內(nèi)資BOT在基建中的應(yīng)用及存在的問題研究.pdf

1、西南農(nóng)業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文內(nèi)資BOT在基建中的應(yīng)用及存在的問題研究姓名：麥興鴻申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：李天志20040501西南農(nóng)業(yè)大學(xué)2004屆碩士學(xué)位論文旦口口旦口旦旦旦旦口組巨口史口紐口口巴巴里旦口旦困口巨口里旦巴里里里巴里口旦口口巴口旦旦一巴旦旦組旦里里里巴里巴與大多數(shù)發(fā)展中國家一樣，我國一開始就將BOT作為引進(jìn)外資的方式。但實(shí)踐證明，由于種種局限，外資BOT在我國運(yùn)用有限。內(nèi)資BOT正是在這樣的背景和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

2、的推動卜浮出水面的。內(nèi)資BOT與外資BOT在操作上并無本質(zhì)區(qū)別，具有引入社會資本以彌補(bǔ)基建資金不足，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施市場化從而提高運(yùn)營效率的BOT模式普遍優(yōu)勢。但是由于內(nèi)資BOT的主辦者是國內(nèi)企業(yè)，因而不存在外資BOT中面臨的法律適用、外匯兌換、國家風(fēng)險、高投資回報率保證等難題，同時有利于培育國內(nèi)投資主體，合理引導(dǎo)國內(nèi)投資，促進(jìn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。3.內(nèi)資BOT在我國廣泛運(yùn)作還存在諸多障礙。主要表現(xiàn)為:(1)民營投資者準(zhǔn)入障礙(2)信用障礙(包

3、括經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇和道德范疇兩方面)(3)融資障礙(包括股本資金和債務(wù)資金籌集)，而這一障礙又突出體現(xiàn)于非國有投資者的融資問題:(4)投資回報的保證障礙。顯然，非國有投資者在接入BOT項(xiàng)目中要面臨更多障礙。這些障礙一定程度是計劃經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)投融資體制的遺留。因此，如何處理政府和市場、政府與國有和非國有投資者的關(guān)系問題，是內(nèi)資BOT應(yīng)用中的重要課題。4.內(nèi)資BOT在實(shí)際應(yīng)用中暴露出了不少問題。主要是:(1)政府部門為解決基礎(chǔ)設(shè)施不足與財政資金緊缺

4、的矛盾，在確定BOT項(xiàng)目時表現(xiàn)出較為草率的態(tài)勢:(2)BOT項(xiàng)目主辦者的選擇方式不規(guī)范:(3)項(xiàng)目規(guī)模普遍較小而特許期限卻一般較長:(4)風(fēng)險分擔(dān)不合理(5)東西部應(yīng)用不均衡，基礎(chǔ)設(shè)施不足壓力更大的西部地區(qū)采用內(nèi)資BOT模式的數(shù)量遠(yuǎn)少于東部地區(qū)。這些問題表內(nèi)資BOT在我國運(yùn)作并不規(guī)范，魚需規(guī)范和引導(dǎo)。5.諸多因素導(dǎo)致了障礙和問題的形成。主要是:(1)觀念原因，主要表現(xiàn)為對非國有投資者的限制(2)長期對內(nèi)資BOT的忽視導(dǎo)致缺乏研究和引導(dǎo)(

5、3)政府財政狀況不佳、職能不清、依法行政意識淡漠(4)市場化的投融資體系尚未形成，具體表現(xiàn)為市場化的合格投融資主體缺位、投融資渠道和方式單一、市場化的投融資中及服務(wù)體系發(fā)展滯后(5)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的價格機(jī)制尚未理順(6)相應(yīng)的法律法規(guī)建設(shè)滯后(7)西部地區(qū)投資環(huán)境差，改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后。(8)專亞人才缺乏。6.內(nèi)資BOT在我國應(yīng)用的時間并不長，要使其更好為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，大力推廣的同時排除其障礙，規(guī)范其運(yùn)作，建立起“政府引導(dǎo)，社會參與，市場

6、運(yùn)作“的良性運(yùn)行機(jī)制十分重要。因此，本文給出了以下對策建議:(1)轉(zhuǎn)變觀念，大力支持非國有投資者介入(2)建立規(guī)范的招投標(biāo)體制(3)加強(qiáng)政府信用和政府作用(4)合理分擔(dān)風(fēng)險(5)加快市場化投融資體系的建立，創(chuàng)新地提出設(shè)立“BOT融資俱樂部”:(6)完善基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品定價體系，建立投資補(bǔ)償機(jī)制(7)完善相關(guān)法律法規(guī)和配套政策(8)培養(yǎng)專業(yè)人才:(9)促進(jìn)跨區(qū)域合作，支持西部地區(qū)發(fā)展:(10)運(yùn)用多種BOT演化形式。關(guān)鍵詞:基礎(chǔ)設(shè)施BOT內(nèi)資