影,第 4頁(yè),臺(tái)灣主要出口地區(qū)遍及世界主要經(jīng)濟(jì)體,資料來(lái)源:：2008年關(guān)稅總局統(tǒng)計(jì),,,美國(guó) 12.1%,日本 6.9%,澳大利亞 1.36%,巴西 1.1%,印度 1.2%,加拿大 0.7%,南韓 3.4%,大陸26.

3、1%,德國(guó) 2.2%,荷蘭 1.8%,英國(guó) 1.4%,意大利 1.0%,,,,,香港 12.8%,新加坡 4.6%,越南 3.1%,馬來(lái)西亞 2.2%,泰國(guó) 1.9%,菲律賓 1.9%,印度尼西亞 1.4%,,,,,,,,,第 5頁(yè),臺(tái)灣重要高科技電子業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)均充分整合上下游供應(yīng)鏈，形成產(chǎn)業(yè)聚集,,南港軟件園區(qū),,新竹科學(xué)園區(qū),,,,,,中部科學(xué)園區(qū),云林加工出口區(qū),,,南部科學(xué)園區(qū),北部：高科技 - 電子信息、軟件及光電產(chǎn)業(yè)

4、傳產(chǎn) - 汽車(chē)、玻璃,中部：高科技 - 光電與精密機(jī)械傳產(chǎn) - 織襪、自行車(chē),云嘉地區(qū)：石化產(chǎn)業(yè),屏東：農(nóng)業(yè)、生物科技,南部：高科技 - 光電、機(jī)械傳產(chǎn) - 石化、食品、紡織,第 6頁(yè),,,臺(tái)灣生產(chǎn)制造實(shí)力優(yōu)異，多項(xiàng)產(chǎn)品市占率位居全球前三大,晶圓代工(全球市占率70%),筆記型計(jì)算機(jī)(全球市占率93%),LCD 液晶顯示器(全球市占率77%),主機(jī)板(全球市占率98%),全球第一,資料來(lái)源：ITIS，市占率資料年度2

5、008年,,電動(dòng)代步車(chē)(全球市占率46%),綠藻及β-胡蘿卜素(全球市占率51%),IC設(shè)計(jì)(全球市占率25%),DRAM(全球市占率20%),LED(全球市占率19%),玻纖布(全球市占率19%),IC載板(全球市占率19%),耐隆纖維(全球市占率8.6%),聚酯絲(全球市占率5.5%),PU合成皮(全球市占率4.4%),印刷電路板(全球市占率14%),,全球第三,,,,第 7頁(yè),臺(tái)灣國(guó)際品牌營(yíng)銷(xiāo)全球及大中華地區(qū)

6、，產(chǎn)品涵蓋多項(xiàng)產(chǎn)業(yè),傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),科技產(chǎn)業(yè),食品餐飲產(chǎn)業(yè),民生文化流行產(chǎn)業(yè),,,,,,正新橡膠,第 8頁(yè),臺(tái)灣研發(fā)與創(chuàng)新能力廣受?chē)?guó)際肯定，國(guó)際企業(yè)在臺(tái)成立超過(guò)95個(gè)研發(fā)中心,根據(jù)IMD世界競(jìng)爭(zhēng)力年報(bào)評(píng)比，2003至2007年臺(tái)灣專(zhuān)利生產(chǎn)力居全球第一， 2008年排名第二,第 9頁(yè),臺(tái)灣企業(yè)資源優(yōu)勢(shì)與需求,全球供應(yīng)鏈重要角色,成熟產(chǎn)業(yè)群聚,高度研發(fā)創(chuàng)新,優(yōu)秀制造能力,豐富營(yíng)運(yùn)管理經(jīng)驗(yàn),尋求布建完整通路,掌握其它消費(fèi)群眾習(xí)性,降低生產(chǎn)成本,

