獵殺“倫敦鯨”

1、<p><b>　　獵殺“倫敦鯨”</b></p><p>　　案發(fā)國(guó)家：美國(guó)、英國(guó) </p><p>　　案發(fā)時(shí)間：2012年 </p><p>　　案件性質(zhì)：證券欺詐、通信欺詐等 </p><p>　　2012年5月，美國(guó)華爾街巨頭摩根大通宣布的一項(xiàng)交易導(dǎo)致公司虧損約20億美元。這一事件令全球金融市場(chǎng)驚恐萬(wàn)

2、分。經(jīng)過一年多的調(diào)查后，2013年9月，美國(guó)和英國(guó)的金融管理機(jī)構(gòu)對(duì)該機(jī)構(gòu)進(jìn)行重罰。同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦檢察官對(duì)兩名摩根大通前雇員提起刑事訴訟。 </p><p><b>　　群“狼”捕“鯨” </b></p><p>　　他有點(diǎn)兒禿頭，相貌顯老，經(jīng)常身著休閑裝；他有一個(gè)幸福的家庭，工作之余，他總和家人在一起。他的名字叫布魯諾?伊克西爾，是名法國(guó)人，在摩根大通駐倫敦辦公室工作

3、。伊克西爾每周都往返于倫敦辦公室和巴黎的家之間。 </p><p>　　盡管他處事低調(diào)，但伊克西爾的名字在倫敦金融界并不陌生。不少交易員更習(xí)慣稱他為“倫敦鯨”，或稱他為《哈利?波特》小說中描寫的魔力超群的虛構(gòu)人物“伏地魔”。“所有人都知道這頭‘鯨魚’，”一名對(duì)沖基金經(jīng)理告訴路透社記者，“什么時(shí)候信用違約互換（一種金融衍生工具）市場(chǎng)出現(xiàn)大波動(dòng)，你就知道這是‘倫敦鯨’所為。” </p><p>

4、;　　金融衍生品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)重重，經(jīng)常出現(xiàn)買賣方對(duì)賭現(xiàn)象，即一方希望通過拋售壓低衍生品的價(jià)格牟利，另一方試圖通過買盤抬高價(jià)格賺錢。如果對(duì)手實(shí)力相當(dāng)，那么，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷將決定成敗。不過，如果一方發(fā)覺押錯(cuò)方向，激進(jìn)型的交易員會(huì)選擇加倍下注而非清盤認(rèn)輸。這樣，一旦對(duì)手資金不夠或者擔(dān)心更大風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)被嚇退。 </p><p>　　對(duì)于有美國(guó)最大銀行財(cái)力支撐的伊克西爾來說，采取這種“嚇唬人”的手法相對(duì)容易，在他以往的交易

5、中似乎也屢試不爽。然而，從2011年年底開始，市場(chǎng)似乎發(fā)生著一些微妙的變化。 </p><p>　　對(duì)沖基金經(jīng)理博阿茲?溫斯坦憑借對(duì)市場(chǎng)的敏銳嗅覺，正帶領(lǐng)華爾街多家對(duì)沖基金聯(lián)手對(duì)抗 “倫敦鯨”。當(dāng)伊克西爾大舉拋售的時(shí)候，溫斯坦開始買進(jìn)。衍生品交易價(jià)格指數(shù)在伊克西爾的持續(xù)大單拋壓下走低，溫斯坦團(tuán)隊(duì)蒙受賬面浮虧。 </p><p>　　接下來的幾個(gè)月里，伊克西爾依舊憑借其雄厚財(cái)力壓制加入賭局的

6、“群狼”，溫斯坦旗下一支基金進(jìn)入2011年5月時(shí)仍浮虧20%。不過，勢(shì)態(tài)逐漸轉(zhuǎn)變。在歐債危機(jī)的恐懼向深淵蔓延之際，價(jià)格指數(shù)開始向不利于摩根大通的方向發(fā)展。短短幾周后，溫斯坦和其他對(duì)沖基金扭虧為盈，摩根大通的虧損越來越大。 </p><p>　　最終，賭局出現(xiàn)了戲劇性的結(jié)果，摩根大通不得不在2012年5月宣布公司出現(xiàn)高達(dá)20多億美元的巨大虧損，伊克西爾不得不離職，而面臨更多麻煩的則是另外兩個(gè)人。 </p>

