上市公司應(yīng)收賬款與利潤質(zhì)量相關(guān)性研究—以電線電纜行業(yè)上市公司為例 【文獻(xiàn)綜述】

1、0畢業(yè)論文（設(shè)計）文獻(xiàn)綜述會計學(xué)上市公司應(yīng)收賬款與利潤質(zhì)量相關(guān)性研究隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券投資的人越來越多，人們對上市公司財務(wù)信息質(zhì)量的要求也在逐漸提高。由于上市公司利潤質(zhì)量的高低，反映了其會計利潤是否能夠較好地表示公司當(dāng)前的經(jīng)營狀況和未來的前景，利潤是否持續(xù)穩(wěn)定(是否來源于主營業(yè)務(wù)，而不是來源于偶然性的非經(jīng)常性收益)、利潤是否是可實現(xiàn)的，利潤質(zhì)量開始廣泛被人們關(guān)注，并日益成為企業(yè)財務(wù)分析研究領(lǐng)域的一個新焦點。而應(yīng)收賬款是上市公司流動資產(chǎn)

2、的重要組成部分，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大的影響，就應(yīng)收賬款的產(chǎn)生而言，應(yīng)收賬款增加可能是公司管理層出于合理的市場占領(lǐng)策略，也可能是公司管理層實施盈余管理、為短時期增加銷售收入而采取的權(quán)宜之計；就應(yīng)收賬款數(shù)量而言，適當(dāng)?shù)谋壤龖?yīng)收賬款的存在，是公司發(fā)展生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常需要，但過高的應(yīng)收賬款，會使公司的營運能力和償債能力陷入危機(jī)，嚴(yán)重時可能會導(dǎo)致公司的破產(chǎn)。因此，我們可以通過分析上市公司應(yīng)收賬款項目及其變化，可在一定程度上了解公司的利潤質(zhì)量

3、，了解公司的經(jīng)營狀況，從而進(jìn)一步了解公司的投資價值。1利潤質(zhì)量內(nèi)涵的研究1.1國外研究現(xiàn)狀20世紀(jì)30年代的美國證券行業(yè)是最早產(chǎn)生“利潤質(zhì)量”的概念。會計利潤質(zhì)量的研究最早可以追溯到1968年國外的Ball和Brown寫的《會計盈余的經(jīng)驗評價》及Beaver的《年度會計盈余宣言的信息含量》。目前，國外對于利潤質(zhì)量的普遍的定義是：盈余質(zhì)量指盈余信息的投資者決策的相關(guān)性，即當(dāng)期或歷史盈余預(yù)測未來現(xiàn)金流量的能力，其特征是“在損益表上報告的盈余

4、與真實的盈余不一致的程度”（Pratt，2003）。另一種觀點則認(rèn)為盈余與其在股票市場的表現(xiàn)有關(guān)，盈余和市場回報的相關(guān)性越強盈余質(zhì)量就越高（弗朗西斯?L?艾爾斯）。史蒂芬，張曉軍認(rèn)為：“盈余質(zhì)量這個術(shù)語的含義是含糊的，并且已經(jīng)被用于不同的解釋。我們從希望預(yù)測未來盈利的分析家觀點看，解釋這個術(shù)語的2成長性同ERC存在正相關(guān)關(guān)系。CollinsSalatka（1993）使用市場對收益的反應(yīng)程度代表收益質(zhì)量。LekNSWillinger（19

5、96）用多元時間序列預(yù)測模型研究了現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)同時考慮歷史現(xiàn)金、盈余與應(yīng)計項目的會計數(shù)據(jù)進(jìn)一步提高了現(xiàn)金流的預(yù)測能力。Green（1999）把盈余質(zhì)量定義為盈利能力與產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力的關(guān)聯(lián)程度，證明了盈余質(zhì)量對現(xiàn)金流量披露的價值產(chǎn)生影響。FrankeJohnsonNelson（2001）研究了審計獨立性與盈余質(zhì)量的關(guān)系，他們發(fā)現(xiàn)市場對過高的非審計業(yè)務(wù)付費做出了負(fù)面的反映，非審計業(yè)務(wù)付費同盈余質(zhì)量存在明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。Penman&Z

6、hang（2002）對會計穩(wěn)健主義、盈余質(zhì)量和股票回報進(jìn)行實證研究，證實了穩(wěn)健原則對盈余質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響。FrancisLafondOlsson&Schipper（2002）對盈余質(zhì)量的市場定價進(jìn)行了研究，研究發(fā)現(xiàn)盈余質(zhì)量同公司債務(wù)等級、債務(wù)成本存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，同市盈率、公司權(quán)益B系數(shù)存在正相關(guān)關(guān)系。2.2國內(nèi)學(xué)者相關(guān)研究陳曉、陳小悅、劉釗（1999）運用了實證研究方法從非正常報酬率和成交量兩個方面驗證了會計收益與股票價格的相關(guān)性。王志

7、臺（2000）以主營業(yè)務(wù)利潤比重作為盈余質(zhì)量衡量標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，市場并不能有效區(qū)分主營業(yè)務(wù)比重不同的股票。糜仲春、蔡天君（2001）提出單向比較法和綜合比較法對收益質(zhì)量進(jìn)行評價。王峰娟（2001）把利潤質(zhì)量定義為“收益質(zhì)量是利潤的真實程度或保障程度”。蔣義宏（2001）提出用非經(jīng)常性損益作為衡量上市公司盈余質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)果表明，ROE略高于6%的上市公司非經(jīng)常性損益占凈利潤的比例高于其他上市公司、IPO上市公司發(fā)型年度非經(jīng)常性損益占凈利