我國商業(yè)銀行遠期外匯業(yè)務案例分析.pdf

1、遠期外匯交易有狹義和廣義之分。狹義的遠期外匯交易即遠期外匯合約或者直接遠期外匯交易，是指客戶和銀行約定將來的某一天或者某一期限內按照交易約定的匯率從銀行買入或者賣出一定數(shù)量外匯的業(yè)務。廣義的遠期外匯交易除遠期外匯合約以外，還涵蓋了所有涉及遠期因素的外匯交易方式，具體包括遠期外匯合約、外匯掉期、外匯期權、互換等外匯衍生工具以及它們之間的組合。2005年7月我國進行匯率改革以來，遠期外匯交易的需求逐步擴大，國內各家商業(yè)銀行也積極開展對遠期交

2、易產品的研究和推廣，力圖開展新的利潤增長點，開拓新的業(yè)務領域。
　　 本文將主要論述我國商業(yè)銀行對遠期外匯交易的應用與發(fā)展。由于與國際外匯市場相比，我國遠期外匯市場仍處于初級階段，國內企業(yè)運用最多的外匯避險工具仍是直接遠期外匯交易，因此本文將重點闡述直接遠期外匯交易存在于我國境內外匯市場的兩種交易形式---人民幣遠期結售匯業(yè)務與外幣間的遠期外匯買賣業(yè)務，主要介紹以上業(yè)務的基本內容、操作流程、定價機制等。由于在實際應用中，遠期外匯

3、業(yè)務并不總是單一使用，而是經常與掉期、期權等外匯衍生品進行組合以根據(jù)客戶具體需求，組裝成設計靈活、避險功能更為強大的更具吸引力的避險產品，因此本文還對我國境內存在的其他外匯衍生產品，主要是期權業(yè)務給予了簡單介紹。
　　 雖然遠期外匯業(yè)務的產生是為了規(guī)避外匯風險，但由于遠期外匯業(yè)務本身具有風險，再加上我國監(jiān)管當局關于遠期外匯交易的現(xiàn)有措施不盡完善，各商業(yè)銀行長期以來對于匯率波動風險的把控能力偏低，因此，本文還重點探討了在人民幣匯率