水利工程經濟課程設計報告--某水庫工程項目財務評價

1、<p>　　課 程 設 計</p><p>　　設計名稱____西藏某水庫工程項目財務評價_______.</p><p>　　學年學期________________________.</p><p>　　課程名稱________________________.</p><p>　　專業(yè)年級__________

2、______________.</p><p>　　姓　　名________________________.</p><p>　　學　　號________________________.</p><p>　　提交日期________________________.</p><p>　　成　　績______________________

3、__.</p><p>　　指導教師________________________.</p><p><b>　　水利與建筑工程學院</b></p><p><b>　　目錄</b></p><p>　　第一部分 課程設計任務書---------------------------------

4、-----4</p><p>　　一 設計目的--------------------------------------------------4</p><p>　　二 設計任務--------------------------------------------------4</p><p>　　三 基本資料----------------------

5、----------------------------4</p><p>　　1.概況-----------------------------------------------------4</p><p>　　2.基本數據及參數-------------------------------------------5</p><p>　　3.有關政策-----

6、--------------------------------------------5</p><p>　　4.工程投資資料---------------------------------------------5</p><p>　　5.其它財務支出計算資料-------------------------------------6</p><p>　　6.

7、財務收入計算資料-----------------------------------------7</p><p>　　四 成果要求--------------------------------------------------8</p><p>　　1.完成形式-------------------------------------------------8</p>

8、<p>　　2.課程設計說明書-------------------------------------------8</p><p>　　3.設計內容組成---------------------------------------------8</p><p>　　4.其它要求-------------------------------------------------

9、8</p><p>　　五 時間安排--------------------------------------------------8</p><p>　　第二部分 設計內容---------------------------------------------9</p><p>　　一 項目概況------------------------------

10、---------------------9</p><p>　　二 評價依據及主要參數和條件-----------------------------------9</p><p>　　1.基本數據及參數--------------------------------------------9</p><p>　　2.有關政策-------------------

11、------------------------------10</p><p>　　3.工程投資資料---------------------------------------------10</p><p>　　4.其它財務支出計算資料-------------------------------------12</p><p>　　折舊費----------

12、--------------------------------------12</p><p>　　年運行費----------------------------------------------12</p><p>　　稅金及附加--------------------------------------------12</p><p>　　5.財務收入計算

13、資料-----------------------------------------12</p><p>　　6.評價依據-------------------------------------------------13</p><p>　　三 資金籌措及使用計劃----------------------------------------13</p><p&g

14、t;　　四 投資估算--------------------------------------------------15</p><p>　　1.投資分攤比例---------------------------------------------15</p><p>　　2.估算內容-------------------------------------------------15

15、</p><p>　　建設投資-----------------------------------------------15</p><p>　　固定資產投資方向調節(jié)稅-------------------------------------------------------------16</p><p>　　建設期和部分運行初期的借款利息---------

16、----------------------------------------16</p><p>　　流動資金----------------------------------------------------------------------------------17</p><p>　　五 成本測算--------------------------------------

17、------------17</p><p>　　1.年運行費測算---------------------------------------------17</p><p>　　工程維護費--------------------------------------------17</p><p>　　材料、燃料費及動力費---------------------

18、-------------------------------------------17</p><p>　　工資及福利費----------------------------------------------------------------------------17</p><p>　　其他費用-----------------------------------------

19、-----------------------------------------17</p><p>　　2.總成本費用測算-------------------------------------------17</p><p>　　折舊費------------------------------------------------17</p><p>　　攤

20、銷費------------------------------------------------17</p><p>　　利息凈支出-------------------------------------------------------------------------------17</p><p>　　年運行費--------------------------------

21、--------------------------------------------------17</p><p>　　六 財務收入和支出計算-----------------------------------------18</p><p>　　1.財務收入--------------------------------------------------18</p>

22、<p>　　發(fā)電銷售收入------------------------------------------------------------------------------18</p><p>　　供水收入------------------------------------------------------------------------------------18</p&g

23、t;<p>　　2.稅金------------------------------------------------------18</p><p>　　3.利潤------------------------------------------------------18</p><p>　　七 財務分析--------------------------------

24、------------------19</p><p>　　1.財務盈利能力----------------------------------------------19</p><p>　　2.清償能力分析----------------------------------------------19</p><p>　　八 不確定性分析----------

25、------------------------------------20</p><p>　　九 綜合評價--------------------------------------------------21</p><p>　　十 參考書目--------------------------------------------------21</p><p&

26、gt;<b>　　附表：</b></p><p>　　表3-1建設投資估算表 </p><p>　　表3-2 借款還本付息表</p><p>　　表3-4 總成本估算表 </p><p><b>　　表3-5 損益表</b></p><p&

27、gt;　　表3-6 現金流量表</p><p>　　表3-8資金來源與運用表 </p><p>　　表3-9 資產負債表</p><p>　　第一部分 課程設計任務書</p><p><b>　　一、設計目的</b></p><p>　　《水利經濟》課程設計是水利類專業(yè)學生在學完《水利

28、經濟》課程內容后進行教學實踐的一個重要環(huán)節(jié)，是培養(yǎng)學生自身動手能力和綜合運用所學專業(yè)知識解決實際問題能力的重要方面。通過《水利經濟》課程設計使學生建立對工程項目經濟評價的感性認識，學會水利建設項目經濟評價基本資料的調查、收集和處理方法，熟悉經濟評價的基本過程，掌握水利建設項目經濟評價的主要內容和評價方法。</p><p><b>　　二、設計任務</b></p><p&g

