我國沿海干散貨運輸市場2013年第三季度回顧與第四季度展望

1、<p>　　我國沿海干散貨運輸市場2013年第三季度回顧與第四季度展望</p><p>　　1 2013年第三季度市場回顧 </p><p>　　2013年第三季度是沿海干散貨運輸市場傳統(tǒng)旺季，運價先抑后揚，連續(xù)2個月直線上升，處于“M”形走勢的第二次上行區(qū)間，綜合運價指數(shù)沖回點大關后穩(wěn)步上升。截至9月27日，上海航交所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收于點，較上季度末上漲16.

2、88%，較上年同期上漲5.16%。 </p><p>　　1.1 沿海煤炭運輸市場 </p><p>　　1.1.1 迎峰度夏推高電廠耗煤量，沿海煤炭運輸 需求旺盛 </p><p>　　我國經(jīng)濟增速回升，下游工業(yè)用煤需求有所提振，尤其是迎峰度夏的到來，社會用電量使動力煤運輸需求大幅提升。第三季度沿海六大電廠存煤可用天數(shù)最低維持在15天，后期隨著涼爽季節(jié)到來，耗煤量

3、有所減少。截至9月22日，沿海六大電廠合計存煤萬t，存煤可用天數(shù)約20天。北方煤炭發(fā)運港秦皇島港庫存量亦是如此，前期在700萬t左右高位運行，后期“迎峰度夏”發(fā)揮作用，降至600萬t附近。另外，罕見高溫也使南方降水量大大減少，火力發(fā)電占據(jù)優(yōu)勢。 </p><p>　　1.1.2 國內(nèi)煤價大幅下挫，進口煤價優(yōu)勢不復 </p><p>　　2013年第三季度，受煤炭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩以及進口煤的不斷

4、沖擊，中煤和神華等大型煤企紛紛降價，致使環(huán)渤海動力煤價格環(huán)比跌幅高達11.94%。國外煤炭價格呈止跌企穩(wěn)態(tài)勢，優(yōu)勢不復，下游企業(yè)轉(zhuǎn)向采購內(nèi)貿(mào)煤炭。 </p><p>　　1.1.3 下游需求好轉(zhuǎn)，沿海煤炭運量增速大幅提高，運價環(huán)比漲幅過半 </p><p>　　2013年第三季度，我國經(jīng)濟增速的穩(wěn)步回升以及迎峰度夏的作用使沿海煤炭運輸需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。本期，沿海煤炭運價與沿海干散貨運輸市場的大

5、形勢基本一致，處于全年“M”形走勢的第二次上行區(qū)間，旺季特征明顯，尤其是在本季度前兩個月，各航線運價紛紛出現(xiàn)大幅上漲。截至9月27日，新版中國沿海煤炭綜合運價指數(shù)報收于917點，較上季度末大幅上漲54.44%，較上年同期攀升32%。 </p><p>　　1.2 沿海金屬礦石運輸市場 </p><p>　　1.2.1 進口礦價震蕩上漲，港口現(xiàn)貨供應增加 </p><p&

6、gt;　　2013年第三季度，全國主要港口的進口礦價分別有9%～11%幅度的上漲，鋼廠延續(xù)“隨用隨采”策略。同時，三大礦山產(chǎn)量創(chuàng)下新高，我國鐵礦石進口量增速加快。受鋼鐵行業(yè)原材料采購相對積極的影響，港口現(xiàn)貨供應常出現(xiàn)偏緊的情況。 </p><p>　　1.2.2 沿海礦石運量增長較快，運價止跌企穩(wěn) </p><p>　　粗鋼產(chǎn)量的增長和鐵礦石進口量的快速增加，為沿海“二程礦”運量的增長奠定

7、了基礎。 </p><p>　　沿海煤炭運輸市場的好轉(zhuǎn)，以及沿海鐵礦石運量的繼續(xù)增長，為沿海礦石運價止跌企穩(wěn)提供了一定支撐。截至9月27日，中國沿海金屬礦石綜合運價指數(shù)較上季度末上漲6.47%，至917.37點，較上年同期上漲7.88%。 </p><p>　　1.3 沿海糧食運輸市場 </p><p>　　2013年第三季度，糧食交易前低后高，總體維持良好態(tài)勢。同

8、時，沿海煤炭運輸市場的熱火朝天也一定程度上帶動了糧食運價的快速上漲。截至9月27日，沿海糧食運價指數(shù)較上季度末大幅上揚58.70%，至點，較上年同期上漲36.52%，漲幅甚至超過沿海煤炭運輸市場。 </p><p>　　2 2013年第四季度市場展望 </p><p>　　2013年第三季度，世界經(jīng)濟格局出現(xiàn)新的變化，美日歐經(jīng)濟開始有復蘇跡象，成為全球經(jīng)濟增長的新動力，而新經(jīng)濟體整體表現(xiàn)疲

9、軟。在我國，雖然可預見未來政策將持續(xù)改善，但高基數(shù)效應難以使第四季度繼續(xù)保持反彈增長，預計第四季度國內(nèi)經(jīng)濟以企穩(wěn)運行為主。因此，在缺乏利好因素的背景下，預計第四季度沿海干散貨運輸市場的上漲勢頭難以再現(xiàn)，取而代之的將是緩慢下行的走勢。 </p><p>　　2.1 沿海煤炭運輸市場 </p><p>　　經(jīng)過第三季度的沿海煤炭運輸旺季，下游電廠的庫存量目前都處于中高位，對于第四季度淡季的來臨

10、，電廠采購煤炭的需求將有所減弱。但冬季北方港口有大霧和冰凍現(xiàn)象，封港和惡劣天氣將在一定程度上影響船舶周轉(zhuǎn)速度，加之冬儲煤效應、進口煤量減少等都將給予市場一定支撐。因此，預計第四季度沿海煤炭運量整體上將大大低于第三季度，運價轉(zhuǎn)而緩慢下行，但下跌幅度有限。 </p><p>　　2.2 沿海金屬礦石運輸市場 </p><p>　　第四季度，美國退出QE3的市場預期強烈，大宗商品的利空消息不脛而

11、走。就鐵礦石終端需求而言，9月鋼鐵行業(yè)PMI再度滑出枯榮線50以下，即使是在鋼材市場傳統(tǒng)的“金九”旺季里也未能保持復蘇的態(tài)勢。在經(jīng)過9月鋼鐵價格的大幅下跌后，多數(shù)鋼廠已由前期的盈利轉(zhuǎn)為盈虧平衡或略有虧損，因此在終端需求不振的背景下，未來鋼材市場的復蘇走勢仍面臨較大壓力。預計第四季度沿海鐵礦石運輸需求將不如第三季度，運價弱勢下跌。 </p><p>　　2.3 沿海糧食運輸市場 </p><p&

12、gt;　　10月新糧全面上市，但東北糧食受今夏罕見洪澇災害影響而減產(chǎn)，北方新糧將供應不足。加之第三季度是新糧和陳糧的交易小高峰，使得運力緊俏進而推高沿海糧食運輸價格至最高位，第四季度該種走勢將難以持續(xù)。但至第四季度末期，為迎接元旦、春節(jié)傳統(tǒng)節(jié)日，糧食終端需求將有所好轉(zhuǎn)，沿海糧食運輸市場止跌甚至小幅上揚。因此，預計第四季度沿海糧食運價將小幅回落后企穩(wěn)上揚。 </p><p>　?。ㄗ髡邌挝唬荷虾H航運研究中心國內(nèi)