信用衍生工具及市場監(jiān)管.pdf

1、本文旨在通過對新型信用風(fēng)險管理工具——信用衍生工具的研究，探索信用衍生工具在信用風(fēng)險管理的應(yīng)用，針對國內(nèi)目前在相關(guān)監(jiān)管方面研究的真空，重點研究國外現(xiàn)有的監(jiān)管法規(guī)，為穩(wěn)健發(fā)展我國的信用衍生工具市場提供一點借鑒，以推動銀行體系穩(wěn)健發(fā)展，促進(jìn)金融市場的豐富活躍。全文主要分為四個部分： 第一部分是對傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理方法和弊端進(jìn)行分析，為信用衍生工具的引入做必要鋪墊，是全文展開的基礎(chǔ)。 第二部分是對信用衍生工具的概述?？偨Y(jié)信用衍生

2、工具有別于傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理工具和其他金融衍生工具的不同特質(zhì)，以更好地理解此種信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具的本質(zhì)；詳細(xì)介紹了信用衍生工具的發(fā)展、種類和應(yīng)用，將其概貌呈現(xiàn)出來。 第三部分對信用衍生工具的監(jiān)管展開全面而深入的闡述。這一部分的思路是，首先劃分金融衍生工具監(jiān)管的基本模式，然后從金融穩(wěn)定的角度分析對信用衍生工具進(jìn)行監(jiān)管的必要性，接著切入全文的核心。一般來說，對信用衍生工具的監(jiān)管主要分為內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管，而由于信用衍生市場微觀參與主體的

3、類型較多，內(nèi)部控制制度方面存在較大的差異，并且也涉及到商業(yè)技術(shù)秘密，因此，主要研究信用衍生工具的外部監(jiān)管。具體內(nèi)容方面，側(cè)重關(guān)注的是國際組織、發(fā)達(dá)國家和地區(qū)對信用衍生工具的資本金要求，從銀行賬戶和交易賬戶兩個方面展開，對銀行賬戶中的資產(chǎn)錯配、期限錯配和貨幣錯配，以及交易賬戶中的一般市場風(fēng)險、具體風(fēng)險和交易對手風(fēng)險資本金要求等都進(jìn)行了詳細(xì)的闡述和比較。 第四部分聯(lián)系我國實際，探析信用衍生工具未來在我國的可行性及發(fā)展思路，提出在謹(jǐn)防