29、t;　　1．從水庫工程管理單位出發(fā)，對該水庫工程進行綜合財務評價。</p><p>　　2．對水庫工程的費用進行分攤。計算財務支出和財務收入，包括投資、固定資產原值、年運行費、總成本費用、稅金、利潤等。</p><p>　　3．編制現金流量表、損益表、資金來源與運用表、資產負債表等基本報表和總成本費用估算表、借款還本付息計算表等輔助報表，進行財務評價指標的計算。</p>&l

30、t;p>　　4．以投資、效益為不確定性因數，進行敏感性分析。</p><p>　　5．結合以上結果進行分析評價，編寫財務評價報告。</p><p><b>　　三、基本資料</b></p><p><b>　　1．概況</b></p><p>　　西藏自治區(qū)某一水庫位于日喀則地區(qū)江孜縣龍馬鄉(xiāng)境

31、內的年楚河上。年楚河流域的徑流主要由降水、冰川積雪融水及地下水補給三部分組成，徑流年度間變化不大，但徑流的年內分配不均，汛期徑流量占年徑流量的70%左右，枯水期徑流相對平穩(wěn)。壩址以上流域面積2757km2，多年平均年徑流量4.83億m3，多年平均流量15.3m3/s。壩址距下游的江孜縣城28km，距日喀則113km。樞紐工程的永久建筑物主要由攔河大壩、泄洪洞、發(fā)電引水系統(tǒng)及地面發(fā)電廠房四部分組成，擋水壩為粘土心墻堆石壩，壩長287m，壩

32、高76.3m，壩頂寬10m，有“西藏第一壩”之稱。水庫正常蓄水位高程4256m，總庫容1.55億m3，電站總裝機容量2萬kW。水庫以防洪、灌溉、發(fā)電為主，兼有旅游等綜合效益。</p><p>　　年楚河流域是西藏自治區(qū)重要的商品糧基地，氣候適宜，土地肥沃，全流域人口占自治區(qū)總人口的7%，耕地面積卻占全區(qū)耕地面積的21.1%。這里 農作物播種面積為31.9萬畝，僅占耕地面積的45%，農業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆９鄥^(qū)位于西藏自

33、治區(qū)年楚河流域，是水庫的配套工程。自樞紐工程以下，依次有六條較大支流匯入年楚河，它們與樞紐工程共同組成了灌區(qū)的灌溉水源。灌區(qū)控制范圍為水庫下游至年楚河河口兩岸可自流及提水灌溉的土地，灌區(qū)總控制面積53萬畝，設計灌溉面積42.68萬畝。該水利樞紐工程修建后可控制灌溉面積40萬畝，新增灌溉面積25萬畝，每年可增產糧食3700萬公斤，為西藏自治區(qū)實現糧食自給創(chuàng)造條件，而且可調洪削峰，把年楚河下游段的防洪標準提高到20至30年一遇，對發(fā)揮江孜、

34、白朗、日喀則市的糧倉作用將會產生巨大的效益。同時，水庫工程的建成，將使拉薩、日喀則、山南兩地一市連成藏中電網，從根本上解決日喀則地區(qū)的用電問題。</p><p>　　水庫于1995年開工，1996年實現工程截流，1999年第一臺機組正式并網發(fā)電，并向灌區(qū)供水，2001年底樞紐工程竣工。由于灌區(qū)配套工程主要是在原有工程基礎上進行改造，建設相對滯后，根據建設計劃，2003年全部配套完成，2004年可使水庫工程農業(yè)供水

35、達到設計水平。</p><p><b>　　2．基本數據及參數</b></p><p>　　⑴ 從樞紐工程竣工后開始算起，正常運行期50年，計算期為57年。</p><p>　?、?水庫防洪庫容1.20億m3，興利庫容0.85億m3，死庫容0.1億m3，結合庫容0.60億m3，興利對結合庫容的利用系數為0.55。</p><

36、p>　?、?根據《建設項目經濟評價方法與參數》，水庫發(fā)電工程稅前行業(yè)基準收益率為7%，供水工程為4%。由于水庫主要向農業(yè)供水，水價較低，行業(yè)基準收益率綜合取為5%。</p><p>　?、?水庫向灌區(qū)多年平均供水量（主要為徑流調節(jié)水量）為12800萬m3。</p><p>　?、?電站設計年發(fā)電量7160萬kW.h，同類地區(qū)類似電站的有效電量系數為0.96，廠用電率為0.5%。<

37、;/p><p>　　⑹ 經濟評價中投入物和產出物的價格水平均采用1999年價格水平。</p><p><b>　　3．有關政策</b></p><p>　　工程運行期間成立水庫工程管理單位和灌區(qū)管理單位，實行分級管理，獨立經營，水庫工程管理單位負責樞紐工程的維護和電站經營、灌區(qū)供水，并向銀行還貸，防洪功能的投資由政府承擔，年運行費根據核算成果由防洪

