持續(xù)經(jīng)營不確定因素對審計意見影響的實證研究.pdf

1、自從持續(xù)經(jīng)營假設(shè)在1922年由美國會計學家佩頓(Paton)首次提出之后，即在會計理論中得以明確，也被各國的會計準則廣泛接受。如美國會計原則委員會(APB)1961年頒布的《會計研究公告第一號》及我國財政部1993年頒布的《企業(yè)會計準則》都將持續(xù)經(jīng)營作為一項基本會計假設(shè)，由此可見持續(xù)經(jīng)營假設(shè)在會計中的基礎(chǔ)地位。由于在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，企業(yè)破產(chǎn)成為司空見慣的現(xiàn)象，持續(xù)經(jīng)營假設(shè)正不斷遭受來自理論界和實務(wù)界的抨擊，但是在找到更好的解決方案之前，

2、其在會計中的基礎(chǔ)地位仍不可動搖。隨著市場競爭的日益激烈，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性問題日漸突出，人們對持續(xù)經(jīng)營不確定性問題的關(guān)注，使得持續(xù)經(jīng)營能力評價研究也不斷深入。但是迄今為止，在審計實務(wù)中，對持續(xù)經(jīng)營能力評價定性指標遠遠高于定量指標，人為因素較多，雖然注冊會計師的行業(yè)特點注重專業(yè)判斷，但涉及持續(xù)經(jīng)營能力不確定性的專業(yè)判斷難度較大。 注冊會計師作為證券市場上行使經(jīng)濟鑒證功能的獨立第三者，其自身具有豐富的會計、審計、管理知識及實踐經(jīng)驗

3、，能夠?qū)镜呢攧?wù)狀況及其變動和經(jīng)營成果進行分析和考察，從而有能力運用自己的專業(yè)判斷識別出上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力，形成質(zhì)量相對較高的審計意見。誠然，不可排除注冊會計師出于激烈的市場競爭或自身利益而放棄審計準則的可能性。另一方面，注冊會計師在出具審計意見時也不得不權(quán)衡審計風險，尤其是管制風險和訴訟風險，因為一家客戶的審計失敗有時足以給其前途以毀滅性的打擊。美國安達信、我國中天勤等會計師事務(wù)所就是范例。同時，為維護其行業(yè)的信譽、形象乃至于其

4、存在的必要性，審計行業(yè)內(nèi)部也會加強行業(yè)自律，從而促進審計質(zhì)量的提高。事實也表明，獨立審計機制作為市場機制的有機組成部分，為發(fā)達國家資本市場的發(fā)展做出了重要貢獻，顯示了其強大的生命力。那么，中國的注冊會計師能否判斷上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力，是否具備有效的監(jiān)督警示作用?換句話說，審計意見與持續(xù)經(jīng)營能力是否具有相關(guān)性?對這一問題的研究不僅有利于深入分析上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力，驗證審計師的審計監(jiān)督作用，同時也會對如何通過外部審計來督促、警示上市公

5、司改善自身的持續(xù)經(jīng)營能力狀況有所借鑒。本文研究的目的就是試圖檢驗持續(xù)經(jīng)營不確定因素對審計意見的影響。除此之外，大量研究表明我國上市公司尤其是陷入財務(wù)危機的公司圍繞保牌資格展開了較多的盈余管理活動，注冊會計師能否識別出企業(yè)的盈余管理行為，能否遵照監(jiān)管部門的規(guī)章制度對較多盈余操縱活動的企業(yè)出具非標準審計意見，成為檢驗我國審計市場獨立審計質(zhì)量的重要方法之一。這也是本文研究的一個內(nèi)容。 本文分為以下四個部分： 第1章引言，首先對

6、本文研究的背景和目的進行概述，在此基礎(chǔ)上描述了本文的主要內(nèi)容和框架，然后進行文獻綜述，總結(jié)了國內(nèi)外已有的研究成果。文獻綜述主要包括持續(xù)經(jīng)營能力對審計意見影響的研究、關(guān)于持續(xù)經(jīng)營能力審計判斷的研究和審計關(guān)注問題研究三個方面的內(nèi)容。通過對上述三個方面的文獻綜述可以發(fā)現(xiàn)，不論國內(nèi)研究還是國外研究，大部分關(guān)于持續(xù)經(jīng)營能力對審計意見影響的研究結(jié)果都將影響因素歸結(jié)為財務(wù)指標，也有少部分文獻將事務(wù)所規(guī)模、上市年限等列為影響因素。雖然我國對持續(xù)經(jīng)營的判

7、斷起步較晚，但是上市公司非持續(xù)經(jīng)營審計判斷已經(jīng)成為我國證券市場關(guān)注的焦點問題之一。在審計關(guān)注方面，國外研究集中于客戶規(guī)模、事務(wù)所規(guī)模、事務(wù)所變更等方面，而國內(nèi)早期的研究集中于財務(wù)指標，后期的研究則引入國外研究的焦點，重點研究注冊會計師對于敏感區(qū)間的檢驗與判斷。 第2章對持續(xù)經(jīng)營能力和審計意見基本理論進行分析?；仡櫝掷m(xù)經(jīng)營的涵義，從持續(xù)經(jīng)營審計的角度來看，準則制定者和修訂者基本上還是贊成“證偽論”，這主要是基于審計成本的考慮。然后

