投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法與實(shí)例分析.pdf

1、天津大學(xué)碩士學(xué)位論文投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法與實(shí)例分析姓名：李明申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：管理科學(xué)與工程指導(dǎo)教師：韓文秀2002.2.1A b s t r a c tM u t u a l f u n d s a r ei m p o r t a n t t o o l sa n d a p p r o a c h e s f o rc o m m o n i n v e s t o r sb e c a u s e f u n d sc a

2、 n f u l f i l lt h ed e m a n d f o r d i v e r s i f i c a t i o n ．T h u s ．i ti Sa s i g n i f i c a n t p r o b l e m t h a th o w t oe v a l u a t e t h e p e r f o r m a n c e o f m u t u a lf u n d s ，f o r t h a

3、 ti ta f f e c t t h ec h o i c e o f f u n d o r f u n d st ob e i n v e s t e d ．T 1 1 i S p a p e r r e s e a r c h e s t h e p e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n o fm u t u a l f u n d s b a s e d o nV a l u e -

4、 a t - R i s k ．T oc o n q u e r t h ed i 蚯c u l to f e s t i m a t i n gt h ec o v a r i a n c em a t r i Xo f f u n d s ．t h ep a p e ra n a l y s e st h eO r t h o g o n a lG A R C H a n ds i r n p l i f yt h ec o m p

5、 u t a t i o n ．O nt h eb a s i so f t h er c s t r i c t i o no f w e i g h t , t h i sp a p e rc o m p u t e st h ew e i g h tm a x i m i z i n gt h eR A R O C ．T h e n ，t h i s P a p e r a n a l y s e s t h eE u c l i

6、 dd i s t a n c eb e t w e e n t h e a c t u a lw e i g h t a n dc o m p u t i n g w e i g h t a n d c o r r e s p o n d i n g R A R O C ．A f t e r t h a t ，S c b e f f e c o m p a r e i se x e c u t e d ．A c c o r d i n

7、 g t o e x a m p l e s d i s c u s s e d ．O r t h o g o n a l G A R C Hi S u s e f u l i ns i m p l i f y i n gt h ec o m p u t a t i o nc e r t a i n l y , a n dV a l u e - a t - R i s ki s h e l p f u l i np e r f o r

8、m a n c ee v a l u a t i o n o f f u n d s a n d d e c i s i o n - m a k i n g o f i n v e s t m e n t ．K e y w o r d s ：m u t u a lf u n d ，p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ，V a l u e - a t - R i s k ，R A R O C