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文檔簡介
1、流動比率流動比率流動比率也稱營運資金比率營運資金比率(WkingCapitalRatio)或真實真實比率比率(RealRatio),是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。流動比率和速動比率都是反映企業(yè)短期償債能力的指標。一般說來,這兩個比率越高,說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強,短期償債能力亦越強;反之則弱。一般認為流動比率應(yīng)在2:1以上,速動比率應(yīng)在1:1以上。流動比率2:1,表示流動資產(chǎn)是流動負債的兩倍,即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn),也
2、能保證全部的流動負債得到償還;速動比率1:1,表示現(xiàn)金等具有即時變現(xiàn)能力的速動資產(chǎn)與流動負債相等,可以隨時償付全部流動負債。當然,不同行業(yè)經(jīng)營情況不同,其流動比率和速動比率的正常標準會有所不同。應(yīng)當說明的是,這兩個比率并非越高越好。流動比率過高,即流動資產(chǎn)相對于流動負債太多,可能是存貨積壓,也可能是持有現(xiàn)金太多,或者兩者兼而有之;速動比率過高,即速動資產(chǎn)相對于流動負債太多,說明現(xiàn)金持有太多。企業(yè)的存貨積壓,說明企業(yè)經(jīng)營不善,存貨可能存在
3、問題;現(xiàn)金持有太多,說明企業(yè)不善理財,資金利用效率低下。流動比率=流動資產(chǎn)流動負債資產(chǎn)報酬其計劃公式為:資產(chǎn)報酬率=(稅后贏利平均資產(chǎn)總額)x100%公式中,平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)2。例如,假定某公司期初資產(chǎn)總額為2850萬元,其末資產(chǎn)總額為3300萬元則其平均資產(chǎn)總額為:(2850+3300)2=3075(萬元),其資產(chǎn)報酬率為963075=3.12%,它表明該公司每投入100元資金,獲得收益312元由于資產(chǎn)報酬
4、率是用來衡量公司運用其所有資產(chǎn)總額的經(jīng)營成效,而公司獲得的資產(chǎn)來源,除了股東外,還有其他債權(quán)人,如銀行、公司債券投資者等。因此,資產(chǎn)報酬率應(yīng)加以調(diào)整,即在算式分子中,除歸屬股東所有的稅后盈利外,還應(yīng)包括支付債權(quán)人的利息費用。調(diào)整的資產(chǎn)報酬率為,資產(chǎn)報酬率=(稅后盈利+利息支出)平均資產(chǎn)總額100%。(2)資本報酬率。資本報酬率即稅后盈利與資本總額的比率,也叫凈收入比率,是企業(yè)資本總額中平均每百元所能獲得的純利潤。它是用以衡量公司運用所有
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