38、部門按年度撥付，實行?？顚Ｓ?。灌溉功能主要由政府投資，工程建成后移交水庫工程管理單位負責管理（包括維護和將來的更新改造）。鑒于該灌區(qū)實際情況，規(guī)定水價標準與要求的標準有一定的距離，可在運行經營中逐步調整到位。在水價未達到成本之前，應按分級管理的原則，由地方各級人民政府對灌區(qū)管理單位經費不足部分給予補貼。具體水價標準由當地政府根據實際情況確定?？紤]到國家對農業(yè)供水的補貼在灌區(qū)管理單位，灌區(qū)管理單位應按不低于成本水價向水庫工程管理單位支付農

39、業(yè)供水水費，經有關部門測算，農業(yè)供水價格為0.109元/m3。</p><p><b>　　4．工程投資資料</b></p><p>　　水庫工程總投資估算為95608.0萬元，主要來源于國家撥款和銀行貸款，其中銀行貸款主要用于發(fā)電部分工程建設，占總投資的20%，貸款年利率4.76%，貸款從1996年開始，分3年貸完，各年貸款比例分別為30%、30%、40%，按照協議

40、，貸款本息要求在工程竣工后15年內償還。工程所需流動資金80萬元，由政府撥款，并于運行初期前一年（1998年）一次投入。</p><p>　　依據工程概算，投資構成情況詳見表1-1（基本預備費費率取10%），工程各功能投資劃分情況詳見表1-2。工程投資從1995年開始，分年度投入，各年度資金投入及貸款額度詳見表1-3。</p><p>　　表1-1 項目總投資構成表

41、 單位：萬元</p><p>　　表1-2 綜合樞紐工程投資劃分表 單位：萬元</p><p>　　表1-3 分年度投資表 單位：萬元</p><p>　　根據工程概算，總投資中的生產準備費、生產職工培訓費共計110萬元，最終形成遞延資產，應在正常運行期內分期攤銷。形成遞延資產

42、的費用及其攤銷年限見表1-4。</p><p>　　表1-4 遞延資產及其攤銷年限</p><p>　　注：防洪功能屬于公益服務，無財務效益，工程建設及運行費用由防洪部門承擔，在財務評價中應把防洪部門分攤的費用分離出去。</p><p>　　5． 其它財務支出計算資料</p><p><b>　　⑴ 折舊費</b>

43、</p><p>　　依據《水利建設項目經濟評價規(guī)范》，可按各類固定資產的折舊年限采用平均年限法計提，也可參照已建類似項目的實際年綜合折舊費率乘本項目的固定資產原值計算。由于不同類型固定資產折舊年限有較大差別，經綜合分析并參照同類工程，該工程綜合折舊率為1.95%，可按固定資產投資扣除無形資產和遞延資產后作為固定資產原值提取折舊費，并從工程竣工后開始計提。</p><p><b>

44、;　?、?年運行費</b></p><p>　　年運行費主要包括工資及福利費、材料和燃料及動力費、維護費和其他費用等項。</p><p>　　水庫工程管理單位定員編制120人（不包括防洪服務和管理人員），工資按當地人均年工資1.5萬元/人計算；根據有關規(guī)定，職工福利費應按工資總額的14%計算，考慮地區(qū)、海拔等因素，可按工資總額的20%計算福利費。大修理費平均分攤到年維護費中，參

45、考有關取費標準并結合工程實際情況，年維護費可按固定資產原值的1.5%綜合計算。工程生產經營年用電75萬kw.h，購電電價為0.612元/kw.h，材料、燃料費取維護費的6%計算。其他費用包括辦公費、差旅費、科研教育費等，可按固定資產原值的0.2%計算。</p><p>　　以上參數是針對正常運行期間進行年運行費的估算，水庫工程于2002年進入正常運行期，在初始運行（1999～2001年）期間，年運行費中材料和燃料

46、及動力費、維護費均按發(fā)電效益發(fā)揮水平的比例進行估算。</p><p><b>　　⑶ 稅金及附加</b></p><p>　　根據《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》和現行財稅政策，農業(yè)灌溉供水免征營業(yè)稅及城市維護建設稅和教育附加。而發(fā)電應繳納增值稅，稅率為6%，以供電銷售收入為計稅依據，不再做進項稅額扣減。另外，還應繳納城市維護建設稅和教育附加，稅率分別為1%、3%，以

47、實際繳納的增值稅額或營業(yè)稅額為計稅依據。</p><p>　　6．財務收入計算資料</p><p>　　財務收入包括農業(yè)供水銷售收入和發(fā)電銷售收入兩部分，旅游收入不計。</p><p>　　農業(yè)供水銷售收入由水庫供水量乘以供水水價而得，進行財務評價時，采用水庫向灌區(qū)多年平均供水量和物價部門批準的水價進行估算。由于灌區(qū)配套工程到2003年才能全部完成，2004年才能使

48、水庫工程農業(yè)供水達到設計水平，1999～2003年供水量分別按多年平均供水量的20%、30%、40%、60%、80%計算。</p><p>　　電站上網電價為0.458元/kW.h（含稅價格），扣除6%的增值稅后，計算電價采用0.432元/kW.h（不含稅價格）。電站到2002年才能達到設計水平，1999～2001年發(fā)電量分別按多年平均發(fā)電量的30%、60%、80%（發(fā)電效益發(fā)揮比例）計算。</p>

49、<p>　　按國家規(guī)定，所得稅按利潤總額的33%征收。提取法定盈余公積金的比例按10%計算，提取公益金的比例按5%計算。</p><p><b>　　四、成果要求</b></p><p><b>　　1．完成形式</b></p><p>　　課程設計完成后，每個學生以“西藏某水庫工程項目財務評價報告”的形式提交

