銀行國有資產(chǎn)管理模式研究——基于委托代理理論的視角.pdf

1、一、本文的研究背景與選題意義 隨著以中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國工商銀行為代表的國有商業(yè)銀行的成功上市，傳統(tǒng)意義上的銀行國有資產(chǎn)的概念正悄然的發(fā)生改變，現(xiàn)在我們所理解的銀行國有資產(chǎn)的定義已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的所謂“銀行國有資產(chǎn)是指在銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)領(lǐng)域從事經(jīng)營活動(dòng)的國有資產(chǎn)”這個(gè)很模糊且籠統(tǒng)的概念，在國有商業(yè)銀行股份制改造的大背景下銀行國有資產(chǎn)就是銀行國有資本(類似的也可以叫做銀行國有產(chǎn)權(quán)或者銀行國有股權(quán))。這一理解上的改變雖然

2、只有一字之差，但卻具有劃時(shí)代的重要意義，它意味著我國銀行國有資產(chǎn)的管理體制已經(jīng)完全脫離了傳統(tǒng)的國有資產(chǎn)管理的框架，從單純的“管資產(chǎn)”——事無巨細(xì)的對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營的管理，提升到了通過市場(chǎng)的方式來“管理資本”——行使法律賦予的出資人的權(quán)利。不僅僅是國有商業(yè)銀行，國有證券公司、國有的保險(xiǎn)公司也正在通過類似的方式轉(zhuǎn)變自己的經(jīng)營機(jī)制，改善自己的內(nèi)控制度，自覺的接受出資人和市場(chǎng)的監(jiān)督考驗(yàn)。而這一切距離2003年底中央?yún)R金公司向中國建設(shè)銀行和中國銀行注資

3、450億美元也不過短短兩年時(shí)間。這些變化是令人振奮的，意味我國銀行國有資產(chǎn)管理體制的改革已經(jīng)取得了突破性的進(jìn)展，建立現(xiàn)代企業(yè)制度已經(jīng)成為大家的共識(shí)，公司治理的觀念已經(jīng)深入人心，但是同時(shí)我們必須保持清醒的頭腦，行百里者半九十，制度的完善、管理的改進(jìn)、理念的升華絕非朝夕之功! 經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是我國強(qiáng)大的保證，而銀行體系的穩(wěn)定與繁榮則是我國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的關(guān)鍵，因?yàn)橐糟y行業(yè)為代表的金融業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力之源。隨著我國金融業(yè)國際化進(jìn)程的

4、加快、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、所有權(quán)結(jié)構(gòu)的日益多元化，加強(qiáng)對(duì)我國銀行國有資產(chǎn)的管理刻不容緩。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中國有資產(chǎn)管理體制的關(guān)鍵在于建立一套行之有效的出資人制度，所以現(xiàn)在我們的當(dāng)務(wù)之急是要建立并完善我國銀行國有資產(chǎn)的出資人制度，使其既保證國家對(duì)銀行業(yè)的控制力又避免政府對(duì)銀行經(jīng)營過多的干預(yù)。綜觀世界各國國有銀行體系改革的歷程，在如何建立符合我國國情的銀行國有資產(chǎn)的出資人制度這一問題上，我們并沒有現(xiàn)成的模式可以直接模仿，我們只有沿著先行者的腳步結(jié)

5、合自身的實(shí)際情況做出讓大家都滿意的選擇。本文正是在這個(gè)意義上系統(tǒng)的研究我國和國外銀行國有資產(chǎn)管理體制的變遷，總結(jié)了我國銀行國有資產(chǎn)管理體制存在的委托代理問題，在借鑒國外銀行國有資產(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，為我國銀行國有資產(chǎn)出資人制度的模式選擇提出自己的建議?，F(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的特征之一是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，正是由于這一分離而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的信息不對(duì)稱問題使得委托代理理論應(yīng)運(yùn)而生?，F(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的關(guān)鍵是通過行之有效的產(chǎn)權(quán)安排、制度設(shè)計(jì)和內(nèi)部

