我國銀行與證券業(yè)務(wù)合作研究.pdf

1、80年代以來，隨著經(jīng)濟金融的全球化、自由化發(fā)展，以及金融創(chuàng)新的不斷呈現(xiàn)，各類金融機構(gòu)之間業(yè)務(wù)相互交叉與滲透不斷加劇。銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營能為客戶提供全方位、多元化的金融服務(wù)，可以改善銀行業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擴大資金的使用范圍，在提高資產(chǎn)收益率的同時，有效化解資產(chǎn)經(jīng)營的非系統(tǒng)風(fēng)險。混業(yè)經(jīng)營無疑拓寬了銀行業(yè)的生存和經(jīng)營空間，成為國際金融業(yè)發(fā)展的趨勢。 我國目前采取的是分業(yè)經(jīng)營格局，但事實上，隨著我國投資體制改革的逐步深入和金融市場的逐步完善，銀

2、行與證券業(yè)務(wù)出現(xiàn)了相互滲透，共同發(fā)展的趨勢，金融業(yè)的改革和創(chuàng)新不斷地沖擊著分業(yè)經(jīng)營模式。在此背景下，探索和研究我國現(xiàn)行法律框架下銀行與證券業(yè)務(wù)的合作實踐，不僅具有重要的理論意義，而且具有突出的實踐指導(dǎo)價值。 本文作者在證券公司和外資銀行分別從事證券交易、投資銀行、財務(wù)管理、信貸審核等多項核心業(yè)務(wù)，總結(jié)自身近十年的證券和銀行從業(yè)經(jīng)歷，作者首先結(jié)合國內(nèi)外銀證合作的歷史演變，從金融功能觀理論的視角看銀證合作，分析銀證合作的動因和績效。

3、其次，根據(jù)中國目前市場發(fā)育狀況、金融業(yè)發(fā)展特點，深入研究了資金結(jié)算、融資信貸、資產(chǎn)證券化、投資銀行業(yè)務(wù)、證券投資基金、現(xiàn)金管理賬戶、投資參股等多種銀證業(yè)務(wù)合作的操作方式。再次，對于銀證業(yè)務(wù)合作引起的風(fēng)險在不同金融市場的傳導(dǎo)和轉(zhuǎn)嫁問題，本文運用了針對信用風(fēng)險的資產(chǎn)組合CreditMetrics模型，針對市場風(fēng)險的VaR內(nèi)部模型，以及針對操作風(fēng)險的因果分析模型進(jìn)行了風(fēng)險監(jiān)測與控制分析。最后，從合規(guī)管理、自我與市場約束、外部審計和銀行監(jiān)管幾方