7、取得成長(zhǎng)所需動(dòng)能,開(kāi)發(fā)市場(chǎng)需求,,,,,,第 10頁(yè),大陸企業(yè)資源優(yōu)勢(shì)與需求,龐大內(nèi)需市場(chǎng),掌握當(dāng)?shù)叵M(fèi)群眾特性,廣泛且深入的通路布局,具競(jìng)爭(zhēng)力之生產(chǎn)成本擁有豐富自然資源,財(cái)務(wù)資金雄厚海外投資持續(xù)增長(zhǎng),產(chǎn)業(yè)升級(jí),減少仰賴(lài)進(jìn)口,國(guó)際運(yùn)籌管理,擴(kuò)張據(jù)點(diǎn),垂直整合,系統(tǒng)及生產(chǎn)流程管理,精致服務(wù)品牌營(yíng)銷(xiāo),,,,,,,,第 11頁(yè),兩岸相互合作投資契機(jī)顯現(xiàn),,,兩岸產(chǎn)業(yè)交流搭橋項(xiàng)目開(kāi)放192項(xiàng)來(lái)臺(tái)投資項(xiàng)目,中資企業(yè)需求,臺(tái)灣企業(yè)需求,中資

8、企業(yè)資源優(yōu)勢(shì),臺(tái)灣企業(yè)資源優(yōu)勢(shì),推動(dòng)大陸企業(yè)赴臺(tái)投資等八項(xiàng)目體措施,產(chǎn) 業(yè) 優(yōu) 勢(shì) 互 補(bǔ) 雙 贏,第 12頁(yè),赴臺(tái)投資策略,,,,,瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè),投資/控股架構(gòu),投資模式,并購(gòu)后整合,目前開(kāi)放投資項(xiàng)目：公共建設(shè)11項(xiàng)服務(wù)業(yè)117項(xiàng)制造業(yè)64項(xiàng)合計(jì)開(kāi)放192項(xiàng),子公司VS分公司架構(gòu)直接投資VS間接投資,新設(shè)模式并購(gòu)模式資產(chǎn)收購(gòu)股權(quán)收購(gòu)合并,變革管理組織面策略面業(yè)務(wù)面財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)面稅務(wù)及法律面IT系統(tǒng)整合

9、人力資源整合營(yíng)運(yùn)總部,第 13頁(yè),瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè),陸資定義,目前開(kāi)放投資項(xiàng)目(采正面表列）,暫未開(kāi)放投資項(xiàng)目,大陸人民、法人及其它機(jī)構(gòu)透過(guò)持股30%以上的第三地公司赴臺(tái)投資 對(duì)第三地公司持股雖未達(dá)30%，但對(duì)其具有控制能力者,公共建設(shè)：包括觀光游憩重大設(shè)施等產(chǎn)業(yè)服務(wù)業(yè)：運(yùn)輸業(yè)、觀光旅館業(yè)、第二類(lèi)電信服務(wù)業(yè)等制造業(yè)：紡織、成衣、電子零組件、汽車(chē)及其零件 計(jì)算機(jī)、電子產(chǎn)品、光學(xué)制品….等,較敏感產(chǎn)業(yè)：半導(dǎo)體、面板、IC設(shè)計(jì)...

10、金融業(yè)：銀行、保險(xiǎn)、證券(配合三項(xiàng)金融MOU時(shí)程開(kāi)放)具壟斷性民生產(chǎn)業(yè)：第一類(lèi)電信服務(wù)業(yè)、電力、石油...,第 14頁(yè),陸資的認(rèn)定 第三地公司有關(guān)陸資持股計(jì)算參考釋例,說(shuō)明：第三地區(qū)來(lái)臺(tái)投資公司為大陸人民、法人、團(tuán)體或其它機(jī)構(gòu)直接或間接出資比率之計(jì)算式為： ∑ = A + ( B x C ) + ( D x E x F ) + G x F,,第 15頁(yè),投資/控股架構(gòu),子公司或分公司架構(gòu),投資主體,境外,

