區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的投資效應(yīng)理論.pdf

1、有研究指出，中國經(jīng)濟是一個巨大的悖論。一方面，中國是世界上增長最快的經(jīng)濟體，自1980年以來年平均增長率為8.6％，歷史上從未有過任何國家能在這樣長的時間里保持如此快速的增長。另一方面，中國這個發(fā)展最快的經(jīng)濟體同時也是世界主要經(jīng)濟體中最沒有效率的一個。經(jīng)濟增長中存在著大量的“高投入、高消耗、高排放、不協(xié)調(diào)、難循環(huán)、低效率”的問題，導(dǎo)致經(jīng)濟增長的低效率。投資高增長、經(jīng)濟高增長的背后隱藏的是我們對自然資源不計后果的掠奪式開發(fā)和對生態(tài)環(huán)境造成

2、的巨大破壞。同時，伴隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，社會領(lǐng)域的諸多矛盾也在不斷積累和顯現(xiàn)，包括看病難、看病貴，上學(xué)難、上學(xué)貴，社會分配不公、收入差距過大，房價持續(xù)高漲、老百姓買不起住房等社會問題顯得越來越嚴(yán)重，越來越突出。 可見，投資在作用于區(qū)域經(jīng)濟增長的同時，也會在社會領(lǐng)域和生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域產(chǎn)生效應(yīng)，并且往往是出現(xiàn)環(huán)境污染、社會公平喪失等負(fù)面效應(yīng)。對于一個區(qū)域來說，投資所產(chǎn)生的影響是綜合的、復(fù)雜的、多方面的和巨大的。重視并著重研究投資

3、效應(yīng)問題，提升和優(yōu)化區(qū)域投資效應(yīng)，不僅是投資理論研究的重大課題，更是保持區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟、社會、生態(tài)和諧穩(wěn)定發(fā)展的重大課題，對和諧社會的構(gòu)建具有重大理論和現(xiàn)實意義。因此，本文寫作的核心目的就是要建立投資效應(yīng)研究的理論框架和區(qū)域投資效應(yīng)評價模型，探求提升和優(yōu)化區(qū)域投資效應(yīng)的有效途徑，使區(qū)域投資能夠產(chǎn)生最大化、最優(yōu)化的效應(yīng)，使投資真正成為推動區(qū)域經(jīng)濟、社會、生態(tài)環(huán)境全面和諧發(fā)展的驅(qū)動力而不是破壞力。 本文以馬克思投資理論、現(xiàn)代西方投資效應(yīng)

4、理論和區(qū)域經(jīng)濟學(xué)相關(guān)理論作為理論基礎(chǔ)，綜合運用投資學(xué)、投資經(jīng)濟學(xué)、投資管理學(xué)、制度經(jīng)濟學(xué)、發(fā)展經(jīng)濟學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、政府經(jīng)濟學(xué)、經(jīng)濟社會學(xué)、環(huán)境經(jīng)濟學(xué)、經(jīng)濟地理學(xué)、城市經(jīng)濟學(xué)、項目評估學(xué)、投資銀行學(xué)、風(fēng)險投資學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科的理論和創(chuàng)新理論、風(fēng)險管理理論，采用定性分析與定量分析相結(jié)合、動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合、理論分析與實證分析相結(jié)合的方法展開投資效應(yīng)研究。 本文從歸納區(qū)域投資效應(yīng)研究的理論基礎(chǔ)入手，首先界定了投資效應(yīng)、區(qū)域投資效

5、應(yīng)的概念，解讀投資效應(yīng)的內(nèi)涵、分類與影響因素，建立了投資效應(yīng)研究的基本理論框架。之后，歸納總結(jié)當(dāng)前我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中存在的主要投資效應(yīng)問題并分析問題的成因，為展開提升和優(yōu)化投資效應(yīng)的途徑研究打開思路。接著，構(gòu)建一個新的區(qū)域投資效應(yīng)評價模型，提出投資效應(yīng)評價指標(biāo)體系和評價方法。 在區(qū)域投資效應(yīng)研究的理論體系基本成型、問題研究得出結(jié)論的基礎(chǔ)之上，重點提出若干提升與優(yōu)化區(qū)域投資效應(yīng)的有效途徑，并展開深入探討。這些途徑包括：風(fēng)險投資推動

6、技術(shù)創(chuàng)新；培育區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(主導(dǎo)產(chǎn)業(yè))；產(chǎn)業(yè)資本與金融資本有效結(jié)合；建立科學(xué)協(xié)調(diào)的區(qū)域投資管理機制等等。 最后，以吉林省為例進行實證分析，應(yīng)用區(qū)域投資效應(yīng)評價模型對吉林省的投資效應(yīng)進行時間序列動態(tài)分析和相鄰區(qū)域之間的橫向比較分析。本文的研究取得了以下主要結(jié)論和成果： 投資效應(yīng)是指投資活動在一定區(qū)域內(nèi)所產(chǎn)生影響、反應(yīng)和效果。區(qū)域投資效應(yīng)是指一定區(qū)域內(nèi)的投資活動對本區(qū)域的經(jīng)濟、社會和生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)施加作用而產(chǎn)生的影響、反應(yīng)和效

