淺談以零售企業(yè)為例的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系構(gòu)建

1、<p>　　淺談以零售企業(yè)為例的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系構(gòu)建</p><p>　　論文關(guān)鍵詞：零售行業(yè)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系 </p><p>　　論文摘要：由于我國(guó)社會(huì)信用體系不完善、信用評(píng)級(jí)發(fā)展歷程短、信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系建設(shè)不夠完備等問(wèn)題，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)的中小企業(yè)在獲取銀行授信方面一直存在普遍性難題。本文以中小型零售企業(yè)為例編制了一整套切合我國(guó)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)

2、指標(biāo)體系，既具面向中小零售企業(yè)的針對(duì)性，又具有向所有行業(yè)中小企業(yè)一般性推廣的價(jià)值。 </p><p>　　改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可忽視的力量，中小企業(yè)在科技進(jìn)步、促進(jìn)就業(yè)、改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及增加對(duì)外貿(mào)易方面為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，目前我國(guó)經(jīng)工商注冊(cè)登記 的中小企業(yè)已超過(guò)1000萬(wàn)戶(hù)，工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)總量的58.5％，尤為重要的是新增就業(yè)的75％是由中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的

3、。當(dāng)前，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用可以歸納為如下幾個(gè)方面：保持經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；提供多數(shù)就業(yè)崗位，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定；非公有制中小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新最活躍的主體；深化社會(huì)生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)分工，促進(jìn)大企業(yè)發(fā)展；推進(jìn)市場(chǎng)化進(jìn)程，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革；推動(dòng)農(nóng)村工業(yè)化、城市化，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。 </p><p>　　然而，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)做出如此巨大貢獻(xiàn)的中小企業(yè)卻普遍性地面臨融資難的問(wèn)題。鑒于我國(guó)直接融資渠道不發(fā)達(dá)（

4、IPO上市融資和發(fā)行公司債券），從商業(yè)銀行獲得貸款支持成了中小企業(yè)比較現(xiàn)實(shí)的融資路徑。但是，由于我國(guó)社會(huì)信用體系不完善、信用評(píng)級(jí)發(fā)展歷程短、信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系建設(shè)不夠完備等問(wèn)題，中小企業(yè)在獲取銀行授信方面一直不夠順暢。 </p><p>　　基于上述事實(shí)，本文在研讀國(guó)內(nèi)外企業(yè)信用評(píng)級(jí)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、專(zhuān)業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)資委財(cái)務(wù)監(jiān)督與考核評(píng)價(jià)局制定的《20

5、11年企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》等，以中小型零售企業(yè)為例編制了一整套切合我國(guó)中小企業(yè)國(guó)情的指標(biāo)體系。該指標(biāo)體系從經(jīng)營(yíng)環(huán)境要素、經(jīng)營(yíng)管理要素、償債能力要素、營(yíng)運(yùn)能力要素、盈利能力要素、成長(zhǎng)性要素、擔(dān)保狀況要素共7個(gè)方面入手，包括7個(gè)一級(jí)指標(biāo)和20個(gè)二級(jí)指標(biāo)。本文的指標(biāo)體系既包括專(zhuān)門(mén)適用于我國(guó)中小零售企業(yè)的特色指標(biāo)，又包括適用于大多數(shù)中小企業(yè)的通用指標(biāo)，具有較好的推廣價(jià)值。 </p><p>　　下面就以我國(guó)中小零售企

6、業(yè)指標(biāo)體系為例，具體闡述指標(biāo)體系的構(gòu)建原則及構(gòu)建過(guò)程。 </p><p>　　1經(jīng)營(yíng)環(huán)境要素B1 </p><p>　?。?）經(jīng)營(yíng)區(qū)域因素C1 </p><p>　　該指標(biāo)主要考量企業(yè)所處地域是否有利于企業(yè)發(fā)展。例如，企業(yè)處于東部發(fā)達(dá)區(qū)域還是中西部欠發(fā)達(dá)區(qū)域；當(dāng)?shù)卣畬?duì)中小企業(yè)發(fā)展的政策扶持因素；當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)行業(yè)是否具有促進(jìn)作用。 </p

