壓力測(cè)試在我國(guó)商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款中的應(yīng)用研究.pdf

1、美國(guó)的“次貸危機(jī)”引起了全球的金融風(fēng)暴,許多著名金融機(jī)構(gòu)因此倒閉。風(fēng)暴過(guò)后各國(guó)掀起壓力測(cè)試的熱潮。房地產(chǎn)按揭貸款跟民生有密切關(guān)系且在各家銀行零售貸款中占有80％貸款余額,是各家銀行的關(guān)注重點(diǎn),對(duì)金融體系的穩(wěn)定有嚴(yán)重的影響。因此研究房地產(chǎn)按揭貸款是否能經(jīng)受住壓力的沖擊具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文首先對(duì)房地產(chǎn)按揭貸款與銀行體系穩(wěn)定性的關(guān)系、壓力測(cè)試的應(yīng)用現(xiàn)狀以及房地產(chǎn)壓力測(cè)試的流程進(jìn)行了總結(jié),在此基礎(chǔ)上建立了房地產(chǎn)壓力測(cè)試模型,承壓

2、數(shù)據(jù)的計(jì)算方法并對(duì)結(jié)果進(jìn)行了分析。本文選取了深圳X商業(yè)銀行2007年12月到2011年12月為期49個(gè)月的數(shù)據(jù)。采用的是180+違約率作為衡量指標(biāo),測(cè)量在不同的壓力情景下,未逾期貸款在施加壓力一年后轉(zhuǎn)化為180+逾期貸款的概率。文章采用的是Wilson的模型方程系統(tǒng),對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量回歸不僅引入了它自身的滯后項(xiàng),還引入了房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格和成交面積的滯后項(xiàng),能夠反映出銀行表現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的反饋效應(yīng)。系數(shù)的估計(jì)采用的是SUR估計(jì)方法,估計(jì)房地產(chǎn)按揭貸

3、款和其它房產(chǎn)抵押貸款180+違約概率。SUR是一種面板數(shù)據(jù)分析方法,能夠考慮到方程殘差的相關(guān)關(guān)系,可以將房屋價(jià)格、房屋成交面積的同期相關(guān)性充分表現(xiàn)出來(lái)。假設(shè)干擾項(xiàng)不是0,帶入壓力情景下宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)作為壓力源頭,通過(guò)蒙特卡羅模擬法得到大量的預(yù)測(cè)PD值,由此可以得出一年后違約率在不同置信水平下的風(fēng)險(xiǎn)值(VaR)和分布情況。再結(jié)合初期的貸款額和遷徙率計(jì)算出最終的不良率。結(jié)果表明深圳X商業(yè)銀行放貸的質(zhì)量很好,能承受住壓力,銀行可以采取更加寬松