期權(quán)在保險中的應(yīng)用研究.pdf

1、期權(quán)是20世紀國際金融市場創(chuàng)新實踐的一個成功典范,它給保險理論的發(fā)展注入了勃勃生機.被比喻為"一個姍姍來遲的嬰兒"——保險期權(quán)的誕生給保險理論和實踐帶來了巨大的沖擊和影響.現(xiàn)代保險業(yè)運用期權(quán)技術(shù),開始突破傳統(tǒng)保險業(yè)的基本功能,資金由保險市場向資本市場滲透,將保險風險轉(zhuǎn)移到實力雄厚的資本市場,從而緩解承保能力和賠付能力不足的困境.目前,世界各國的保險業(yè)都在尋求轉(zhuǎn)移保險風險和提高保險公司償付能力的有效途徑和方式,其中保險證券化尋求資本市場的

2、支持是保險業(yè)發(fā)展的一種必然趨勢,而保險期權(quán)作為這一趨勢中出現(xiàn)的成功產(chǎn)物,使保險業(yè)的風險管理進入了一個嶄新的階段.該文首先從保險業(yè)的風險與期權(quán)的關(guān)系入手,研究了保險風險的概念與分類和期權(quán)的產(chǎn)生與內(nèi)在價值,分析了利用期權(quán)進行保險風險管理的避險原理和基本特征,提出如何利用期權(quán)對保險風險進行有效的控制.接著,對保險期權(quán)進行深刻地闡述,詳細分析了保險期權(quán)的含義、保險期權(quán)與再保險的區(qū)別、保險期權(quán)產(chǎn)生的原因、保險期權(quán)的可行性和保險期權(quán)產(chǎn)品的特點以及保

3、險期權(quán)發(fā)展的障礙.然后,研究期權(quán)定價理論在保險中的運用,主要從三個方面對保險期權(quán)的定價進行探討:基于利率的保險期權(quán)的定價理論、基于指數(shù)的保險期權(quán)定價理論以及基于小概率事件的保險期權(quán)的定價理論,并分別進行實證分析.最后是研究保險期權(quán)在中國保險業(yè)中的發(fā)展與挑戰(zhàn),主要是分析中國發(fā)展保險期權(quán)的潛在因素以及目前推進保險期權(quán)市場建立和發(fā)展存在的種種障礙,并在借鑒國際保險市場上發(fā)展保險期權(quán)的成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,結(jié)合中國保險市場和資本市場發(fā)展的現(xiàn)實國情,