摩擦市場(chǎng)下的投資組合問(wèn)題的研究.pdf

1、投資組合的優(yōu)化理論研究是投資者在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)最小化的基礎(chǔ)上最大化自身效益的方法?，F(xiàn)代投資組合理論的提出，使金融投資理論從描述性的定性分析階段上升到科學(xué)嚴(yán)密的定量分析階段，也使得二十世紀(jì)后半期的金融學(xué)發(fā)生了兩次革命性的變化。這一理論自產(chǎn)生起就一直處于當(dāng)代金融投資理論的前沿，金融投資已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)生話的一個(gè)重要組成部分，深入研究這一理論無(wú)疑有十分重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。 當(dāng)今投資組合是金融界研究的熱點(diǎn)之一，受到了國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者的重視

2、，已有許多研究成果。但絕大部分研究結(jié)論都未考慮交易費(fèi)用和稅收等摩擦條件，而在實(shí)際投資組合中，交易費(fèi)用和稅收是不可避免的，忽略這些摩擦條件可能會(huì)導(dǎo)致無(wú)效的投資組合方案，針對(duì)這些問(wèn)題，本文研究了一般摩擦市場(chǎng)條件下的投資組合模型，主要工作有： 1、研究了含V型交易費(fèi)用的均值一方差模型，并推廣到更一般摩擦市場(chǎng)條件下的其他的模型：如一般摩擦市場(chǎng)下的自融資均值一方差模型和一般摩擦市場(chǎng)下的凸借款成本均值一方差模型等。 2、在風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)為