50、設計成果。</p><p><b>　　2．課程設計說明書</b></p><p>　　課程設計說明書應書寫整體、文字流暢、論點明確、計算清晰。課程設計說明由封面、設計任務書、目錄、設計內容、參考文獻等構成，并按順序裝訂整體，財務報表可按順序裝訂到正文后面。封面應包含課程設計的課目、內容以及學生姓名、學號、指導教師等信息，且有成績評定欄。</p><

51、;p><b>　　3．設計內容組成</b></p><p>　　設計內容主要為財務評價報告，應由以下部分組成：項目概況、評價依據及有關說明、資金籌措及使用計劃、成本測算、財務收入和支出計算、財務分析（包括財務報表及評價指標）、不確定性分析、評價結論。</p><p><b>　　4．其它要求</b></p><p>

52、　　要求每個同學認真分析和思考，獨立完成課程設計內容。按計劃時間合理安排，按時完成。盡可能利用Excel編制報表，并附上編制說明，嚴禁抄襲。</p><p><b>　　五、時間安排</b></p><p>　?。?） 布置設計任務，熟悉資料（0.5天）</p><p>　?。?） 進行財務支出和收入計算（0.5天）</p>&l

53、t;p>　　（3） 整理計算結果，編制財務報表（1.5天）</p><p>　?。?） 計算財務評價指標，進行不確定性分析（1天）</p><p>　?。?） 編制財務評價報告（1天）</p><p>　?。?） 修改完善財務評價報告，進行分析總結（0.5天）</p><p>　　第二部分 設計內容</p><p&

54、gt;<b>　　項目概況</b></p><p>　　西藏自治區(qū)某一水庫位于日喀則地區(qū)江孜縣龍馬鄉(xiāng)境內的年楚河上。年楚河流域的徑流主要由降水、冰川積雪融水及地下水補給三部分組成，徑流年度間變化不大，但徑流的年內分配不均，汛期徑流量占年徑流量的70%左右，枯水期徑流相對平穩(wěn)。壩址以上流域面積2757km2，多年平均年徑流量4.83億m3，多年平均流量15.3m3/s。壩址距下游的江孜縣城28

55、km，距日喀則113km。樞紐工程的永久建筑物主要由攔河大壩、泄洪洞、發(fā)電引水系統(tǒng)及地面發(fā)電廠房四部分組成，擋水壩為粘土心墻堆石壩，壩長287m，壩高76.3m，壩頂寬10m，有“西藏第一壩”之稱。水庫正常蓄水位高程4256m，總庫容1.55億m3，電站總裝機容量2萬kW。水庫以防洪、灌溉、發(fā)電為主，兼有旅游等綜合效益。</p><p>　　年楚河流域是西藏自治區(qū)重要的商品糧基地，氣候適宜，土地肥沃，全流域人口占

56、自治區(qū)總人口的7%，耕地面積卻占全區(qū)耕地面積的21.1%。這里農作物播種面積為31.9萬畝，僅占耕地面積的45%，農業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?。灌區(qū)位于西藏自治區(qū)年楚河流域，是水庫的配套工程。自樞紐工程以下，依次有六條較大支流匯入年楚河，它們與樞紐工程共同組成了灌區(qū)的灌溉水源。灌區(qū)控制范圍為水庫下游至年楚河河口兩岸可自流及提水灌溉的土地，灌區(qū)總控制面積53萬畝，設計灌溉面積42.68萬畝。該水利樞紐工程修建后可控制灌溉面積40萬畝，新增灌溉面積25

57、萬畝，每年可增產糧食3700萬公斤，為西藏自治區(qū)實現糧食自給創(chuàng)造條件，而且可調洪削峰，把年楚河下游段的防洪標準提高到20至30年一遇，對發(fā)揮江孜、白朗、日喀則市的糧倉作用將會產生巨大的效益。同時，水庫工程的建成，將使拉薩、日喀則、山南兩地一市連成藏中電網，從根本上解決日喀則地區(qū)的用電問題。</p><p>　　水庫于1995年開工，1996年實現工程截流，1999年第一臺機組正式并網發(fā)電，并向灌區(qū)供水，2001年

58、底樞紐工程竣工。由于灌區(qū)配套工程主要是在原有工程基礎上進行改造，建設相對滯后，根據建設計劃，2003年全部配套完成，2004年可使水庫工程農業(yè)供水達到設計水平。</p><p>　　評價依據及主要參數和條件</p><p><b>　　1．基本數據及參數</b></p><p>　?、?從樞紐工程竣工后開始算起，正常運行期50年，計算期為57年

59、。</p><p>　?、?水庫防洪庫容1.20億m3，興利庫容0.85億m3，死庫容0.1億m3，結合庫容0.60億m3，興利對結合庫容的利用系數為0.55。</p><p>　?、?根據《建設項目經濟評價方法與參數》，水庫發(fā)電工程稅前行業(yè)基準收益率為7%，供水工程為4%。由于水庫主要向農業(yè)供水，水價較低，行業(yè)基準收益率綜合取為5%。</p><p>　?、?水庫

60、向灌區(qū)多年平均供水量（主要為徑流調節(jié)水量）為12800萬m3。</p><p>　?、?電站設計年發(fā)電量7160萬kW.h，同類地區(qū)類似電站的有效電量系數為0.96，廠用電率為0.5%。</p><p>　?、?經濟評價中投入物和產出物的價格水平均采用1999年價格水平。</p><p><b>　　2．有關政策</b></p>

