期權(quán)定價理論研究.pdf

1、本文主要考慮了期權(quán)定價的三個方面：有交易費用和紅利以及不確定波動率的歐式期權(quán)定價，與股票價格相關(guān)的收益率服從均值回復(fù)Ornstein -Uhlenbeck 過程的歐式期權(quán)期權(quán)定價，以及隨機市場下美式看漲期權(quán)的定價。 本文的第二部分是在Nikolai.G.Dokuchaev(1998 , Chance(2002 的工作基礎(chǔ)上，重新構(gòu)造投資組合,在考慮有交易費用,分紅和不確定波動率影響下修改B-S模型,求解歐式期權(quán)定價問題.得到一個

2、包含交易費用,分紅和不確定波動率的期權(quán)定價公式。 本文第三部分在假設(shè)波動率與股票價格相關(guān)的條件下，擴展J.C.Stein和M.Stein 提出的隨機波動模型，收益率服從均值回復(fù)Ornstein -Uhlenbeck 過程，應(yīng)用Fourier變換方法可以得到波動率和期權(quán)收益之間的關(guān)聯(lián)，推導(dǎo)出歐式期權(quán)的一個封閉解. 最后，討論無風險資產(chǎn)有依賴時間的隨機銀行利率,隨機期望收益率，分紅率以及隨機的波動率下美式看漲期權(quán)的定價問題。