7、果。投資在產(chǎn)生經(jīng)濟效應(yīng)的同時，也會對區(qū)域社會和生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生重大影響，因此投資效應(yīng)是一個綜合概念，包括投資的經(jīng)濟效應(yīng)、社會效應(yīng)與生態(tài)環(huán)境效應(yīng)，是投資對全社會產(chǎn)生的各種效應(yīng)的集合。 投資效應(yīng)受到自然條件、經(jīng)濟政策、投資決策、投資體制、投資環(huán)境、投資管理等因素的影響。 當(dāng)前我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中存在的根本性投資效應(yīng)問題主要體現(xiàn)在三個方面，一是投資效益低下；二是投資負(fù)效應(yīng)——投資對區(qū)域生態(tài)環(huán)境造成破壞；三是投資“輕農(nóng)”效應(yīng)。而這些問

8、題的成因多數(shù)是與地方政府的不良投資行為有關(guān)：固定資產(chǎn)交付使用率低；政府“形象工程”導(dǎo)致投資無效益；地方政府只注重投資的短期效應(yīng)；盲目追求投資的GDP增長效應(yīng)；為追求區(qū)域經(jīng)濟增長不惜犧牲生態(tài)環(huán)境；忽視人力資本投資；“三農(nóng)”投資過低，等等。 按照區(qū)域投資的經(jīng)濟、社會、生態(tài)環(huán)境三大效應(yīng)建立區(qū)域投資效應(yīng)評價指標(biāo)體系，包括兩級評價指標(biāo)，其中一級指標(biāo)3個，分別是經(jīng)濟增長指標(biāo)、社會發(fā)展指標(biāo)、環(huán)境友好指標(biāo)，一級指標(biāo)下設(shè)二級指標(biāo)，共24個。選擇S

9、PSS統(tǒng)計分析軟件為主要分析工具，以主成分分析法、因子分析法、模糊評價法作為區(qū)域投資效應(yīng)評價的主要方法。 提升區(qū)域投資效應(yīng)的根本途徑在于“創(chuàng)新”——技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，而居于首要地位的就是技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)是區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新的載體。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“高風(fēng)險、高投入、高成長”的特點決定了商業(yè)銀行貸款不適用于支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建立在對傳統(tǒng)投融資機制進行重大創(chuàng)新基礎(chǔ)之上的風(fēng)險投資機制是推動區(qū)域高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

10、最為重要的機制。 產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)投資流向，改變區(qū)域投資結(jié)構(gòu)，投資結(jié)構(gòu)重塑區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。 地方政府應(yīng)根據(jù)區(qū)域的資源稟賦條件、產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平和特點，選擇那些具備比較優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、需求收入彈性高、生產(chǎn)率上升率高、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力高等特征的產(chǎn)業(yè)作為區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(主導(dǎo)產(chǎn)業(yè))予以重點扶植和優(yōu)先發(fā)展，并以優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(主導(dǎo)產(chǎn)業(yè))為核心，推進上、下游產(chǎn)業(yè)和橫向關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(主導(dǎo)產(chǎn)業(yè))集聚，形成優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，以此打造出區(qū)域的核心競爭優(yōu)勢，

11、吸引外部投資主體前來投資于區(qū)域內(nèi)的優(yōu)勢主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，提升投資的經(jīng)濟效應(yīng)。 在空間布局上，應(yīng)將區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(主導(dǎo)產(chǎn)業(yè))安排在中心城市優(yōu)先發(fā)展。 對區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(主導(dǎo)產(chǎn)業(yè))進行產(chǎn)業(yè)鏈整合，將有限的投資集中投向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(主導(dǎo)產(chǎn)業(yè))的上、下游產(chǎn)業(yè)，構(gòu)造圍繞優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(主導(dǎo)產(chǎn)業(yè))的產(chǎn)業(yè)集群，能夠有效地提高區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度，增強優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的競爭力，更好地提升區(qū)域投資效應(yīng)。 有效的產(chǎn)融結(jié)合能夠帶來范圍經(jīng)濟優(yōu)勢，節(jié)約信息成本和交