11、臺(tái)灣,臺(tái)灣分公司,,VS,注：分公司僅得申請(qǐng)國(guó)際物流配銷(xiāo)中心適用之租稅優(yōu)惠,第 16頁(yè),投資/控股架構(gòu) 直接投資或間接投資,股利匯回扣繳20%,稅務(wù)要點(diǎn)考慮：股利扣繳稅（預(yù)提稅）：一般扣繳稅率(20%) VS 稅收協(xié)定扣繳稅率(10%-15%)再投資彈性及出場(chǎng)機(jī)制：包括未來(lái)股權(quán)移轉(zhuǎn)的規(guī)劃（處份臺(tái)灣公司或處份控股公司）對(duì)控股公司實(shí)質(zhì)營(yíng)運(yùn)要求：各國(guó)為防杜濫用稅收協(xié)議對(duì)控股公司實(shí)質(zhì)營(yíng)運(yùn)功能的要求 ，可能增加控股公司的營(yíng)運(yùn)成本,,第

12、17頁(yè),間接投資模式,常用控股公司地點(diǎn)比較,第 18頁(yè),與臺(tái)灣簽有稅收協(xié)議的國(guó)家,新加坡 Singapore印度尼西亞 Indonesia 南非 South Africa 澳大利亞 Australia 紐西蘭 New Zealand 越南 Vietnam 甘比亞 Gambia 史瓦濟(jì)蘭 Swaziland,馬來(lái)西亞 Malaysia 馬其頓 Macedonia 荷蘭 The Netherlands

13、 英國(guó) UK 塞內(nèi)加爾 Senegal 瑞典 Sweden 比利時(shí) Belgian 丹麥 Denmark,,第 19頁(yè),投資模式 并購(gòu)既有公司,資產(chǎn)收購(gòu),股權(quán)收購(gòu),免承受臺(tái)灣公司過(guò)往的風(fēng)險(xiǎn)及負(fù)債交易稅負(fù)可能較高資產(chǎn)可依公平市價(jià)入帳并攤銷(xiāo)可選擇所擬收購(gòu)之資產(chǎn)或權(quán)利,可迅速取得經(jīng)營(yíng)權(quán)間接承受臺(tái)灣公司的風(fēng)險(xiǎn)及負(fù)債可與原股東合資經(jīng)營(yíng)或策略聯(lián)盟被收購(gòu)公司稅務(wù)特性不變（虧損扣抵及已享有的租稅優(yōu)惠）,合并,實(shí)質(zhì)結(jié)合業(yè)

14、務(wù)、人才、資源等需承受臺(tái)灣公司過(guò)往的風(fēng)險(xiǎn)及負(fù)債資產(chǎn)可依公平市價(jià)入帳并攤銷(xiāo)商譽(yù)稅上攤銷(xiāo)及未來(lái)減損對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響,臺(tái)灣主管機(jī)關(guān)為配合企業(yè)并購(gòu)交易的需求，特別制訂了企業(yè)并購(gòu)法，凡符合一定條件者，得享受企業(yè)并購(gòu)法規(guī)范的租稅優(yōu)惠，包括免除證券交易稅、契稅、印花稅、營(yíng)業(yè)稅（增值稅）等稅捐，及合并后繼受租稅優(yōu)惠等措施,企業(yè)并購(gòu)法,第 20頁(yè),并購(gòu)模式股權(quán)收購(gòu)：,,,臺(tái)灣,,,原公司股東,(直接或間接投資),股權(quán)交易(share-