8、界定本論文的研究對象為ST公司，主要是因為ST公司比較符合持續(xù)經(jīng)營不確定性的定義。接下來介紹持續(xù)經(jīng)營不確定性研究的難點，難點在于不確定性程度的衡量，衡量的方法大致分為三種：單變量模型、多變量統(tǒng)計模型和邏輯回歸模型，由于邏輯回歸模型不需要嚴格的假設(shè)條件，這種模型的使用較為普遍。實證研究主要從兩個角度來研究，一是從企業(yè)角度，對企業(yè)本身持續(xù)經(jīng)營不確定的預(yù)測模型，一是從注冊會計師的角度，集中于GCO審計報告和制度因素對持續(xù)經(jīng)營審計的影響，在這兩

9、個方面的文獻中，又對自1997年以來被出具GCO的審計報告進行統(tǒng)計分析，發(fā)現(xiàn)導致審計師出具持續(xù)經(jīng)營不確定性審計意見的事項與情況集中于經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況等方面，由此本文提出影響上市公司持續(xù)經(jīng)營的因素。 第3章模型設(shè)計。提出假設(shè)、選取變量、建立模型，為進一步實證研究奠定基礎(chǔ)。根據(jù)李淑華(1997)、Bao，Chen(1998)和Kinney and McDaniel(1989)的研究，提出假設(shè)H：注冊會計師對于持續(xù)經(jīng)營能力不確定的公

10、司更傾向于出具非標意見。在前人研究的基礎(chǔ)上選取反映上市公司短期償債能力、長期償債能力、營運能力、盈利能力的流動比率、資產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營現(xiàn)金流量對流動負債、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、凈利潤增長率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)等指標，并引入十大會計師事務(wù)所(big10)、會計師事務(wù)所變更(change)、審計收費(lnfee)、上年度審計意見(preopinion)和上市公司規(guī)模(lnasset)等控制變量，建立研究

11、模型。 第4章實證分析。通過實證研究檢驗持續(xù)經(jīng)營能力與審計意見的相關(guān)性和盈余管理與審計意見的相關(guān)性。假設(shè)H檢驗，首先進行描述性統(tǒng)計分析，分別考察各種審計意見在樣本中的分布狀況和全樣本特征變量描述性統(tǒng)計，然后進行單變量分析，剔除掉未經(jīng)過檢驗的變量如現(xiàn)金流量對流動負債、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、凈利潤增長率、利息保障倍數(shù)等指標，保留較為顯著的變量進行Logistic回歸分析，發(fā)現(xiàn)檢短期償債能力指標如流動比率對審計意見影響并不顯著，在控制變量中

12、，上年度審計意見(preopinion)、事務(wù)所變更(change)顯著影響審計意見，另外沒有發(fā)現(xiàn)“十大”會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量顯著好于“非十大”。除此之外，有大量研究表明持續(xù)經(jīng)營不確定的公司出于“保牌”等目的會或多或少的對其財務(wù)報表進行盈余管理，由此提出假設(shè)H1：注冊會計師對盈余管理報表更傾向于出具非標意見，選取假設(shè)H中較為顯著的變量lnasset、preopinion、資產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)報酬率，同時引入選取新變量NDAt/At—1，

13、該變量是按修正Jones模型計算出的第i家樣本公司操控性應(yīng)計利潤與其上一年度資產(chǎn)總額的比值，最后建立模型，通過實證分析得出回歸結(jié)果，可以驗證了本文提出的假設(shè)H1。 第5章研究結(jié)論。在結(jié)論部分對本文結(jié)論進行總結(jié)。本文的研究結(jié)果表明注冊會計師對上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力具有一定的鑒別能力，能夠檢驗出存在盈余管理傾向的上市公司報表。 本文選題具有時代性、實用性特點，與我國目前上市公司持續(xù)經(jīng)營能力不確定因素和被出具的審計意見緊密相關(guān)

14、。筆者搜集了大量的相關(guān)資料，并在參閱了大量文獻的基礎(chǔ)上寫成了此文。 本文的貢獻在于： 第一，在研究問題的角度上，本文將持續(xù)經(jīng)營不確定因素與盈余管理結(jié)合起來寫對審計意見的影響。因為處于持續(xù)經(jīng)營不確定的公司，或多或少會粉飾財務(wù)報表，以達到保牌或籌資等目的。以往的文章都只從持續(xù)經(jīng)營不確定因素方面或盈余管理方面探討對審計意見的影響，而本文將兩者結(jié)合起來研究，具有更深刻的意義。 第二，在選取變量時，結(jié)合我國ST公司的實際情