7、;<p><b>　　“鯨魚”幕后人 </b></p><p>　　2013年8月14日，美國(guó)聯(lián)邦檢察官向兩名摩根大通前雇員提起刑事訴訟，指控他們?cè)?012年共謀并試圖隱瞞“倫敦鯨”事件造成的交易損失。這是聯(lián)邦檢察官首次針對(duì)該事件發(fā)起的刑事訴訟。摩根大通的損失最終被確認(rèn)為62億美元，遠(yuǎn)高于其最初公布的20億美元。 </p><p>　　遭到起訴的兩名員工

8、是前摩根大通倫敦辦公室總經(jīng)理、交易主管杰維爾?馬丁?阿塔喬和該辦公室另一名員工朱利恩?格勞特。法庭起訴書指控他們“人為提高證券市場(chǎng)價(jià)值以隱瞞數(shù)以億計(jì)的交易損失”，涉嫌電信欺詐和串謀更改與交易損失相關(guān)的賬目。馬丁?阿塔喬和格勞特被指控共謀、篡改交易記錄，通信欺詐，向美國(guó)證券交易委員會(huì)遞交偽造文件。 </p><p>　　2012年3月20日，交易戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入白熱化，伊克西爾在摩根大通倫敦辦事處正和同事通過電話商量著

9、應(yīng)對(duì)方法。 </p><p>　　“是的，是這樣的。所以，我們發(fā)了郵件……嗯，我們把估價(jià)下調(diào)了4000萬(wàn)美元?！?</p><p>　　“對(duì)，沒錯(cuò)，我本不想你這樣做，我不知道你為什么最后還是這樣做了。但是，你就是這樣做了。你應(yīng)該告訴我你的理由，因?yàn)樗粫?huì)對(duì)我們明天的談話有任何幫助……” </p><p>　　伊克西爾的恐慌表明事態(tài)已經(jīng)失去控制。責(zé)備他的人顯然站到了不

10、該報(bào)告交易損失的一邊，并且從電話錄音聽上去，這個(gè)人比伊克西爾有更大的話語(yǔ)權(quán)。 </p><p>　　杰維爾?馬丁?阿塔喬就是電話記錄中的第二人。他與伊克西爾之所以有上述電話談話，是緣于當(dāng)天一封內(nèi)容有關(guān)摩根大通在一樁債券投資組合中出現(xiàn)許多問題的電子郵件發(fā)到了許多人的郵箱里面，其中便包括摩根大通在紐約的首席投資經(jīng)理。 </p><p>　　事實(shí)上，阿塔喬正是這場(chǎng)事后被稱為“倫敦鯨”的投資事件的

11、參與者之一。 </p><p>　　一頭銀發(fā)的阿塔喬來自西班牙，早年在西班牙馬德里就學(xué)，隨后在美國(guó)紐約哥倫比亞大學(xué)獲得工商管理碩士學(xué)位。2002～2005年，阿塔喬在德國(guó)德雷斯登銀行工作。2005年以后，他加入摩根大通，負(fù)責(zé)房地產(chǎn)領(lǐng)域和能源領(lǐng)域的投資工作。 </p><p>　　一些與阿塔喬在雷曼兄弟公司共過事的交易員透露，當(dāng)時(shí)，40多歲的阿塔喬為人十分謹(jǐn)慎。早在“倫敦鯨”事發(fā)之后，阿塔喬

12、就通過他的律師對(duì)他可能存在違法操作的指控進(jìn)行了否認(rèn)。2012年，摩根大通甚至也一度放棄了對(duì)阿塔喬的起訴。 </p><p>　　阿塔喬自從因“倫敦鯨”事件受到牽連后，就搬到了英國(guó)科茨沃爾德奇平諾頓鎮(zhèn)居住。據(jù)周邊鄰居描述，阿塔喬與他的妻子和孩子近期一直居住在奇平諾頓鎮(zhèn)的住所里。可就在媒體爆出阿塔喬可能會(huì)被逮捕后，這所房子便空無(wú)一人，只剩下了清潔工。 </p><p>　　隨后，與阿塔喬共事的