12、易成本，分散風(fēng)險，增強銀行與企業(yè)的競爭力，促進區(qū)域經(jīng)濟增長。但產(chǎn)融結(jié)合也是有成本的，可能帶來銀企之間的利益沖突、壟斷、泡沫經(jīng)濟、經(jīng)濟非均衡以及金融風(fēng)險內(nèi)部化等負(fù)的經(jīng)濟效。推進區(qū)域產(chǎn)融結(jié)合的基礎(chǔ)是發(fā)展和完善區(qū)域資本市場。我國產(chǎn)融結(jié)合機制應(yīng)建立在市場驅(qū)動的基礎(chǔ)上，定位于以美英市場主導(dǎo)型產(chǎn)融結(jié)合模式為主體、兼容吸收德日以銀行主導(dǎo)型模式的合理內(nèi)核。現(xiàn)階段推進區(qū)域產(chǎn)融結(jié)合應(yīng)以企業(yè)集團為主體，走產(chǎn)業(yè)資本控制金融資本之路。企業(yè)集團金融產(chǎn)業(yè)管理的最佳模

13、式是金融控股公司。在產(chǎn)融結(jié)合機制的市場深化中，資產(chǎn)證券化起著主要作用。 提升區(qū)域投資效應(yīng)必須做到以下五個方面：第一，要正確地做出投資決策，并做出正確的投資決策；第二，要管理好投資流程，有效控制投資風(fēng)險；第三，要采取行動管理投資績效；第四，要進行投資管理體制創(chuàng)新；第五，要綜合管理投資的經(jīng)濟效應(yīng)、社會效應(yīng)和生態(tài)效應(yīng)。 當(dāng)前，對區(qū)域投資效應(yīng)進行綜合管理的重點是實施環(huán)境經(jīng)濟政策，優(yōu)化區(qū)域投資生態(tài)環(huán)境效應(yīng)；建立社會公平保障制度體系

14、，優(yōu)化區(qū)域投資社會效益。投資管理體制改革的重點是要確立企業(yè)的投資主體地位，約束地方政府不規(guī)范的投資行為，放寬民營投資領(lǐng)域和范圍，改進政府對投資的調(diào)控方式和手段，建立市場引導(dǎo)投資、企業(yè)自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、宏觀調(diào)控有效的新型投資體制。建設(shè)良好的區(qū)域投資環(huán)境對于提升區(qū)域投資效應(yīng)能夠起到積極的促進作用。優(yōu)化區(qū)域投資環(huán)境的一個重要方面是要建設(shè)以信用文化為核心的區(qū)域投資文化。 任何一項投資都必須面對風(fēng)險。投資

15、風(fēng)險管理通過運用系統(tǒng)的、綜合的現(xiàn)代科學(xué)管理方法，對投資風(fēng)險進行識別、衡量和控制，將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度，安全、可靠地實現(xiàn)投資收益的最大化。 橫向上看，2005年東三省投資的總體效應(yīng)排序為：遼寧>黑龍江>吉林，吉林省的投資效應(yīng)在東三省是最差的。 縱向上看，2001-2005年，吉林省投資的經(jīng)濟效應(yīng)逐年上升，越來越好，而社會效應(yīng)卻逐年降低，2002年以后投資的環(huán)境效應(yīng)持續(xù)下降。投資的總體效應(yīng)排序為：2004年

16、>2003年>2002年>2005年>2001年。 吉林省2005年各城市投資效應(yīng)排序為：長春>吉林>通化>遼源>松原>白山>四平>白城，長春市投資的總體效應(yīng)明顯好于其它城市。從投資效應(yīng)地域空間差異看，2005年吉林省投資的總體效應(yīng)是中部地區(qū)較好，東部地區(qū)次之，西部地區(qū)較差。中部地區(qū)是吉林省的核心地區(qū)。 總體上看，本文從區(qū)域經(jīng)濟學(xué)這一新的視角研究投資效應(yīng)問題，內(nèi)容涵蓋了區(qū)域投資的經(jīng)濟效應(yīng)、社會效應(yīng)和生態(tài)環(huán)境效應(yīng)；界定了投

17、資效應(yīng)、區(qū)域投資效應(yīng)的概念，解讀投資效應(yīng)的內(nèi)涵、分類與影響因素，建立了投資效應(yīng)研究的基本理論框架；構(gòu)建一個對區(qū)域投資的經(jīng)濟效應(yīng)、社會效應(yīng)和生態(tài)環(huán)境效應(yīng)進行綜合評價，包括評價指標(biāo)體系和評價方法在內(nèi)的全新的區(qū)域投資效應(yīng)評價模型，彌補了學(xué)術(shù)界在區(qū)域投資效應(yīng)評價方面的空白。但綜觀全文，本文在當(dāng)前投資效應(yīng)的問題歸納、區(qū)域投資效應(yīng)評價模型的完善優(yōu)化、區(qū)域投資的間接效應(yīng)、提升投資效應(yīng)的途徑研究等方面仍有繼續(xù)努力的空間，尤其是應(yīng)該在吉林省投資效應(yīng)實證研