61、<p>　　工程運行期間成立水庫工程管理單位和灌區(qū)管理單位，實行分級管理，獨立經營，水庫工程管理單位負責樞紐工程的維護和電站經營、灌區(qū)供水，并向銀行還貸，防洪功能的投資由政府承擔，年運行費根據核算成果由防洪部門按年度撥付，實行?？顚Ｓ?。灌溉功能主要由政府投資，工程建成后移交水庫工程管理單位負責管理（包括維護和將來的更新改造）。鑒于該灌區(qū)實際價未達到成本之前，應按分級管理的原則，由地方各級人民政府對灌區(qū)管理單位經費不足部分給予補

62、貼。具體水價標準由當地政府根據實際情況確定?？紤]到國家對農業(yè)供水的補貼在灌區(qū)管理單位，灌區(qū)管理單位應按不低于成本水價向水庫工程管理情況，規(guī)定水價標準與要求的標準有一定的距離，可在運行經營中逐步調整到位。在水單位支付農業(yè)供水水費，經有關部門測算，農業(yè)供水價格為0.109元/m3。</p><p><b>　　3．工程投資資料</b></p><p>　　水庫工程總投資估

63、算為95608.0萬元，主要來源于國家撥款和銀行貸款，其中銀行貸款主要用于發(fā)電部分工程建設，占總投資的20%，貸款年利率4.76%，貸款從1996年開始，分3年貸完，各年貸款比例分別為30%、30%、40%，按照協議，貸款本息要求在工程竣工后15年內償還。工程所需流動資金80萬元，由政府撥款，并于運行初期前一年（1998年）一次投入。</p><p>　　依據工程概算，投資構成情況詳見表1-1（基本預備費費率取1

64、0%），工程各功能投資劃分情況詳見表1-2。工程投資從1995年開始，分年度投入，各年度資金投入及貸款額度詳見表1-3。</p><p>　　表1-1 項目總投資構成表 單位：萬元</p><p>　　表1-2 綜合樞紐工程投資劃分表 單位：萬元</p><p>　　表1-3 分年度投資表

65、 單位：萬元</p><p>　　根據工程概算，總投資中的生產準備費、生產職工培訓費共計110萬元，最終形成遞延資產，應在正常運行期內分期攤銷。形成遞延資產的費用及其攤銷年限見表1-4。</p><p>　　表1-4 遞延資產及其攤銷年限</p><p>　　注：防洪功能屬于公益服務，無財務效益，工程建設及運行費用由防洪部門

66、承擔，在財務評價中應把防洪部門分攤的費用分離出去。</p><p>　　4． 其它財務支出計算資料</p><p><b>　?、?折舊費</b></p><p>　　依據《水利建設項目經濟評價規(guī)范》，可按各類固定資產的折舊年限采用平均年限法計提，也可參照已建類似項目的實際年綜合折舊費率乘本項目的固定資產原值計算。由于不同類型固定資產折舊年限有

67、較大差別，經綜合分析并參照同類工程，該工程綜合折舊率為1.95%，可按固定資產投資扣除無形資產和遞延資產后作為固定資產原值提取折舊費，并從工程竣工后開始計提。</p><p><b>　?、?年運行費</b></p><p>　　年運行費主要包括工資及福利費、材料和燃料及動力費、維護費和其他費用等項。</p><p>　　水庫工程管理單位定員編

68、制120人（不包括防洪服務和管理人員），工資按當地人均年工資1.5萬元/人計算；根據有關規(guī)定，職工福利費應按工資總額的14%計算，考慮地區(qū)、海拔等因素，可按工資總額的20%計算福利費。大修理費平均分攤到年維護費中，參考有關取費標準并結合工程實際情況，年維護費可按固定資產原值的1.5%綜合計算。工程生產經營年用電75萬kw.h，購電電價為0.612元/kw.h，材料、燃料費取維護費的6%計算。其他費用包括辦公費、差旅費、科研教育費等，可按

69、固定資產原值的0.2%計算。</p><p>　　以上參數是針對正常運行期間進行年運行費的估算，水庫工程于2002年進入正常運行期，在初始運行（1999～2001年）期間，年運行費中材料和燃料及動力費、維護費均按發(fā)電效益發(fā)揮水平的比例進行估算。</p><p><b>　　⑶ 稅金及附加</b></p><p>　　根據《中華人民共和國營業(yè)稅暫

70、行條例》和現行財稅政策，農業(yè)灌溉供水免征營業(yè)稅及城市維護建設稅和教育附加。而發(fā)電應繳納增值稅，稅率為6%，以供電銷售收入為計稅依據，不再做進項稅額扣減。另外，還應繳納城市維護建設稅和教育附加，稅率分別為1%、3%，以實際繳納的增值稅額或營業(yè)稅額為計稅依據。</p><p>　　5．財務收入計算資料</p><p>　　財務收入包括農業(yè)供水銷售收入和發(fā)電銷售收入兩部分，旅游收入不計。<

71、/p><p>　　農業(yè)供水銷售收入由水庫供水量乘以供水水價而得，進行財務評價時，采用水庫向灌區(qū)多年平均供水量和物價部門批準的水價進行估算。由于灌區(qū)配套工程到2003年才能全部完成，2004年才能使水庫工程農業(yè)供水達到設計水平，1999～2003年供水量分別按多年平均供水量的20%、30%、40%、60%、80%計算。</p><p>　　電站上網電價為0.458元/kW.h（含稅價格），扣除6