6、治理的完善，處理好由于兩權(quán)分離而產(chǎn)生的委托代理問題。而委托代理理論則能為上述制度建設(shè)提供有效的理論依據(jù)和分析方法。正是基于以上原因我認(rèn)為委托代理理論這一理論視角對(duì)于我國銀行國有資產(chǎn)出資人制度的選擇與完善有著很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。因此本文的研究意義在于通過委托代理理論這一理論視角，結(jié)合我國和國外的銀行國有資產(chǎn)管理體制的實(shí)際情況，提出了我國銀行國有資產(chǎn)出資人制度的模式選擇，并在該模式選擇的基礎(chǔ)上就如何完善現(xiàn)有的管理制度提出了相應(yīng)的政策建議。

7、 二、本文的研究思路 第一部分在提出問題的基礎(chǔ)上首先從基本概念出發(fā)，對(duì)銀行國有資產(chǎn)進(jìn)行界定，并對(duì)銀行國有資本的功能進(jìn)行了概述，明確的指出我國銀行國有資產(chǎn)就是指銀行國有資本，銀行國有資產(chǎn)管理體制的關(guān)鍵在于出資人制度，本文主要將圍繞這一方面進(jìn)行具體的分析；然后以金融資產(chǎn)的特征作為切入點(diǎn)，結(jié)合我國銀行業(yè)的特點(diǎn)和在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，闡明了建立以銀行國有資產(chǎn)管理體制為核心的金融國有資產(chǎn)管理體制的必要性，本部分奠定本文分析第一個(gè)基礎(chǔ)一

8、政府有必要對(duì)銀行國有資產(chǎn)進(jìn)行專門的管理，有必要安排相應(yīng)機(jī)構(gòu)履行出資人職能；最后本部分還專門闡述了本文運(yùn)用的主要理論工具——委托代理理論，奠定了本文的理論基礎(chǔ)。 第二部分在第一部分基礎(chǔ)上深入的研究了我國的銀行國有資產(chǎn)管理體制的制度變遷和存在的主要問題。本部分首先對(duì)我國銀行國有資產(chǎn)管理體制的改革歷程進(jìn)行了劃分和回顧：然后專門分析和評(píng)價(jià)了我國銀行國有資產(chǎn)出資人制度的主要模式；最后結(jié)合理論與實(shí)際分析了我國銀行國有資產(chǎn)管理中的委托代理關(guān)系

9、的特點(diǎn)，指出我國銀行國有資產(chǎn)管理體制上主要存在的委托代理問題。第二部分通過對(duì)我國傳統(tǒng)和現(xiàn)行銀行國有資產(chǎn)管理模式的研究，提出要真正完善我國銀行國有資產(chǎn)出資人制度，就不能照搬我國原有的銀行國有資產(chǎn)管理模式，從而為第三部分國際經(jīng)驗(yàn)的借鑒和模式的選擇做了鋪墊。 第三部分首先選擇了幾個(gè)有代表性的國家——法國、德國、中東歐轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國家和新加坡，對(duì)它們國有資產(chǎn)管理體制的變遷進(jìn)行了分析；然后在此基礎(chǔ)上總結(jié)了世界各國銀行國有資產(chǎn)管理的主要模式和發(fā)

10、展趨勢(shì)；結(jié)合第二部分的問題和我國的具體國情，提出了本文的主要結(jié)論即我國政府在銀行國有資產(chǎn)管理體制上的模式選擇。 第四部分集中研究了我國現(xiàn)行的銀行國有資產(chǎn)的出資人制度，分析其在管理中存在的委托代理問題，在此基礎(chǔ)上結(jié)合第三部分的結(jié)論和有關(guān)國外銀行國有資產(chǎn)管理的具體經(jīng)驗(yàn)就如何完善我國現(xiàn)有的銀行國有資產(chǎn)出資人制度提出相應(yīng)的政策建議。 第三、本文的主要觀點(diǎn) 本文的主要結(jié)論有兩點(diǎn)：第一點(diǎn)，從金融資產(chǎn)的特點(diǎn)和我國銀行業(yè)對(duì)我國經(jīng)

