銀行客戶經(jīng)理問答

1、僅供銀行客戶經(jīng)理內(nèi)部參考，非宣傳推介材料，請勿向公眾分發(fā)或公布。風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎。本資料僅供客戶經(jīng)理內(nèi)部交流，而非法律文件?；鸸芾砣斯芾淼幕疬^往業(yè)績并不預(yù)示本基金未來業(yè)績表現(xiàn)，亦不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。客戶經(jīng)理向客戶推介購買本基金時，請告知投資者應(yīng)參考專業(yè)意見，并詳細(xì)閱讀基金發(fā)售相關(guān)法律文件。1招商行業(yè)領(lǐng)先基金銷售話術(shù)招商行業(yè)領(lǐng)先基金銷售話術(shù)1.招商行業(yè)領(lǐng)先基金的賣點(diǎn)是什么？招商行業(yè)領(lǐng)先基金的賣點(diǎn)是什么？答：答：

2、招商行業(yè)領(lǐng)先基金致力于在充分把握行業(yè)發(fā)展趨勢、行業(yè)景氣度變化以及市場運(yùn)行狀況的基礎(chǔ)上，精選發(fā)展前景良好或周期復(fù)蘇行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)進(jìn)行投資，在控制風(fēng)險的前提下努力為基金持有人謀求長期、穩(wěn)定的資本增值。賣點(diǎn)一：經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)生命兩重過濾，賣點(diǎn)一：經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)生命兩重過濾，精挑領(lǐng)先行業(yè)精挑領(lǐng)先行業(yè)經(jīng)濟(jì)是有周期的經(jīng)濟(jì)是有周期的。在不同的經(jīng)濟(jì)周期環(huán)境下，各行業(yè)面臨不同的發(fā)展機(jī)遇或挑戰(zhàn)。比如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)從景氣高點(diǎn)回落后，投資機(jī)會將從投資品（工業(yè)、原材

3、料等）向防御性品種（日常消費(fèi)品、大宗消費(fèi)等）轉(zhuǎn)移。（以圖表示）行業(yè)輪動中的領(lǐng)先行業(yè)配置實(shí)例（以圖表示）行業(yè)輪動中的領(lǐng)先行業(yè)配置實(shí)例經(jīng)濟(jì)周期階段經(jīng)濟(jì)周期階段復(fù)蘇期復(fù)蘇期繁榮期繁榮期衰退期衰退期蕭條期蕭條期GDP增長開始上升高速增長增長停滯增長下降領(lǐng)先行業(yè)建材、鋼鐵、能源、采掘、石化、機(jī)械汽車、金融、房地產(chǎn)、消費(fèi)、投資品食品飲料、酒類、商業(yè)醫(yī)療服務(wù)、制藥本基金致力于深入分析經(jīng)濟(jì)景氣周期特征和行業(yè)景氣變化前景，重點(diǎn)挖掘行業(yè)景氣度趨于改善或者長

4、期增長前景良好的領(lǐng)先行業(yè)，進(jìn)行行業(yè)配置。行業(yè)是有生命的行業(yè)是有生命的。不同行業(yè)在不同的生命周期下，其市場潛力和利潤空間是不一樣的。本基金致力于在充分分析行業(yè)本身所處生命周期和未來走向的前提下，重點(diǎn)關(guān)注處于成長期與成熟期的領(lǐng)先行業(yè)，并積極跟蹤處于導(dǎo)入期的行業(yè)，尋找最佳投資標(biāo)的。賣點(diǎn)二、優(yōu)中選優(yōu)，在領(lǐng)先行業(yè)中精選領(lǐng)先企業(yè)賣點(diǎn)二、優(yōu)中選優(yōu)，在領(lǐng)先行業(yè)中精選領(lǐng)先企業(yè)本基金努力在領(lǐng)先行業(yè)中精選具有持續(xù)競爭優(yōu)勢的領(lǐng)先企業(yè)，對公司的治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況