72、%的增值稅后，計算電價采用0.432元/kW.h（不含稅價格）。電站到2002年才能達到設計水平，1999～2001年發(fā)電量分別按多年平均發(fā)電量的30%、60%、80%（發(fā)電效益發(fā)揮比例）計算。</p><p>　　按國家規(guī)定，所得稅按利潤總額的33%征收。提取法定盈余公積金的比例按10%計算，提取公益金的比例按5%計算。</p><p><b>　　6.評價依據</b&g

73、t;</p><p>　　《建設項目經濟評價方法于參數》 （第二版），國家計劃委員會、建設部1993年</p><p>　　《水利建設項目經濟評價規(guī)范》 （SL72-94），水利部</p><p>　　《投資項目可行性研究指南（試行版）》，國家發(fā)計委辦公廳計辦投資[2002] 15號</p><p>　　《水利工程供水價格管理辦法》，國家發(fā)改

74、委、水利部國函[2003] 57號</p><p>　　《水利產業(yè)政策》，國務院國發(fā)[1997] 35號</p><p>　　《水利建設項目貸款能力測算暫行規(guī)定》，水利部2003年</p><p>　　《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》，1994年</p><p><b>　　其他項目規(guī)范文件</b></p>

75、;<p><b>　　資金籌措及使用計劃</b></p><p>　　水庫工程總投資估算為95608.0萬元，主要來源于國家撥款和銀行貸款，其中銀行貸款主要用于發(fā)電部分工程建設，占總投資的20%，貸款年利率4.76%，貸款從1996年開始，分3年貸完，各年貸款比例分別為30%、30%、40%，按照協議，貸款本息要求在工程竣工后15年內償還。工程所需流動資金80萬元，由政府撥款，

76、并于運行初期前一年（1998年）一次投入。</p><p>　　依據工程概算，投資構成情況詳見表1-1（基本預備費費率取10%），工程各功能投資劃分情況詳見表1-2。工程投資從1995年開始，分年度投入，各年度資金投入及貸款額度詳見表1-3。</p><p>　　表1-1 項目總投資構成表 單位：萬元</p><p>　　1-3

77、 分年度投資表 單位：萬元</p><p>　　根據工程概算，總投資中的生產準備費、生產職工培訓費共計110萬元，最終形成遞延資產，應在正常運行期內分期攤銷。形成遞延資產的費用及其攤銷年限見表1-4。</p><p>　　表1-4 遞延資產及其攤銷年限</p><p>　　注：防洪功能屬于公益服務，無財務效益，

78、工程建設及運行費用由防洪部門承擔，在財務評價中應把防洪部門分攤的費用分離出去。</p><p><b>　　投資估算</b></p><p><b>　　1、投資分攤比例</b></p><p>　　采用庫容比例法進行分攤：</p><p>　　公益服務分攤比例===56.13%</p>

79、<p>　　生產經營分攤比例===43.87%</p><p><b>　　2、估算內容</b></p><p>　　根據《水利建設項目經濟評價規(guī)范》（SL72-94）,水利建設項目總投資應包括固定資產投資、固定資產投資方向調節(jié)稅及建設期和部分運行期的借款利息。</p><p>　?。?）、建設投資：按概算法分類和形成資產法估算。

80、即建設投資=工程費用+工程建設其他費用+預備費=預備費+固定資產投資+無形資產投資+其他資產投資，此項目無形資產投資為0.</p><p>　　水利工程建設項目中形成固定資產的投資包括建筑工程費、機電設備及安裝工程費、金屬結構設備及安裝工程費、臨時工程費、建設占地及水庫淹沒處理補償費、固定資產其他費用和預備費（包括基本預備費和價差與預備費）等。</p><p>　　根據表1-1，工程費用=

81、建筑工程+機電設備及安裝+金屬結構及安裝</p><p>　　工程建設其他費用=臨時工程+獨立費用</p><p>　　編制建設投資估算表，見下表（3-1）：</p><p>　　表3-1 建設投資估算表 單位：萬元</p><p>　　表中：（7）=（1）+（2）+（3）=（3）+（4）+（5）+（

82、6）；（9）=（3）+（4）+（8）=（7）+（8）-（5）-（6），建設期和部分運行初期利息在還本付息表中計算。</p><p>　　分攤按生產經營比例分攤，用于興利部分的建設投資=灌溉、發(fā)電的專用投資+其共用工程投資，完善表1-2，如下：</p><p>　　表1-2 綜合樞紐工程投資劃分表 單位：萬元</p><p>　　共用工程投資分

83、攤：61652.50生產經營比例=27046.95萬元</p><p>　　即分攤后興利部分的總投資=27046.95+2782.15+13481.55=43310.65萬元</p><p>　　建設投資=基本費用+預備費，預備費=基本費用10%，故分攤后，</p><p>　　預備費=建設投資43310.65÷1.1×0.1=3937.33萬元

84、，遞延資產=268.3×43.87%=117.70萬元</p><p>　?。?）、固定資產投資方向調節(jié)稅：國家規(guī)定水利建設項目固定資產投資方向調節(jié)稅稅率為0.</p><p>　?。?）、建設期和部分運行初期的借款利息：水利工程項目的借款一般按年計息，簡化計算，假定借款在當年年中支用，還款在當年年末償還，故按半年計息，其后年份按全年計息，建設期每年應計利息計算公式為：</

