七成美債由美國(guó)本土持有 美債違約是自殘

1、七成美債由美國(guó)本土持有七成美債由美國(guó)本土持有美債違約是美債違約是自殘自殘2011年07月29日02:30財(cái)訊網(wǎng)我要評(píng)論(69)字號(hào)：T|T目前美國(guó)國(guó)會(huì)關(guān)于提高債限的談判依然處于僵局，美國(guó)是否會(huì)發(fā)生債務(wù)違約牽動(dòng)全球市場(chǎng)神經(jīng)。首先，美債持有人的構(gòu)成是怎么的呢？市場(chǎng)一直在質(zhì)疑美國(guó)兩黨為何在這個(gè)問(wèn)題上糾纏不清，而美債違約對(duì)世界經(jīng)濟(jì)，對(duì)中國(guó)的影響更是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。自1960年以來(lái)，美國(guó)國(guó)會(huì)已經(jīng)78次提高債限，平均每八個(gè)月提高一次，其中49次是在

2、共和黨總統(tǒng)任期內(nèi)，29次是在民主黨總統(tǒng)任期內(nèi)。提高債限似乎是平常不過(guò)的事情，但這次為何又談不攏呢？如果美債違約了，對(duì)誰(shuí)影響最大呢？評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)有什么動(dòng)作呢，退一步講，就算被下調(diào)了，又會(huì)怎樣？1，美國(guó)國(guó)債的主要持有人的構(gòu)成，美國(guó)國(guó)債的主要持有人的構(gòu)成在美國(guó)14.34萬(wàn)億美元的聯(lián)邦債務(wù)總額中，美國(guó)國(guó)內(nèi)及國(guó)外投資者持有的各類短中長(zhǎng)期國(guó)債約9.74萬(wàn)億美元，這部分被稱為“公共持有債務(wù)”；其余4.60萬(wàn)億美元由美國(guó)政府管理的社保和信托基金持有，被稱

3、為“政府內(nèi)部持有債務(wù)”。在9.74萬(wàn)億美元公共債務(wù)里，約4.45萬(wàn)億美元由外國(guó)投資者持有，其中中國(guó)是美國(guó)最大的單一債務(wù)持有國(guó)，持有額占美國(guó)公共債務(wù)的12%左右。美聯(lián)儲(chǔ)是僅次于中國(guó)的第二大美國(guó)國(guó)債持有主體，持有額占美國(guó)公共債務(wù)的10%左右。由此可見，美國(guó)國(guó)債中，除外國(guó)投資者持有的4.45萬(wàn)億美元外，近69%都是由美國(guó)政府或本國(guó)投資者持有。如果違約，美國(guó)本土投資者的影響比國(guó)外投資者的影響要大一些。因此就國(guó)內(nèi)壓力而言，美國(guó)政府不敢違約，因?yàn)檫`

4、約的后果難以估計(jì)。2，美國(guó)國(guó)會(huì)兩黨為何總是談不攏？，美國(guó)國(guó)會(huì)兩黨為何總是談不攏？在削減債務(wù)、避免美國(guó)發(fā)生債務(wù)違約這點(diǎn)上，民主黨和共和黨并無(wú)分歧。兩黨分歧主要在于：方案是否覆蓋大選年，以及誰(shuí)來(lái)為削減債務(wù)買單。民主黨希望提高債務(wù)上限方案覆蓋到明年11月美國(guó)大選之后，這樣在大選前就不需要再就減赤問(wèn)題討價(jià)還價(jià)。而共和黨僅同意達(dá)成為期六個(gè)月的短期提高債務(wù)上限方案，這樣在明年大選前可以再次利用債務(wù)問(wèn)題打擊民主黨選情。中國(guó)至少持有1.16萬(wàn)億美元美債

5、，是持有美債最多的國(guó)家。如果美國(guó)發(fā)生債務(wù)違約，中國(guó)必將遭受嚴(yán)重?fù)p失。不過(guò)，無(wú)奈的是，美債依然是全球最穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)最小的債券，并且也只有美債市場(chǎng)才能吸收中國(guó)快速增加的外匯儲(chǔ)備。不過(guò)，如果美國(guó)發(fā)生債務(wù)違約，對(duì)中國(guó)影響最大的并不是外匯儲(chǔ)備損失，而是由此帶來(lái)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)二次衰退，屆時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)必然無(wú)法獨(dú)善其身。6，美債，美債AAAAAA評(píng)級(jí)不保評(píng)級(jí)不保標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)均表示，即使本次國(guó)會(huì)在最后期限前提高債務(wù)上限，也可能下調(diào)

6、美國(guó)保持了近一個(gè)世紀(jì)的主權(quán)債務(wù)最高評(píng)級(jí)。多數(shù)市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中至少有一家將下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)。目前一種新的共識(shí)正在形成：美國(guó)將避免債務(wù)違約，但很可能失去3A評(píng)級(jí)。而評(píng)級(jí)下調(diào)將導(dǎo)致美國(guó)融資成本上升。摩根大通預(yù)計(jì)，評(píng)級(jí)下調(diào)可能導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債收益率升幅高達(dá)70個(gè)基點(diǎn)，美國(guó)政府每年要多付1000億美元利息開支。并且，一旦美國(guó)評(píng)級(jí)被下調(diào)，房利美、房地美等許多和政府相關(guān)的部門機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)也將被下調(diào)。除政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)融資成本上升外，抵押貸款、學(xué)生貸款、