貨銀 沖刺大雜燴

1、貨幣銀行學沖刺大雜燴07嶺院各班共享資料1《貨幣銀行學貨幣銀行學》復習資料（學生版）復習資料（學生版）有標顏色的部分是我自己從課本、筆記整理所的，其他是從往年復習資料整理。有標顏色的部分是我自己從課本、筆記整理所的，其他是從往年復習資料整理。一、名詞解釋重要的概念和術語投資銀行（投資銀行（InvestmentInvestmentBanksBanks）：為客戶尋找和籌集資金以使其新投資項目能獲得所需資金。通常為項目融資、非證券投資者，在私

2、人金融市場上充當經紀商和自營商。承銷（承銷（underwriteunderwrite）依包銷協(xié)議，投資銀行先從發(fā)行公司、政府購買全部新發(fā)行的證券，然后分割成小單位在PO中轉賣或分配給公眾，量過大時要組織承銷辛迪加來處理。私下配售私下配售(Private(PrivatePlacement):Placement):投行安排一個大機構買下一個DSU新發(fā)的所有的證券。代銷代銷：不購買，中介路演（路演（RoadRoadShowShow）：獲取需求

3、信息、股票定價二級配售（二級配售（secondarysecondaryofferingoffering）:投行協(xié)助機構投資者之間交易大批量的已流通證券。抵押銀行抵押銀行承銷居民和商業(yè)抵押，購買發(fā)起由DSUs發(fā)行的新抵押，并將其出售分配給SSUs（機構投資者），如儲蓄機構和人壽保險公司。二級儲備二級儲備，即用于取代鑄幣作為儲備的低息貸款一級儲備一級儲備，即沒有利息的高流動性的現(xiàn)金或其他資產；支票支票，存款者要使用資金時通過書面指令銀行向第

4、三方支付款項的這種指令?？砷_支票的帳戶叫支票帳戶支票帳戶或活期存款?；钇诖婵睢ＹY產負債管理：資產負債管理：對銀行承擔的操作風險、流動性風險、信用風險、利率風險、外匯風險的評價和管理。美國的雙重銀行系統(tǒng)（美國的雙重銀行系統(tǒng)（DualDualbankingbankingsystemsystem）：國民銀行與州立銀行并存，國民銀行必須是聯(lián)邦儲備系統(tǒng)和聯(lián)邦存款保險公司成員，州立銀行雖然無須聯(lián)儲成員，但都參加聯(lián)邦存款保險。儲蓄機構儲蓄機構以定期和

5、儲蓄存款形式銷售次級證券并投資于住宅抵押貸款和消費貸款，不但與商業(yè)銀行競爭存款業(yè)務，還與其競爭貸款業(yè)務。支付支付是指將資金從發(fā)款人轉移到收款人的過程交易性存款交易性存款是存款機構，主要是商業(yè)銀行發(fā)行的次級證券。貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)：指貨幣供應M與基礎貨幣MB之比，用m表示存款乘數(shù)存款乘數(shù):強力貨幣（強力貨幣（highpoweredhighpoweredmoneymoney，又稱貨幣基礎）由通貨（紙幣和硬幣）和在央行的銀行，又稱貨幣基礎）由通

6、貨（紙幣和硬幣）和在央行的銀行存款（準備金）構成。存款（準備金）構成。最后貸款人最后貸款人：中央銀行通過向銀行提供信貸支持幫助其渡過流動性危機cerrcmD????11cerrkD???1(1)(1)(1)DMCDCcDDkTRMCDcDDDcMkcTRcMTRrrec????????????????????????????????貨幣銀行學沖刺大雜燴07嶺院各班共享資料3存續(xù)期缺口（期缺口（durationgap）：目標資產的風險暴露

7、程度，如銀行資本的存續(xù)期缺口表達為：DGAPK=（DAwDP）其中A是總資產，P是總存款，DA是資產的平均存續(xù)期，DP是存款的平均存續(xù)期，w是權數(shù)。當存續(xù)期缺口為零時，目標項目的風險暴露為零，不管利率怎么變化均使其保持了恒定。免疫（免疫（Immunization）：銀行采取利率保值策略，從而不管利率如何變化，其目標賬戶保持恒定，通過將目標存續(xù)期缺口調整為零，從而規(guī)避利率風險暴露。投資者在購買債券時通過選擇無違約可能的存續(xù)期等于其意愿持有

8、期的債券來進行保值或鎖定某一特定到期期限債券的利率來達到免疫。存續(xù)期匹配（期匹配（durationmatching）：使資產負債表兩邊的利率敏感性匹配，將適當?shù)拇胬m(xù)期調整為零。存續(xù)期漂移（期漂移（durationdrift）：由于利率的變化改變了所有證券的存續(xù)期，利率變化后，存續(xù)期缺口也發(fā)生改變；即使不發(fā)生利率變化時，隨著時間的流逝，證券的存續(xù)期也會發(fā)生的變化。（結合存續(xù)期公式：）??????mttmttPVFPVFtD11道德道德風險

9、風險（malhazard）：當決策單位行動造成的可能損失受到了保險，他們不需要承擔損失的所有成本時，決策單位通常會修正它們的行為，如保險誘使個別存款機構有意承擔過大的風險，也誘使監(jiān)管者不會在金融機構從經濟意義上無法清償時及時對其重組。Hedgers:保值者，屬于風險厭惡型，他們希望減少不確定性，他們利用期貨合同交易，不是為了獲得利潤而是為了避免損失，保值者買入或賣出，與他們正常的商業(yè)活動相聯(lián)系的即期頭寸或承諾余額相反的期貨合同以避免頭寸

10、結束前這些資產價格發(fā)生不利變化。ivetools:是擇類擇類性控制工具性控制工具，擇類性控制工具是聯(lián)儲用來影響貨幣和信用的擁有權結構的工具。Zerocouponbond:零息零息債券指債券到期時和本金一起一次性付息、利隨本清，也可稱為到期付息債券。付息特點一是利息一次性支付。二是債券到期時支付。格雷欣法格雷欣法則(Greshamlaw)：即“劣幣驅逐良幣”規(guī)律，在政府實行雙本位制的貨幣制度的情況下，當兩種鑄幣在同一市場上流通時，實際價值

11、高于法定價值的“良幣”會被逐出流通，即被熔化或輸出國外，導致實際價值低于法定價值的“劣幣”充斥市場的現(xiàn)象。參考書P14證券化券化(securitization):為了提高市場份額私人金融市場上的機構把設計出的新型的具有次級證券許多良好特性(如面額大而標準個性化條款盡可能少)的初級類證券投放到私人金融市場上將面額小而零散并且條款互不統(tǒng)一難以具備高適銷性的現(xiàn)有初級證券轉換成新型證券并把兩者捆綁在一起進行擔保這個轉換過程稱為證券化.參考書P3

12、6流動性(liquidity):分為兩類.1.市場流動性(marketliquidity)也叫微觀流動性（microliquidity)是指在某個特定市場迅速，低廉地買賣證券而不受損的能力。2.宏觀流動性（macroliquidity）是指經濟是否提供充足的貨幣供給使得市場能有效地運行。參考書P36麥考利存麥考利存續(xù)期（期（Macaulay’sduration）:存續(xù)期是一個描述現(xiàn)金支付流的主要時間特征方面的蓋簾。麥考利存續(xù)期是其中一個