銀行業(yè)跨國擴張的宏觀影響因素研究.pdf

1、20世紀90年代以來,隨著金融自由化和跨國公司的快速發(fā)展、金融管制的放松以及信息技術(shù)的突飛猛進,銀行業(yè)并購活動愈演愈烈,這種趨勢引起了理論界極大的關(guān)注,并且有關(guān)此方面的研究文獻大量涌現(xiàn)。許多學(xué)者圍繞銀行業(yè)并購的背景、動因及績效問題進行了廣泛的探討并提出了很多有意義的見解。但是,銀行間的跨國并購只是銀行業(yè)跨國擴張前期所采取的手段之一,而在后期更多的表現(xiàn)為業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張?？紤]到20世紀末和本世紀初國際金融環(huán)境的諸多變化,宏觀經(jīng)濟條件對跨國銀

2、行的相互滲透有著更深刻的影響。金融危機反映了金融體系資金緊張的局面,并在相關(guān)行業(yè)引起連鎖反應(yīng),造成影響整體經(jīng)濟發(fā)展的危機(Economy-wide Crises)。同時,由于金融危機,主要發(fā)達國家在一定程度上放松外資進入的限制。這不僅為銀行業(yè)的國際并購提供了更多的機遇,而且對已經(jīng)落地生根的外國銀行也增加了業(yè)務(wù)擴充的空間。本文將研究重心放在銀行業(yè)跨國擴張的后期即業(yè)務(wù)規(guī)模擴張階段,討論銀行的跨國經(jīng)營突破進入壁壘之后,其業(yè)務(wù)擴展在多大程度上受

3、宏觀因素的影響。
　　 據(jù)此,本文選擇本國銀行業(yè)在國外的業(yè)務(wù)規(guī)模以及外國銀行業(yè)在本國的業(yè)務(wù)規(guī)模(業(yè)務(wù)規(guī)模用存貸規(guī)模之和來衡量)這個兩個角度來探討銀行業(yè)的跨國擴張問題。
　　 本文通過對21個國家(18個發(fā)達國家以及3個新興市場國家)1995-2009年的數(shù)據(jù)進行面板數(shù)據(jù)實證分析,探討人均GDP、經(jīng)濟增長速度、國內(nèi)市場資本化程度、國內(nèi)信貸占比、國內(nèi)儲蓄占比、通貨膨脹、人口數(shù)量、對外出口規(guī)模等8個宏觀經(jīng)濟變量與本國銀行業(yè)對外

4、擴張、外國銀行業(yè)對本國的擴張的相關(guān)關(guān)系。實證分析結(jié)果顯示,人均GDP對本國銀行業(yè)的跨國擴張以及外國銀行業(yè)對本國的擴張具有積極影響,并且對本國銀行系統(tǒng)對外擴張的作用要強于外國銀行業(yè)對本國的擴張。一國國際貿(mào)易程度(用對外出口規(guī)模來衡量)對本國銀行業(yè)的跨國擴張以及外國銀行業(yè)對本國的擴張具有正相關(guān)關(guān)系,可見貿(mào)易自由化在一定程度上促進了銀行業(yè)的全球化發(fā)展。
　　 本文主要內(nèi)容結(jié)構(gòu)安排分為五章。第一章引言部分,介紹選題的背景、意義以及主要的

5、研究方法和研究內(nèi)容。第二章回顧銀行業(yè)跨國經(jīng)營相關(guān)問題的研究文獻,歸納已有文獻對一國銀行業(yè)進行跨國擴張的動因以及影響因素的主要觀點。第三章理論分析各宏觀經(jīng)濟因素對銀行業(yè)進行跨國擴張的影響作用。第四章采用隨機效應(yīng)的面板數(shù)據(jù)分析方法,對21個國家,1995-2009年間的數(shù)據(jù)進行實證分析,觀察一國宏觀經(jīng)濟變量在本國銀行業(yè)跨國擴張以及外國銀行業(yè)對本國的擴張兩種情況下的影響作用。第五章總結(jié)本文的理論與實證分析結(jié)論。探討對中國銀行業(yè)跨國并購對象的選