85、p><p>　　建設期每年應計利息=（年初借款本息累計+）年利率</p><p>　　借款利息詳見借款還本付息表3-2</p><p>　　建設期利息計入固定資產；正常運行期利息計入項目總成本費用；對于運行初期利息，以當年還款資金出項大于當年應付利息為界，之前的利息計入固定資產，之后的利息計入項目總成本費用。</p><p>　　因此，固定資產原

86、值=建設投資+建設期及部分運行初期利息—無形資產原值-遞延資產原值</p><p><b>　?。?）、流動資金</b></p><p>　　工程所需流動資金80萬，由政府撥款，并于運行初期前一年（1998）年一次投入。</p><p>　　流動資金=流動資產-流動負債</p><p>　　流動資產=應收賬款+預付賬款+

87、存貨+現金</p><p>　　流動負債=應付賬款+預收賬款</p><p>　　此工程項目中沒有流動負債，沒有存貨，故流動資產=現金=80萬元</p><p><b>　　成本測算</b></p><p><b>　　1、年運行費測算</b></p><p>　　年運行費主

88、要包括工資及福利費、材料和燃料及動力費、維護費和其他費用等項。計算過程和依據分項說明如下：</p><p>　?。?）工程維護費：大修理費平均分攤到年維護費中，參考有關取費標準并結合工程實際情況，年維護費可按固定資產原值的1.5%綜合計算。</p><p>　?。?）材料、燃料費及動力費：工程生產經營年用電75萬kw.h，購電電價為0.612元/kw.h，材料、燃料費取維護費的6%計算。&

89、lt;/p><p>　　（3）工資及福利費：工程管理單位定員編制120人（不包括防洪服務和管理人員），工資按當地人均年工資1.5萬元/人計算；根據有關規(guī)定，職工福利費應按工資總額的14%計算，考慮地區(qū)、海拔等因素，按工資總額的20%計算福利費。</p><p>　?。?）其他費用：其他費用包括辦公費、差旅費、科研教育費等，可按固定資產原值的0.2%計算。</p><p>

90、;　　以上參數是針對正常運行期間進行年運行費的估算，水庫工程于2002年進入正常運行期，在初始運行（1999～2001年）期間，年運行費中材料和燃料及動力費、維護費均按發(fā)電效益發(fā)揮水平的比例進行估算，1999年～2001年發(fā)電效益發(fā)揮比例分別為30%、60%、80%。</p><p><b>　　2、總成本費用測算</b></p><p>　　項目總成本費用按經濟性質

91、分類包括年運行費（工資及福利費、材料燃料及動力費、維護費及其他費用等）、折舊費、攤銷費、利息凈支出。</p><p><b>　?。?）折舊費</b></p><p>　　綜合折舊公式：折舊費=固定資產原值年綜合折舊率</p><p>　　該工程的綜合折舊率為1.95%，從工程竣工（2001）后開始計提，即只有正常運行期才有折舊費。</p

92、><p><b>　?。?）攤銷費</b></p><p>　　攤銷費是項目的無形資產和遞延資產的年攤銷費用，一般采用平均年限法，不計殘值。此項目沒有無形資產，由工程投資資料獲知：</p><p>　　遞延資產合計268.3萬元，攤銷年限為5年，故攤銷額為53.66萬元。</p><p>　　按生產經營比例分攤后，遞延資產為

93、268.343.87%=117.70萬元</p><p>　　攤銷額=53.6643.87%=23.54萬元</p><p>　　注：遞延資產在正常運行期內分期攤銷</p><p><b>　?。?）利息凈支出</b></p><p>　　利息凈支出是項目運行初期部分時間和項目正常運行期各年支付的借款利息與存款利息收入

94、的差值。此工程的利息凈支出就是當年應付利息，通過編制借款還本付息表（附表3-2）可獲得。</p><p><b>　?。?）年運行費</b></p><p>　　計算結果見項目總成本費用估算表附表3-4</p><p><b>　　財務收入和支出計算</b></p><p><b>　　1

95、、財務收入</b></p><p>　　水利項目的財務收入包括出售水利產品和提供服務所獲得的收入。按銷售產品的數量產品單價計算。計算時考慮相對價格變化和價格總水平變動的影響，采用的價格體系協調一致。</p><p>　?。?）發(fā)電銷售收入計算公式：</p><p>　　發(fā)電銷售收入=供電量上網電價</p><p>　　供電量=有效

96、電量（1-廠用電率）</p><p>　　有效電量=設計年發(fā)電量有效電量系數</p><p>　　注：根據《小水電建設項目經濟評價規(guī)程》（SL16-95），年或多年調節(jié)的聯網電站有效電量系數</p><p>　　可取0.95～1.0.結合實際情況，有效電量系數取0.96，廠用電率0.5%。</p><p>　　電站設計年發(fā)電量為9860萬，電

97、站上網電價為0.458元/kW.h（含稅價格），扣除6%的增值稅后，計算電價采用0.432元/kW.h（不含稅價格）。電站到2002年才能達到設計水平，1999～2001年發(fā)電量分別按多年平均發(fā)電量的30%、60%、80%（發(fā)電效益發(fā)揮比例）計算。</p><p><b>　　（2）供水收入</b></p><p>　　供水收入=供水量農業(yè)供水價格</p>