7、><p>　?。?）上游供應(yīng)商因素C2 </p><p>　　該指標(biāo)主要考量企業(yè)對(duì)于上游供應(yīng)商的議價(jià)能力。這種議價(jià)能力直接反映出公司是否具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)壁壘。 </p><p>　　2經(jīng)營(yíng)管理要素B2 </p><p>　?。?）管理層專(zhuān)業(yè)素質(zhì)C3 </p><p>　　該指標(biāo)主要考量企業(yè)管理層的行業(yè)背景和經(jīng)

8、營(yíng)能力。例如，大多數(shù)中小企業(yè)屬于個(gè)人或家族式企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的行業(yè)背景和經(jīng)營(yíng)能力直接決定著企業(yè)的整體文化、發(fā)展方向以及信用狀況。 </p><p>　?。?）合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)因素C4 </p><p>　　該指標(biāo)主要考量企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中是否嚴(yán)格遵守食品用品安全衛(wèi)生等法律法規(guī)。 </p><p>　　3償債能力要素B3 </p><

9、p>　?。?）資產(chǎn)負(fù)債率C5 </p><p>　　該指標(biāo)是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率，表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的。該指標(biāo)計(jì)算公式為：權(quán)益負(fù)債率=（負(fù)債÷總資產(chǎn)）×100％ </p><p>　?。?）流動(dòng)比率C6 </p><p>　　該指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以

10、前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。該指標(biāo)計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）×100％ </p><p>　　4營(yíng)運(yùn)能力要素B4 </p><p>　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C7 </p><p>　　該指標(biāo)反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度快慢和管理效率的高低。該指標(biāo)計(jì)算公式為：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=（營(yíng)業(yè)收入÷平均應(yīng)

11、收賬款余額）×100％；平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)＋應(yīng)收賬款年末數(shù)）÷2 </p><p>　?。?）存貨周轉(zhuǎn)率C8 </p><p>　　存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢不僅反映出企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)和銷(xiāo)售各個(gè)環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞，而且對(duì)企業(yè)的償債能力及獲利能力產(chǎn)生決定性的影響。該指標(biāo)計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=（營(yíng)業(yè)成本÷平均存貨余額）×100％

12、；平均存貨余額=（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)）÷2 </p><p>　　5盈利能力要素B5 </p><p>　?。?）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率C9 </p><p>　　該指標(biāo)是指企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額的比率。它表明企業(yè)每單位主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能帶來(lái)多少主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。該指標(biāo)計(jì)算公式為：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)

13、務(wù)收入）×100％ </p><p>　?。?）全面攤薄凈資產(chǎn)收益率C10 </p><p>　　該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。該指標(biāo)計(jì)算公式為：全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤(rùn)÷期末凈資產(chǎn)）×100％ </p><p>　　6成長(zhǎng)性要素B6 </p><p>　?。?/p>

14、1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率C11 </p><p>　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率可以用來(lái)判斷公司發(fā)展所處的階段，衡量企業(yè)的成長(zhǎng)性。該指標(biāo)計(jì)算公式為：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=（當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）×100％ </p><p>　?。?）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率C12 </p><p>　　該指標(biāo)衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果。該指標(biāo)計(jì)算公式為：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)

15、率=（當(dāng)期凈利潤(rùn)÷上期凈利潤(rùn)）×100％ </p><p>　　（3）長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)規(guī)劃C13 </p><p>　　該指標(biāo)反映零售企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。該指?biāo)信息可以參考企業(yè)制定的門(mén)店擴(kuò)張計(jì)劃、經(jīng)營(yíng)品類(lèi)擴(kuò)充計(jì)劃、配套的物流資源和人力資源擴(kuò)張規(guī)劃。 </p><p>　　綜上所述，該指標(biāo)體系既包括專(zhuān)門(mén)適用于我國(guó)中小零售企業(yè)的特色指標(biāo)，又包括適用于

16、大多數(shù)中小企業(yè)的通用指標(biāo)，所以該指標(biāo)體系具有較好的推廣價(jià)值。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]肖北溟.國(guó)有商業(yè)銀行信貸評(píng)級(jí)模型的構(gòu)建及實(shí)證檢驗(yàn)【J】.金融論壇．2004(4) </p><p>　　[2]邵興忠.中小企業(yè)融資難與銀行信貸體制比較分析【J】.金融理論與實(shí)踐.2004(5)