5、、成長潛力、估值水平等進(jìn)行深入分析，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)展前景良好或周期復(fù)蘇行業(yè)中的優(yōu)勢個股，旨在讓您分享優(yōu)秀企業(yè)成長的豐碩果實(shí)。2什么樣的行業(yè)是領(lǐng)先行業(yè)，什么樣的企業(yè)是領(lǐng)先企業(yè)？什么樣的行業(yè)是領(lǐng)先行業(yè)，什么樣的企業(yè)是領(lǐng)先企業(yè)？答：答：在行業(yè)配置選擇中，本基金重點(diǎn)關(guān)注三方面：在行業(yè)配置選擇中，本基金重點(diǎn)關(guān)注三方面：（1）尋找宏觀經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)輪動的契合點(diǎn)）尋找宏觀經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)輪動的契合點(diǎn)：通過對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處位置和未來發(fā)展方向的確認(rèn)，分析

6、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化趨勢、產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢，從中找出處于景氣周期的行業(yè)及發(fā)展前景良好的行業(yè)。如在經(jīng)濟(jì)周期處于復(fù)蘇階段時，我們將重點(diǎn)關(guān)注建材、鋼鐵、能源、采掘等這類在復(fù)蘇階段處于景氣周期的行業(yè)；而經(jīng)濟(jì)周期處于繁榮階段時，我們將重點(diǎn)關(guān)注汽車、金融、房地產(chǎn)、消費(fèi)、投資品等行業(yè)。僅供銀行客戶經(jīng)理內(nèi)部參考，非宣傳推介材料，請勿向公眾分發(fā)或公布。風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎。本資料僅供客戶經(jīng)理內(nèi)部交流，而非法律文件?；鸸芾砣斯芾淼幕疬^往業(yè)績并不預(yù)示本基

7、金未來業(yè)績表現(xiàn)，亦不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?？蛻艚?jīng)理向客戶推介購買本基金時，請告知投資者應(yīng)參考專業(yè)意見，并詳細(xì)閱讀基金發(fā)售相關(guān)法律文件。3但在目前的市場環(huán)境中，投資新發(fā)行的行業(yè)領(lǐng)先基金更具優(yōu)勢：今年市場一直處于震蕩行情中，盡管在管震蕩市行情下，對所有的基金凈值都會產(chǎn)生影響。但老基金主動調(diào)整的靈活性差一些，而新基金完全可以依照市場行情的變化及時做出倉位的調(diào)整。資金運(yùn)用的相對靈活性決定了震蕩市下新基金表現(xiàn)出比老基金更有利的投資優(yōu)勢。老基金

8、由于倉位較重，在市場下跌時只能被動接受市場下跌帶來的凈值下跌，加上基金持有人的贖回，可能會加速基金凈值的下跌幅度。表一表一新老基金在不同市場下的比較新老基金在不同市場下的比較同類型的新同類型的新老基金比較老基金比較優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)新基金認(rèn)購費(fèi)率低；市場大跌時，可以通過控制建倉速度來盡量避開這一負(fù)面影響；在市場熱點(diǎn)輪換之際，新基金就不存在換倉問題。無歷史業(yè)績，規(guī)模也不確定；市場上升時，建倉成本增加老基金過往業(yè)績是有目共睹，可給投資者提供參考；市場

9、上升時，增長速度可能比新基金快。市場大跌，老基金可能被迫承受下跌帶來的凈值損失；在市場熱點(diǎn)輪換之際，老基金換倉存在成本且需要時間此外，選基金其實(shí)就是選基金管理人。招商基金屬于招商系的一家金融機(jī)構(gòu)，招商銀行、招商證券為其兩大股東，而且又是中國第一家中外合資基金公司，外方股東為荷蘭國際集團(tuán)（ING），從出身來看，中外股東都是以穩(wěn)健經(jīng)營而著稱，因此，招商基金的一個較為鮮明的特點(diǎn)就是“穩(wěn)健”。不論是從投資管理還是市場運(yùn)作，基本上都是遵循這一理念

10、，我們期望通過穩(wěn)健的運(yùn)作，為投資者帶來持續(xù)的穩(wěn)定回報，同時提供卓越的理財服務(wù)。5招商基金后期股票操作策略如何？后階段看好什么行業(yè)，？招商基金后期股票操作策略如何？后階段看好什么行業(yè)，？答：答：招商基金二季度招商基金二季度A股市場趨勢判斷股市場趨勢判斷我們判斷在累積剛性需求的集中釋放和政府主導(dǎo)投資的拉動下，中國的經(jīng)濟(jì)增長在未來幾個季度內(nèi)將迎來反彈；商業(yè)銀行信貸的大規(guī)模投放在為經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行提供有力支撐的同時，也使得資本市場的流動性異常充裕；經(jīng)