98、<p>　　其中，水庫向灌區(qū)多年平均供水量為12800萬，農業(yè)供水價格為0.082元,由于灌區(qū)配套工程到2003年才能全部完成，2004年才能使水庫工程農業(yè)供水達到設計水平，1999～2003年供水量分別按多年平均供水量的20%、30%、40%、60%、80%計算。</p><p><b>　　2、稅金</b></p><p>　　銷售稅金及附加：計算發(fā)

99、電收入時，采用扣除6%的增值稅，不含稅價格0.432元/kW.h，故稅金中不含增值稅。另外，應繳納城市維護建設稅和教育附加稅，稅率分別為1%、3%，即附加稅率為4%，以實際繳納的增值稅額為計稅依據。</p><p>　　即銷售稅金及附加=發(fā)電收入6%4%</p><p><b>　　3、利潤</b></p><p>　　利潤總額（稅前利潤）=銷

100、售收入-總成本費用-銷售稅金及附加</p><p>　　稅后利潤=稅前利潤-所得稅</p><p>　　其中：（1）按國家規(guī)定，所得稅按利潤總額的33%征收。</p><p>　?。?）可供分配利潤，稅后利潤計提特種基金（此項目中為零），交納所得稅和特種基金后為可供分配的利潤，此項目中可供分配利潤=稅后利潤</p><p>　?。?）盈余公積

101、金，按可供分配利潤的10%提取</p><p>　?。?）公益金，按可供分配利潤的5%提取</p><p>　?。?）未分配利潤=可供分配利潤-盈余公積金-公益金，用于歸還貸款。</p><p>　　具體計算見損益表附表3-5</p><p><b>　　財務分析</b></p><p>　　1、

102、財務盈利能力分析</p><p>　　盈利能力分析主要考察工程投資的盈利水平，這里選用內部收益率IRR、財務凈現值兩項指標來考察該項目。根據該工程籌資方案的財務效益與財務費用編制財務現金流量表（見附表3-6），求得其評價指標。本項目財務評價指標見表3-7</p><p>　　表3-7 西藏某水庫工程項目財務評價指標</p><p><b>　　2、清償能

103、力分析</b></p><p>　　清償能力分析主要考察工程在計算期內各年的財務狀況及償還債務的能力，根據此水庫工程借款還本付息計算表（表3-2），固定資產借款償還期為15年（從2001年后算起），該工程2008年可還清借款本息，在償還期內能還清。</p><p>　　項目計算期各年的資金來源、資金運用及資金余缺情況見資金來源與運用表（表3-8），項目計算期各年資產負債情況見資

104、產負債表（表3-9）。該項目借款償還期間資產負債率最高為51.1%，最低為2.9%，其后年份等于0%。資產負債率在可以接受的范圍內，說明項目債務風險不大，具有較強的償債能力。</p><p><b>　　不確定性分析</b></p><p>　　項目評價所采用的數據大部分來自估算和預測，有一定誤差并都存在一定程度的不確定性。根據該項目的具體情況，進行了敏感性分析。財務

105、敏感性分析中，主要考慮工程投資、效益等敏感因素。該工程的敏感性分析結果見表3-10，以內部收益率為評價指標繪制工程投資、效益等變化的單因素敏感性分析圖見圖3-1.</p><p>　　表3-10 西藏某水庫工程項目財務敏感性分析</p><p>　　注：敏感度系數是項目評價指標變化率與不確定性因素變化率之比，按下式計算：</p><p>　　式中：-------不

106、確定性因素F的變化率；---------不確定因素F發(fā)生變化率時，評價指標相應的變化率。</p><p>　　這里為投資和效益，為財務內部收益率</p><p><b>　　敏感性分析圖如下：</b></p><p>　　結論：由上圖可以看出，在行業(yè)基準收益率（5%）下，效益的臨界點比較低，故該因素對項目的評價指標影響較大，即該項目對效益較敏感

107、。</p><p>　　注：臨界點系是不確定性因素的變化使項目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數值</p><p><b>　　評價結論</b></p><p>　　西藏某水庫工程項目財務成果表明內部收益率為稅后5.76%，稅前7.55%，大于行業(yè)基準收益率5%，財務凈現值稅后5202.24萬元，稅前18958.30萬元都大于零。該工程能夠獲利，且該樞紐

108、工程的建成不僅產生較好的經濟效益，還具有重大的戰(zhàn)略意義。該工程建成后，可控制灌溉面積40萬畝，新增灌溉面積25萬畝，每年可增產糧食3700萬公斤，為西藏自治區(qū)實現糧食自給創(chuàng)造條件，而且可調洪削峰，把年楚河下游段的防洪標準提高到20至30年一遇，對于發(fā)揮江孜、白朗、日喀則的糧倉將會產生巨大的效益，同時水庫建成后，將使拉薩、日喀則、山南兩地一市連成藏中電網，從根本上解決日喀則地區(qū)的用電問題。</p><p><

109、b>　　參考書目</b></p><p>　　1、建設項目經濟評價方法與參數，（第二版、第三版），國家發(fā)展改革委員、建設部</p><p>　　2、水利建設項目經濟評價規(guī)范（SL72-94），水利部</p><p>　　3、小水電建設項目經濟評價規(guī)程（SL16-95），水利部</p><p>　　4、水利工程經濟學，王麗萍主