中國(guó)綜合類證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型研究.pdf

1、由于近年來中國(guó)證券市場(chǎng)的不景氣以及傭金下調(diào)的改革，使得綜合類證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀不容樂觀，有鑒于此，本文重點(diǎn)研究了中國(guó)綜合類證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型問題。 首先，本文以注冊(cè)資本金為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)綜合類證券公司進(jìn)行了界定，同時(shí)，也概述了我國(guó)綜合類證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，研究結(jié)果表明，由于證券市場(chǎng)行情的低迷和成交量大幅萎縮導(dǎo)致了券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入大幅下降，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)際傭金比例和利潤(rùn)不斷下降，另外，綜合類證券公司的營(yíng)業(yè)部還面臨著境內(nèi)商業(yè)銀行

2、和國(guó)外大證券公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力。 其次，本文對(duì)境外綜合類證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史進(jìn)行了回顧，主要研究美國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的歷史沿革和現(xiàn)狀，著重介紹了三種有代表性的證券公司，即美林證券、嘉信理財(cái)和E*trade，它們分別代表了“雙腿走路”型、“鳥槍換炮”型和“純粹網(wǎng)絡(luò)”型的經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展思路。同時(shí)，本文還論述了亞洲地區(qū)日本、臺(tái)灣和香港等國(guó)家或地區(qū)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展歷史以及目前的經(jīng)營(yíng)狀況。 再次，本文對(duì)近年來中國(guó)綜合類證券公司

3、的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行了概述，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，綜合類證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降，但是由于承銷業(yè)務(wù)的低迷，使得綜合類證券公司的整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)過多地依賴于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。同時(shí)，本文還對(duì)當(dāng)前中國(guó)綜合類證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)及成因、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的外在客觀環(huán)境和內(nèi)在動(dòng)因進(jìn)行了研究，并對(duì)中國(guó)證券公司已有的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型模式（FC模式、銀證通模式、泰陽(yáng)證券模式、富友模式和金融超市模式）進(jìn)行了述評(píng)。 最后，本文重點(diǎn)研究了中國(guó)綜合類證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一種模

4、式，即開展網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。由于網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有著降低交易成本、提高市場(chǎng)效率、提高服務(wù)質(zhì)量和突破空間地域限制等較多的比較優(yōu)勢(shì)，而且我國(guó)綜合類證券公司在開展網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面已經(jīng)具備了一定的現(xiàn)實(shí)條件，因此，本文認(rèn)為我國(guó)綜合類證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)以網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為重要的轉(zhuǎn)型模式，以統(tǒng)一平臺(tái)、集中管理和分布交易的總部主導(dǎo)型模式，以及有形和無形緊密結(jié)合的綜合性網(wǎng)上證券服務(wù)平臺(tái)來對(duì)公司的資源進(jìn)行整合。但是，目前證券公司網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存在著模式趨同、網(wǎng)上