13、朱利恩?格勞特也遭到了調(diào)查。 </p><p>　　阿塔喬、格勞特和伊克西爾均曾在摩根大通位于倫敦的首席投資辦公室工作，該辦公室主要負(fù)責(zé)衍生品交易，在2012年管理著約1570億美元。 </p><p>　　根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局提供的調(diào)查文件顯示，阿塔喬和格勞特操控投資組合記錄，以達(dá)到特定的每日以及月末的收益和虧損目標(biāo)。檢方在起訴書中稱，這種共謀行為從2012年3月就已開始，持續(xù)到當(dāng)年的5月

14、。據(jù)此，檢察官?zèng)Q定對(duì)上述兩名造成62億美元衍生品交易損失的前摩根大通員工發(fā)起刑事訴訟。但是，伊克西爾并不在起訴名單之列。 </p><p>　　對(duì)此，檢方的解釋是，2012年出現(xiàn)虧損后，上級(jí)對(duì)阿塔喬施加壓力。于是，倫敦團(tuán)隊(duì)涉嫌偽造金融記錄。但伊克西爾通常不愿參與掩蓋損失，反而敦促阿塔喬修正定價(jià)操作以更準(zhǔn)確地反映損失、采取措施匯報(bào)并突出倫敦團(tuán)隊(duì)和實(shí)際損失之間正在擴(kuò)大的缺口。同時(shí)，伊克西爾選擇與檢方合作指控阿塔喬和格

15、勞特，因此擺脫刑事責(zé)任。 </p><p><b>　　損失的代價(jià) </b></p><p>　　2013年8月27日，西班牙警方宣布，應(yīng)美方以涉嫌欺詐和稅務(wù)犯罪為由發(fā)出的國(guó)際拘留請(qǐng)求，警方抓獲現(xiàn)年49歲的西班牙人馬丁?阿塔喬。 </p><p>　　如果檢方所有的刑事指控罪名成立并合并執(zhí)行的話，阿塔喬和格勞特均將面臨最高65年的監(jiān)禁和500萬(wàn)

16、美元的罰款。罰款部分也可以是因他們違規(guī)所得收入或所致?lián)p失價(jià)值的2倍，當(dāng)然，那會(huì)遠(yuǎn)比500萬(wàn)美元多得多。這是由“倫敦鯨”交易案衍生的首起刑事指控。美國(guó)證券交易委員會(huì)還對(duì)上述兩人提出涉嫌證券欺詐的民事指控。 </p><p>　　2013年9月19日，美國(guó)最大銀行摩根大通因“倫敦鯨”巨額交易虧損事件收到美英監(jiān)管機(jī)構(gòu)共計(jì)9.2億美元的罰款后，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成交易丑聞訴訟和解。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、美國(guó)貨幣監(jiān)理署、美國(guó)證券交

17、易委員會(huì)和英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局同一天發(fā)表聲明，指控摩根大通對(duì)位于倫敦的首席投資部門缺乏監(jiān)管和有效內(nèi)部控制導(dǎo)致巨額交易虧損，并對(duì)該機(jī)構(gòu)進(jìn)行重罰。其中，美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)證交會(huì)分別對(duì)摩根大通罰款2億美元，對(duì)美國(guó)貨幣監(jiān)理署罰款3億美元，對(duì)英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局罰款2.2億美元。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局在文告中表示，摩根大通對(duì)首席投資長(zhǎng)監(jiān)督不足，未能采取充分的風(fēng)險(xiǎn)控制措施確保向管理層及董事會(huì)全面并充分披露相關(guān)信息。 </p><p>

18、　　馬丁?阿塔喬和格勞特將為自己的行為付出代價(jià)。 </p><p><b>　　探案說法 </b></p><p><b>　　證券欺詐 </b></p><p>　　證券欺詐是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、登記機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)和證券發(fā)行人或者發(fā)行代理人等在證券發(fā)行、交易及其相關(guān)活動(dòng)中誘騙投資者買賣證券以及其他違背客戶真實(shí)意愿、損害客戶利