期權(quán)定價(jià)理論及其在財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域中的應(yīng)用研究.pdf

1、期權(quán)是現(xiàn)代金融的核心,不了解期權(quán)就談不能很好地理解世界金融局勢(shì),在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中就很難取勝.該文主要揭示了期權(quán)及其定價(jià)公式的理論價(jià)值和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值.全文共分四大部分:第一部分,闡述期權(quán)的基本原理、方法及作用等.另外還揭示出期權(quán)不象期貨、遠(yuǎn)期或者互換合約那樣,雙方的權(quán)利與義務(wù)是對(duì)等的,而期權(quán)的持有人和出售者雙方的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)稱(chēng),所以期權(quán)合約持有方就必須為其享有的權(quán)利付出一定的代價(jià).這就需要給期權(quán)定價(jià).Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式(

2、簡(jiǎn)稱(chēng)B-S公式)解決了這個(gè)問(wèn)題.第二部分,由第一部分看出,如果沒(méi)有B-S公式,期權(quán)交易就很難實(shí)現(xiàn).為了更好地了解和使用B-S公式,該部分具體介紹了公式定價(jià)的思路和過(guò)程,還分析了期權(quán)價(jià)格的影響因素.而且還用了一種便于更好理解的方法揭示了定價(jià)的原理.第三部分,具體介紹在實(shí)際中使用此公式的方法和技巧.B-S公式不僅給出了期權(quán)定價(jià)的公式,它還有一個(gè)重要的副產(chǎn)品.那就是公式的證明過(guò)程中使用了一種中性避險(xiǎn)法,這給期權(quán)交易活動(dòng)提供了一種實(shí)戰(zhàn)操作技巧.