新企業(yè)會計準則下上市公司利潤操縱的實證研究.pdf

1、財務(wù)報告提供的信息是投資者和社會公眾進行有關(guān)決策的重要依據(jù)，但是當前上市公司提供虛假的財務(wù)信息、操縱利潤等行為普遍存在，嚴重影響了我國資本市場的健康發(fā)展。企業(yè)的所有者要從企業(yè)獲取利益，在很大程度上取決于企業(yè)的會計利潤，因此，他們就會通過人為地操縱會計數(shù)據(jù)來使自己獲利，造成了財務(wù)報告信息的不真實性。為了防止企業(yè)進行會計信息操縱，國家一般通過企業(yè)會計準則來限制企業(yè)的這種行為的發(fā)生。因而我國財政部于2006年2月15日發(fā)布了39項新企業(yè)會計準

2、則，并于2007年1月1日在上市公司中率先執(zhí)行。此次的新會計準則強化了對投資者和社會公眾提供有用的決策信息的質(zhì)量要求，實現(xiàn)了與國際慣例的進一步趨同。由于企業(yè)會計準則的不完備和滯后性，會計準則不可能完全限制企業(yè)的利潤操縱，企業(yè)對會計信息的操縱行為仍將會在一定時期內(nèi)繼續(xù)存在。 本文正是在這樣的一個背景下，通過規(guī)范和實證研究相結(jié)合的方法，對新會計準則的執(zhí)行將對上市公司的利潤操縱行為產(chǎn)生怎樣的影響進行分析研究，找出引起上市公司進行利潤操

3、縱的會計項目，對新準則執(zhí)行后，上市公司利潤操縱行為是擴大了還是縮小了進行實證分析。本研究的主要目的是加強對上市公司利潤操縱行為的防范，促進國家對新會計準則的進一步完善。 圍繞以上問題，本文展開如下研究：(1)根據(jù)上市公司利潤操縱現(xiàn)狀，對上市公司利潤操縱行為的動機和手段進行了分析。(2)針對上市公司利潤操縱行為，信息使用者可采用的識別方法。(3)對新準則的執(zhí)行擴大和縮小上市公司利潤操縱的會計項目進行分析研究。(4)通過實證分析的方

4、法，論證新準則的執(zhí)行能否遏制我國上市公司利潤操縱行為。(3)和(4)是本論文研究的重點。新準則的執(zhí)行對上市公司利潤操縱產(chǎn)生影響的會計項目很多，如資產(chǎn)減值準備、債務(wù)重組、非貨幣性交易、股份支付、無形資產(chǎn)、借款費用等。上市公司對外財務(wù)報告的凈利潤由現(xiàn)金流量和應計利潤組成，應計利潤又包括非操控性應計利潤和操控性應計利潤。在實證研究中，選取了190個上市公司為樣本，采用修正的瓊斯模型對樣本公司利潤操縱行為進行分析。分析結(jié)果表明，新準則的執(zhí)行并沒

5、有遏制上市公司的利潤操縱行為。(5)根據(jù)對上市公司利潤操縱行為的規(guī)范與實證研究結(jié)果，提出防范上市公司利潤操縱行為的政策建議。 根據(jù)上述關(guān)于上市公司利潤操縱行為的研究內(nèi)容和方法。本文得出以下研究結(jié)論： (1)虧損公司在出現(xiàn)虧損年度存在顯著地調(diào)減利潤的會計處理，而在執(zhí)行新準則的2007年度，卻存在顯著地調(diào)增利潤的會計處理。因為根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，上市公司連續(xù)兩年虧損將被特別處理。因此，多數(shù)上市公司為避免被特別處理而影響

6、在證券市場中的形象，就會在出現(xiàn)虧損年度調(diào)減利潤，為以后年度扭虧為盈創(chuàng)造條件。 (2)虧損公司與微利公司在執(zhí)行新準則后仍然存在利潤操縱行為，并且操控性應計利潤總量較執(zhí)行舊會計準則時還有略高之勢。 (3)對于高盈利公司，在執(zhí)行新舊會計準則時都沒有顯著地存在利潤操縱的行為，表明我國的高盈利公司還是存在較好的營運能力的。 (4)從樣本公司的研究結(jié)果中還發(fā)現(xiàn)，執(zhí)行新準則后，約有62％的上市公司操控性應計利潤高于執(zhí)行舊準則時

7、的操控性應計利潤。新準則的執(zhí)行反而增加了利潤操縱的強度，但這僅僅是兩年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，并且新準則的一些新規(guī)定本身也可能對上市公司的利潤水平產(chǎn)生一定的影響。 (5)新準則的規(guī)定在一些方面遏制了上市公司利潤操縱的行為，但還是給上市公司進行利潤操縱提供了一定的空間，新準則的執(zhí)行并沒有根本解決我國上市公司中的利潤操縱問題。 如何防范我國上市公司利潤操縱，筆者建議采用以下對策： (1)加強對新企業(yè)會計準則的規(guī)范。通過對資產(chǎn)減值

8、準備、債務(wù)重組、無形資產(chǎn)、公允價值的運用等具體準則進行修訂與完善來實現(xiàn)。 (2)轉(zhuǎn)變政府職能，強化政府對利潤操縱的監(jiān)督。要消除國有控股上市公司經(jīng)營中的“政治掛鉤”色彩；對政府官員建立科學的評價機制；加強反腐力度，保障公平、公開、公正的市場環(huán)境。 (3)完善公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部審計制度。完善公司治理結(jié)構(gòu)，首先必須完善公司產(chǎn)權(quán)制度，加強股東參與監(jiān)控的動機和能力。完善內(nèi)部審計制度，保證內(nèi)部審計的獨立性，充分發(fā)揮獨立董事與監(jiān)事會的

9、監(jiān)督作用，對防止上市公司利潤操縱具有積極作用。 (4)完善注冊會計師審計制度，保證外部審計的真實性。審計獨立性是注冊會計師審計工作的靈魂與生命，是其防范上市公司利潤操縱行為的關(guān)鍵；加強注冊會計師審計制度的法制建設(shè)。 (5)完善會計信息披露制度。我國的財政部與證監(jiān)會應加強自身的管理職能，強化對上市公司虛假信息披露的懲罰力度。 (6)完善上市公司業(yè)績考核與評價體系。改變凈資產(chǎn)收益率指標作為衡量上市公司業(yè)績的唯一指標。