農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨平臺(tái)量價(jià)關(guān)系研究.pdf

1、價(jià)格和成交量是金融市場情況最直接和精確的兩方面表現(xiàn)形式，對于量價(jià)關(guān)系的研究是入手認(rèn)識(shí)和理解金融市場最為基礎(chǔ)和重要的切入點(diǎn)。對于新生的我國自己設(shè)計(jì)產(chǎn)生的中國農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場來說，要對它進(jìn)行全面深刻地認(rèn)識(shí)和理解，應(yīng)該從對量價(jià)關(guān)系的研究入手，研究的方法當(dāng)然需要并借鑒國外相關(guān)關(guān)系研究的思想和結(jié)論，但必須注重聯(lián)系該市場的特性，并細(xì)致地去發(fā)現(xiàn)該市場可能存在的客觀規(guī)律。
　　本文以山東壽光果蔬電子平臺(tái)為研究對象，以Granger因果檢驗(yàn)、向量

2、自回歸模型、脈沖響應(yīng)原理、分位數(shù)回歸等四種研究方法，來觀察其成交量與開收盤價(jià)格變動(dòng)之間的關(guān)系，深入剖析了山東壽光果蔬電子市場的量價(jià)關(guān)系特征。全文共分六章。第一章為緒論，介紹研究對象和背景，即新生的中國特產(chǎn)，電子現(xiàn)貨市場。第二章總結(jié)國外學(xué)者對于股票期貨市場關(guān)于量價(jià)關(guān)系的研究。第三章對研究數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。第四章使用Granger因果檢驗(yàn)、向量自回歸模型、脈沖響應(yīng)原理對量價(jià)動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行研究。第五章使用分位數(shù)回歸方法對量價(jià)關(guān)系進(jìn)行研究。最后一章總

3、結(jié)以上的成果，然后得出啟示。
　　實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，山東壽光果蔬電子現(xiàn)貨平臺(tái)量價(jià)變化之間存在著Granger因果關(guān)系;但是在VAR模型中參數(shù)估計(jì)不顯著。以上說明中國農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場上交易量確實(shí)包含了與價(jià)格變化相關(guān)的重要信息，從而否定了市場的有效性，也為基于量價(jià)關(guān)系的技術(shù)分析提供了一定的理論支持。分位數(shù)回歸的結(jié)果表明在同期相關(guān)性上，成交量對收益率在不同的分位數(shù)上有不同的影響，而在上側(cè)高的分位數(shù)上影響是顯著的。山東壽光果蔬電子平臺(tái)交易量