風(fēng)險預(yù)算管理方法及其應(yīng)用研究.pdf

1、風(fēng)險預(yù)算出現(xiàn)在20世紀(jì)90年代后期，是風(fēng)險度量和風(fēng)險管理工具發(fā)展的結(jié)果。目前，風(fēng)險預(yù)算理論在國外已為越來越多的機(jī)構(gòu)投資者所重視，特別是在養(yǎng)老基金中的應(yīng)用。同時，風(fēng)險預(yù)算作為一種全新的金融風(fēng)險管理方法，適合目前我國證券市場發(fā)展的基本情況，可以為我國基金業(yè)的發(fā)展提供有力的風(fēng)險管理技術(shù)保障?；谀壳皣鴥?nèi)外的研究現(xiàn)狀，本文對風(fēng)險預(yù)算管理領(lǐng)域進(jìn)行了積極探討和理論創(chuàng)新。 與其它預(yù)算一樣,風(fēng)險預(yù)算也是一個分配稀缺資源的基本經(jīng)濟(jì)問題,不過這里稀

2、缺資源是可以接受和度量的投資風(fēng)險。本文對風(fēng)險配置和資產(chǎn)配置在內(nèi)容與過程上的不同進(jìn)行了闡述和比較，并提出了基于風(fēng)險預(yù)算的資產(chǎn)配置方法，使投資者能夠通過這一方法確定符合自己風(fēng)險預(yù)算需求的投資組合，有助于風(fēng)險分配的事前把握，做到名副其實的風(fēng)險預(yù)算與控制。 本文還探討了基準(zhǔn)組合和基金經(jīng)理的選擇，以及基金經(jīng)理人能力對于風(fēng)險配置的影響，并將基于風(fēng)險預(yù)算的資產(chǎn)配置方法應(yīng)用于基金經(jīng)理的選擇，使管理者能在事前計劃和控制基金經(jīng)理的積極投資產(chǎn)生的風(fēng)險