中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新研究.pdf

1、隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用。針對(duì)中小企業(yè)長期存在著較大的融資缺口問題，本文首先回顧分析了國內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)融資的理論研究歷史，通過對(duì)我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析，表明中小企業(yè)的融資過程中確實(shí)存在著“融資缺口”。產(chǎn)生中小企業(yè)金融缺口的原因十分復(fù)雜，其中信息不透明和不對(duì)稱問題是造成中小企業(yè)融資難的基本原因，而中小企業(yè)融資的高風(fēng)險(xiǎn)和低收益問題則是使金融機(jī)構(gòu)對(duì)此難有熱情和動(dòng)力的基本矛盾。 因?yàn)樵谖覈鹑跈C(jī)構(gòu)銀行

2、業(yè)壟斷了資金經(jīng)營權(quán)，而現(xiàn)有的金融資源分布與中小企業(yè)空間布局不相適應(yīng)，銀行內(nèi)部信貸激勵(lì)與約束機(jī)制不對(duì)稱以及現(xiàn)有的中小企業(yè)金融支撐體系功能不夠健全的現(xiàn)狀造成中小企業(yè)的融資困難的原因。直接融資市場方面有價(jià)證券由于其嚴(yán)格的發(fā)行條件幾乎將中小企業(yè)拒之門外。與股票市場相類似，債券市場也基本上未向中小企業(yè)開放。所以中小企業(yè)融資渠道狹窄、單一更加重了中小企業(yè)金融缺口問題。 與國外先進(jìn)的銀行相比，作為中小企業(yè)融資的主渠道，目前我國銀行不能滿足中小

3、企業(yè)融資的基本需求。理論界一直存在一種“小銀行優(yōu)勢(shì)”理論。也就是說，中小銀行通過關(guān)系型融資模式為中小企業(yè)融資居于天然的優(yōu)勢(shì)地位。銀行貸款的四種貸款技術(shù)中，財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款比較適合大企業(yè)，抵押擔(dān)保型貸款比較適合中等規(guī)模企業(yè)。信用評(píng)分技術(shù)比較倚重易于傳輸和交流的硬信息，適合大銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款。關(guān)系型貸款比較倚重從各種渠道獲取的關(guān)于企業(yè)的軟信息，適合中小銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款。所以建立以地方性商業(yè)銀行為主的多種類型的中小金融機(jī)構(gòu)是我國目前解決

4、中小企業(yè)融資難問題的有效途徑。中小商業(yè)銀行、合作金融機(jī)構(gòu)、融資租賃機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，都應(yīng)得到大力發(fā)展。其中的以商業(yè)銀行為主的中小銀行，在服務(wù)中小企業(yè)方面更有其天然的優(yōu)勢(shì)。 本論文提出我國商業(yè)銀行要發(fā)展對(duì)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)首先要解決信息不對(duì)稱的難題，應(yīng)著重提升兩個(gè)方面的能力，一是采取有利于中小企業(yè)的信貸運(yùn)作模式，二是加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制能力。我國商業(yè)銀行應(yīng)運(yùn)用金融生命周期分析工具，發(fā)展關(guān)系型貸款，運(yùn)用創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理模式、

5、客戶關(guān)系管理方法，以及創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。 另外針對(duì)長期以來中小企業(yè)融資存在相對(duì)的高風(fēng)險(xiǎn)和低收益的矛盾問題，提出必須在中小企業(yè)所獨(dú)有的成長能力和遠(yuǎn)期潛在收益上設(shè)計(jì)交易安排來解決這個(gè)矛盾。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)除了有風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)較高、業(yè)務(wù)收入和現(xiàn)金流不穩(wěn)定等特征外，同樣具有高成長能力和高增長空間等優(yōu)勢(shì)。利用這個(gè)優(yōu)勢(shì)，安排和設(shè)計(jì)能夠與企業(yè)所有者分享中小企業(yè)成長所帶來的高額利益，能夠幫助中小企業(yè)增強(qiáng)發(fā)展與償債能力、市場開拓能力的交易機(jī)

