企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理體系探討.pdf

1、所謂財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動處于失控狀態(tài)或遭受嚴(yán)重挫折的危險與緊急狀態(tài)，是企業(yè)盈利能力和償付能力實(shí)質(zhì)性削弱，企業(yè)趨于破產(chǎn)等困難處境的總稱，是企業(yè)財(cái)務(wù)失衡，緊張和惡化的外在表現(xiàn)。財(cái)務(wù)危機(jī)本身存在一個由潛伏到發(fā)展到惡化以至最終爆發(fā)的階段性特征，是一個動態(tài)過程。面對“優(yōu)勝劣汰，適者生存”的市場競爭，我國上市公司的財(cái)務(wù)狀況呈現(xiàn)較為嚴(yán)重的下滑趨勢。鑒于此，企業(yè)管理者迫切需要建立一套能預(yù)先防范財(cái)務(wù)危機(jī)，診斷、預(yù)測危機(jī)并有效處理財(cái)務(wù)危機(jī)的管理系統(tǒng)，以

2、幫助企業(yè)避開和化解可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)。 本文研究的財(cái)務(wù)危機(jī)管理體系是一個包括危機(jī)防范、危機(jī)診斷、危機(jī)預(yù)測以及危機(jī)處理的完善系統(tǒng)，主要目的是通過建立該體系以達(dá)到減少危機(jī)，減少企業(yè)價值損失，維護(hù)企業(yè)財(cái)務(wù)安全運(yùn)行的目的。為此，我們結(jié)合財(cái)務(wù)危機(jī)本身的階段性特征，從企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范、財(cái)務(wù)危機(jī)的診斷和預(yù)測、財(cái)務(wù)危機(jī)的處理幾方面展開研究。值得注意的是，在該體系中，我們不單強(qiáng)調(diào)處理財(cái)務(wù)危機(jī)的策略、謀劃以及所采取的方法和措施，還強(qiáng)調(diào)針對財(cái)務(wù)危機(jī)

3、不同階段所進(jìn)行的防危、監(jiān)控、化危。也就是說，本文討論的財(cái)務(wù)危機(jī)管理具有自己獨(dú)立的體系，是對財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行防范、監(jiān)控、轉(zhuǎn)化的過程以及所采取的方法和措施的總稱，也是一個動態(tài)的過程，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范、財(cái)務(wù)危機(jī)的診斷和預(yù)測、財(cái)務(wù)危機(jī)的處理等范疇。 從財(cái)務(wù)危機(jī)管理的范疇我們可以看出，我們建立財(cái)務(wù)危機(jī)管理體系可以改變以往企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)后再設(shè)法處理解決財(cái)務(wù)危機(jī)的被動思路和方法，樹立不論企業(yè)財(cái)務(wù)狀況如何都要關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況，有效防范，及時

4、診斷、預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)的觀念，盡量減少財(cái)務(wù)危機(jī)對企業(yè)帶來的負(fù)面影響。這也是本文在財(cái)務(wù)危機(jī)領(lǐng)域加以研究的創(chuàng)新點(diǎn)和貢獻(xiàn)所在。 本文首先以我國上市公司的財(cái)務(wù)狀況為背景，提出了建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理體系的必要性并對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理體系的思路和特點(diǎn)加以概括性介紹。在第二部分中，我們對財(cái)務(wù)危機(jī)管理體系這一課題在國內(nèi)和國外的研究成果，包括財(cái)務(wù)危機(jī)界定理論、財(cái)務(wù)危機(jī)判別理論和財(cái)務(wù)危機(jī)處理理論進(jìn)行了系統(tǒng)性的陳述和比較，為后文的研究奠定了一定的理論基礎(chǔ)。

5、在文章主體部分，我們將財(cái)務(wù)危機(jī)管理體系研究進(jìn)一步深化，從四章分別研究了如何在企業(yè)正常營運(yùn)階段防范潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)；如何對財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行診斷；如何對財(cái)務(wù)危機(jī)加以預(yù)測以及當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)后如何對財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行有效處理。在財(cái)務(wù)危機(jī)防范機(jī)制研究部分，我們認(rèn)為財(cái)務(wù)危機(jī)管理的最理想模式是控制潛在導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，消除財(cái)務(wù)危機(jī)隱患，防范于蔚然。因此在企業(yè)正常營運(yùn)階段對財(cái)務(wù)危機(jī)的防范就是要樹立風(fēng)險管理的意識，從那些導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險因

6、素入手，控制風(fēng)險，防范財(cái)務(wù)危機(jī)。在財(cái)務(wù)危機(jī)診斷機(jī)制研究中，我們指出財(cái)務(wù)危機(jī)診斷是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門的方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況加以監(jiān)控，以發(fā)現(xiàn)業(yè)已存在的危機(jī)。在這一部分中我們不但從定性、定量兩個角度分別探討了業(yè)已存在的診斷方法，還提出了建立財(cái)務(wù)危機(jī)管理定量分析財(cái)務(wù)模型的思路并將這一思路加以詳細(xì)闡述。通過這一模型，我們可以將財(cái)務(wù)危機(jī)診斷理論與實(shí)踐操作有機(jī)結(jié)合，這也是文章

7、的一個貢獻(xiàn)和創(chuàng)新點(diǎn)。在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測機(jī)制研究部分，我們指出，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的危機(jī)預(yù)警，是對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生可能性展開的多角度分析，有利于企業(yè)了解其財(cái)務(wù)狀況變動趨勢，強(qiáng)化危機(jī)意識。在該部分中，我們首先探討并比較了國內(nèi)外的主要分析判別模型，隨后對Z-score模型和F-財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測模型展開詳細(xì)研究并就其在我國的預(yù)測能力和適用性加以檢驗(yàn)。綜合財(cái)務(wù)危機(jī)樣本組和非財(cái)務(wù)危機(jī)樣本組檢驗(yàn)結(jié)果，加以分析后得出Z-score模型與F-財(cái)務(wù)危

8、機(jī)預(yù)測模型有較高的預(yù)測精度，在我國可以采用的結(jié)論。這也是文章的貢獻(xiàn)之一。在最后財(cái)務(wù)危機(jī)處理機(jī)制研究部分，本文研究了如何有效的處理業(yè)已爆發(fā)的財(cái)務(wù)危機(jī)，減少對企業(yè)的負(fù)面影響。在該部分中，文章的創(chuàng)新點(diǎn)在于既分析了處理財(cái)務(wù)危機(jī)的一般程序，又針對財(cái)務(wù)危機(jī)的類型，就虧損型財(cái)務(wù)危機(jī)和償付型財(cái)務(wù)危機(jī)分別提出了處理的思路和策略。使財(cái)務(wù)危機(jī)的處理研究更加有的放矢。 一個完善的企業(yè)危機(jī)管理機(jī)制，是成功企業(yè)的重要標(biāo)志。只有企業(yè)掌握并靈活運(yùn)用危機(jī)管理這一