11、濟(jì)重要性的角度提出有必要建立以鍶行國有資產(chǎn)管理為核心的金融國有資管理體制；第二點(diǎn)，通過對(duì)世界各國銀行國有資產(chǎn)管理體制的研究，并結(jié)合中國經(jīng)濟(jì)金融的現(xiàn)實(shí)狀況，提出我國政府現(xiàn)階段的模式選擇——以商業(yè)銀行國有資產(chǎn)管理為主的政府間接管理模式。 最后在得出結(jié)論的基礎(chǔ)上本文進(jìn)一步分析了現(xiàn)行出資人制度在存在的委托代理問題，結(jié)合國外國有資產(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)提出了具有針對(duì)性的政策建議。 第四、本文的創(chuàng)新之處 金融國有資產(chǎn)管理是新近提出的問

12、題，具有很強(qiáng)的理論與實(shí)踐意義。對(duì)于我國來講金融國有資產(chǎn)管理的關(guān)鍵在于銀行國有資產(chǎn)的管理。從我所查到的文獻(xiàn)來看，大部分的學(xué)者主要研究的是我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度的變革，其研究的視角主要是在于商業(yè)銀行本身，而從政府以及制度變遷的角度專門研究我國銀行國有資產(chǎn)管理體制的文章還是很少的。本文的第一個(gè)創(chuàng)新之處就在于本文研究視角是從政府的角度出發(fā)，研究銀行國有產(chǎn)權(quán)的制度安排與模式選擇。本文第二個(gè)創(chuàng)新之處就在于問題的選擇，金融國有資產(chǎn)管理模式的選擇是現(xiàn)

13、在大家討論的熱點(diǎn)問題，但是金融國有資產(chǎn)所涉及的范圍是比較廣的，包括了銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及金融控股公司等金融機(jī)構(gòu)中的國有股權(quán)，這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營模式等方面都有很大的不同，如果僅僅從表面上籠統(tǒng)的研究金融國有資產(chǎn)管理的模式選擇就沒有太多的實(shí)際意義，所以本文所選擇了銀行國有資產(chǎn)管理的模式選擇這一研究對(duì)象。本文的第三個(gè)創(chuàng)新之處在于本文跳出金融體制改革歷史回顧的一般框架，專門回顧了我國銀行國有資產(chǎn)管理體制的改革歷程，并按照自己的標(biāo)

14、準(zhǔn)對(duì)這一歷程進(jìn)行了劃分。 第五、本文不足之處 以及有待進(jìn)一步研究的問題本文第一個(gè)不足之處在于研究問題的不全面，商業(yè)性、政策性和公益性銀行國有資產(chǎn)管理在管理的基本目標(biāo)、理念和范圍上都有一些共通之處，研究銀行國有資產(chǎn)管理體制應(yīng)該將其納入統(tǒng)一的研究框架之中，只是在管理制度的安排上會(huì)有所不同。但是由于商業(yè)銀行使我國金融業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，加之囿于篇幅有限，本文把主要的精力放在了商業(yè)銀行國有資產(chǎn)管理模式的選擇上，對(duì)政策性、公益性銀行國有

15、資產(chǎn)管理體制的研究不足。政策性、公益性銀行國有資產(chǎn)管理模式的選擇也是比較新的兩個(gè)問題，具有較強(qiáng)的研究價(jià)值，是有待進(jìn)一步研究的問題之一。金融機(jī)構(gòu)中的證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司以及其他金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍、操作方法以及面對(duì)的政策約束等方面與商業(yè)銀行有著很大的不同，對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)國有資產(chǎn)管理體制的建設(shè)進(jìn)行理論上和實(shí)踐上的研究也具有比較高的價(jià)值。此外本文政策建議中就如何完善國有投資控股公司的法律地位提出了一些較為抽象性的政策建議，但是具體

16、在立法授權(quán)層面上該如何處理，囿于專業(yè)所限本文并沒有在法律意義上進(jìn)行深入的探討，這也是值得進(jìn)一步研究的問題。 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中委托代理理論經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)形成比較成熟的理論體系，在該理論框架下有一系列的經(jīng)典的模型和分析方法，雖然本文運(yùn)用委托代理理論分析了我國銀行國有資產(chǎn)管理體制中存在的問題并提出相應(yīng)的政策建議，但是并沒有將問題的研究上升到模型證明的角度，這也是本文主要的不足之處。一方面是由于本文研究的問題是具體模式的比較和選擇，