基于信貸配給理論的中小企業(yè)融資對(duì)策研究.pdf

1、世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，一個(gè)國(guó)家的中小企業(yè)健康發(fā)展，對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。中小企業(yè)在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、增加國(guó)家稅收、吸納就業(yè)人口、活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等諸多方面正發(fā)揮著越來越重要的作用。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，以中小企業(yè)為主體的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)得到了迅速發(fā)展，并逐漸成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。然而，中小企業(yè)信貸配給問題始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。找出中小企業(yè)信貸配給的影響因素并分析這些影響因素的作用機(jī)理，對(duì)解決中小企業(yè)信貸配給問

2、題，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展有重要意義。
　　 首先，本文從非對(duì)稱信息下信貸配給理論入手，深入分析了信息不對(duì)稱條件下逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題以及抵押品在解決逆向選擇的作用機(jī)理。文章分析認(rèn)為銀企之間的信息不對(duì)稱所引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題是銀行實(shí)施信貸配給的根本原因。接著，本文分析了中小企業(yè)融資特點(diǎn)與信貸配給的關(guān)系，認(rèn)為中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的模糊性、抵押品缺乏和融資成本高使其成了銀行信貸配給的主要對(duì)象。然后，本文結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，主要從兩個(gè)

3、方面具體分析了我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因：一方面，我國(guó)現(xiàn)行金融體系存在著不利于中小企業(yè)融資的弊端，這種弊端主要表現(xiàn)為我國(guó)金融體系組織結(jié)構(gòu)不合理、缺乏與中小企業(yè)共生共存的區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)；另一方面，我國(guó)中小企業(yè)融資支持制度不健全。擔(dān)保體系和征信體系的不健全、不完善致使其在解決中小企業(yè)融資難問題上沒有能很好發(fā)揮應(yīng)有作用。最后，本文結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，依托信貸配給理論，建議主要從三個(gè)方面入手：一是大力發(fā)展區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)，開展關(guān)系型融資，本文認(rèn)

4、為區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)在緩解中小企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱方面優(yōu)勢(shì)明顯，大力發(fā)展區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)具有必要性和可行性，并就如何大力發(fā)展區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)給出了具體建議；二是完善中小企業(yè)融資的征信制度，本文認(rèn)為征信體系在減少融資雙方信息不對(duì)稱、降低交易成本、失信懲戒方面發(fā)揮了重要作用，并結(jié)合我國(guó)征信建設(shè)的現(xiàn)狀，對(duì)如何進(jìn)一步完善該制度給出了切實(shí)可行的建議；三是健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，本文依據(jù)抵押品在減少逆向選擇的作用機(jī)理，認(rèn)為中小企業(yè)信用擔(dān)保