15、deal)參與臺(tái)灣公司增資購(gòu)買(mǎi)原臺(tái)灣公司的老股可以股換股考慮事項(xiàng)：?jiǎn)渭兪召?gòu)或未來(lái)預(yù)計(jì)進(jìn)行合并？合資經(jīng)營(yíng)、策略聯(lián)盟或取得經(jīng)營(yíng)權(quán)收購(gòu)對(duì)價(jià)- 現(xiàn)金：原股東可能產(chǎn)生稅負(fù)- 股份：符合企并法規(guī)定可免除證 券交易稅,投資主體,臺(tái)灣公司,現(xiàn)金或股份,,大陸,第 21頁(yè),并購(gòu)模式資產(chǎn)收購(gòu)：,資產(chǎn)收購(gòu)(asset-deal)可采新設(shè)公司概括承受臺(tái)灣公司 之資產(chǎn)及業(yè)務(wù)考慮事項(xiàng)注意是否

16、有無(wú)法移轉(zhuǎn)的資產(chǎn)或權(quán)利收購(gòu)對(duì)價(jià)：- 現(xiàn)金：出售資產(chǎn)可能產(chǎn)生稅負(fù)- 股份：如以股份對(duì)價(jià)達(dá)65%以上,得享有 企業(yè)并購(gòu)法之租稅減免，免除證券 交易交稅、契稅 、印花稅、營(yíng)業(yè) 稅(增值稅)及土地增值稅寄存等優(yōu) 惠,,大陸,臺(tái)灣,,,,出售資產(chǎn),,,(直接或間接投資),設(shè)立,資產(chǎn),SPV,投資主體,臺(tái)灣公司,,現(xiàn)金或股份

17、,第 22頁(yè),,并購(gòu)模式合并,,,,,境內(nèi)SPV模式,,投資主體,SPV,控股公司,臺(tái)灣公司,,,,境外SPV模式,,投資主體,SPV,臺(tái)灣公司,考慮事項(xiàng)如何取得100%股權(quán)-公開(kāi)收購(gòu)-現(xiàn)金合并合并后租稅優(yōu)惠之繼受誰(shuí)為存續(xù)公司？(是否有特許證照),原有股東可能產(chǎn)生稅負(fù)商譽(yù)稅上攤銷(xiāo)及未來(lái)減損對(duì)財(cái)務(wù)利潤(rùn)的 影響Debt Pushdown 利息認(rèn)列問(wèn)題,臺(tái)灣,第三地,大陸,第 23頁(yè),并購(gòu)交易前規(guī)劃考慮議題,配套程序與資源

18、,勞工議題,稅務(wù)議題,申請(qǐng)、設(shè)立、銀行融資,經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)及員工溝通與相關(guān)權(quán)益,交易稅負(fù)、經(jīng)營(yíng)臺(tái)灣企業(yè)相關(guān)稅負(fù)與優(yōu)惠,臺(tái)灣企業(yè)特色,部分產(chǎn)業(yè)多家族企業(yè)、投資架構(gòu)多層,財(cái)報(bào)影響,適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,第 24頁(yè),并購(gòu)交易時(shí)常見(jiàn)議題,財(cái)務(wù)及營(yíng)運(yùn)面,稅務(wù)面,家族企業(yè)多為大股東兼董總，經(jīng)營(yíng)權(quán)及所有權(quán)較難明確區(qū)分關(guān)聯(lián)企業(yè)交易及股東資金往來(lái)頻繁關(guān)聯(lián)企業(yè)及同業(yè)背書(shū)保證風(fēng)險(xiǎn)部份中小企業(yè)內(nèi)控及帳務(wù)較不完整客戶(hù)集中度較高資產(chǎn)閑置及跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)退休金準(zhǔn)備及權(quán)利金

19、等提列不足外幣匯率風(fēng)險(xiǎn)與避險(xiǎn)措施雙方使用不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之差異,部分中小企業(yè)或家族企業(yè)采用兩套帳忽略印花稅的義務(wù)忽略預(yù)提稅負(fù)的義務(wù)忽略或誤報(bào)增值稅及營(yíng)業(yè)稅適用稅，(例如不適用卻誤申報(bào)為零稅率）關(guān)聯(lián)企業(yè)交易未遵循轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)范投資抵減的適用性不符合法令規(guī)范適用五年免稅的企業(yè)，免稅所得計(jì)算是否正確申報(bào)與企業(yè)營(yíng)運(yùn)無(wú)關(guān)的費(fèi)用和損失(例如申報(bào)股東個(gè)人的支出）)Debt Push Down利息費(fèi)用能否認(rèn)列,第 25頁(yè),并購(gòu)交易