6、制，才能夠從根本上解決中小企業(yè)的融資難題。產(chǎn)業(yè)投資基金是解決這個(gè)矛盾的有效可行途徑。 銀行在作好傳統(tǒng)的金融服務(wù)的基礎(chǔ)上，可以借助于產(chǎn)業(yè)投資基金開展理財(cái)管理業(yè)務(wù)以及適量的自營業(yè)務(wù)，對(duì)不同行業(yè)的、經(jīng)營業(yè)績較好的產(chǎn)業(yè)投資基金開展組合投資，以直接融資的方式向中小企業(yè)提供融資支持，分享中小企業(yè)的成長果實(shí)?？煽紤]以《信托法》作為法律基礎(chǔ)，以信托機(jī)構(gòu)為主體，在銀信合作、信保合作的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展投資于中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金。通過信托產(chǎn)品比較靈

7、活的設(shè)計(jì)方式————如債券和股權(quán)的可轉(zhuǎn)性，這樣既能有風(fēng)險(xiǎn)的可控性(保留債權(quán))，又可以分享企業(yè)高成長帶來的高收益(在企業(yè)高速成長時(shí)轉(zhuǎn)為股權(quán))。 中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)最大的特點(diǎn)在于標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；?、集群化，按照統(tǒng)計(jì)規(guī)律，中小企業(yè)客戶在達(dá)到一定規(guī)模和數(shù)量后，按照適合中小企業(yè)特點(diǎn)、差別化的制度和政策安排，通過系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)是完全可以預(yù)測(cè)和控制在一定水平的。所以達(dá)到一定數(shù)量的中小企業(yè)客戶就十分必要了。這對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制和

8、收益的保障都十分必要。如何吸引和管理大量的中小企業(yè)客戶，這又是中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)中的又一個(gè)難題了。其中提供適合中小企業(yè)的創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、高效率的服務(wù)是吸引大量的中小企業(yè)客戶的關(guān)鍵點(diǎn)。建立有效的管理平臺(tái)、管理方式和管理的標(biāo)準(zhǔn)和流程則是管理好大量的中小企業(yè)客戶的關(guān)鍵點(diǎn)。根據(jù)工作經(jīng)驗(yàn)，建立以行業(yè)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)集群式的管理是十分有效的。最好與行業(yè)擔(dān)保公司合作，或以某些經(jīng)營狀況十分良好，管理完善的行業(yè)龍頭企業(yè)為核心，與其上下游產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)合作，

9、這樣就有效地解決了信息不對(duì)稱造成的管理困難，可以將中小企業(yè)客戶批量式管理。 作好中小企業(yè)金融服務(wù)的建議：銀行應(yīng)積極探索與中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)相適應(yīng)的工作制度平臺(tái)；摸索出一套在中小企業(yè)融資方面切實(shí)可行的辦法，既要適應(yīng)中小企業(yè)的特點(diǎn)，又要有效控制風(fēng)險(xiǎn)。在這方面可以借鑒國內(nèi)外的一些成功經(jīng)驗(yàn)。尤其是上海商業(yè)銀行，臺(tái)州商業(yè)銀行和南充市商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)更有借鑒意義一因?yàn)橥瑯邮窃谖覈F(xiàn)在的金融環(huán)境下。另外在銀信合作的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展投資于中小企

10、業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金；直接融資途徑的完善和發(fā)展也很重要，債券的發(fā)行，建立和完善中小企業(yè)板，構(gòu)建服務(wù)于廣大中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易市場等。政府的大力支持，建立與中小企業(yè)融資相適應(yīng)的政策服務(wù)支持平臺(tái)；完善擔(dān)保體系和風(fēng)險(xiǎn)投資體系建設(shè)，并完善相關(guān)的法律法規(guī)十分重要；強(qiáng)化監(jiān)督管理，建設(shè)好信用擔(dān)保平臺(tái)，這是解決中小企業(yè)融資難問題的基礎(chǔ)。同時(shí)引導(dǎo)好民間金融，同時(shí)發(fā)展多種類型的中小金融機(jī)構(gòu)和多種靈活的投資方式，從而鼓勵(lì)民間資金通過合法正規(guī)的方式投資?？傊?，解決中