20、后整合考慮議題,第 26頁(yè),并購(gòu)交易后整合考慮議題(續(xù)),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)面,企業(yè)購(gòu)并會(huì)計(jì)處理對(duì)后續(xù)財(cái)務(wù)報(bào)表表達(dá)之影響財(cái)務(wù)管理資金配置會(huì)計(jì)系統(tǒng)整合與內(nèi)控制度,IT系統(tǒng)整合管理,硬件之整合軟件之整合系統(tǒng)轉(zhuǎn)換作業(yè)規(guī)劃之風(fēng)險(xiǎn)控管,稅務(wù)及法律面,集團(tuán)利潤(rùn)分配及關(guān)聯(lián)交易規(guī)劃利用臺(tái)灣營(yíng)運(yùn)總部作為未來(lái)投 資全球的平臺(tái)契約變更管理,人力資源整合管理,年資結(jié)算/離退安排人力結(jié)構(gòu)/職務(wù)內(nèi)容調(diào)整薪資福利制度與聘雇契約勞基法之遵循,第 27頁(yè)

21、,符合規(guī)定的臺(tái)灣營(yíng)運(yùn)總部得適用的租稅優(yōu)惠：目前規(guī)定收自國(guó)外轉(zhuǎn)投資事業(yè)的三種所得免稅管理服務(wù)收入權(quán)利金投資收益討論中的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新條例草案提出:(兩者擇一)前述國(guó)外所得免稅（但需計(jì)入最低稅負(fù)）適用較低稅率15%,并購(gòu)交易后整合營(yíng)運(yùn)總部：投資臺(tái)灣 布局全球,第 28頁(yè),附件一：申請(qǐng)人身分認(rèn)定及審查流程圖,第 29頁(yè),陸資來(lái)臺(tái)投資 –申請(qǐng)流程 (投資新設(shè)公司或分公司),中央企業(yè),地方企業(yè),赴臺(tái)投資許可,投資實(shí)行備案,開(kāi)工營(yíng)業(yè),

22、,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,(15日內(nèi)),,,,投資人,,(大陸),(臺(tái)灣),所在地省級(jí)商務(wù)部,商務(wù)部/國(guó)臺(tái)辦,,,,,,注：商務(wù)部對(duì)于赴臺(tái)投資新設(shè)公司的中國(guó)企業(yè)頒發(fā)>,對(duì)于中國(guó)企業(yè)赴臺(tái)設(shè)立分公司的頒發(fā)>,第 30頁(yè),陸資來(lái)臺(tái)投資–申請(qǐng)流程 (投資現(xiàn)有公司),中央企業(yè),地方企業(yè),赴臺(tái)投資許可,陸資投資人,,,,,,,,,,,,,,(15日內(nèi)),,(認(rèn)購(gòu)新股),,,,(取得老股),,,(大陸),(

23、臺(tái)灣),所在地省級(jí)商務(wù)部,,,,,,,,第 31頁(yè),陸資赴臺(tái)投資相關(guān)配套法令,購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)法令大陸人士來(lái)臺(tái)相關(guān)法令臺(tái)灣人員管理相關(guān)法令商標(biāo)管理提醒事項(xiàng),,第 32頁(yè),臺(tái)灣人員管理相關(guān)法令,法定工作條件,,第 33頁(yè),臺(tái)灣人員管理相關(guān)法令,在臺(tái)陸籍員工之薪資稅負(fù),,© 2009 普華永道版權(quán)所有?！钙杖A永道」乃指PricewaterhouseCoopers旗下之中國(guó)內(nèi)地機(jī)構(gòu)，或視乎上文下理之含義，泛指Pricewate