金融學(xué)畢業(yè)論文--商業(yè)銀行表外項(xiàng)目研究

1、<p>　　商業(yè)銀行表外項(xiàng)目研究（初稿）2</p><p><b>　　緒論3</b></p><p>　　一、商業(yè)銀行表外項(xiàng)目的基本理論3</p><p>　?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行表外項(xiàng)目定義3</p><p>　?。ǘ?商業(yè)銀行表外項(xiàng)目的主要特點(diǎn)3</p><p>　　1. 充

2、分利用非資金資源3</p><p>　　2. 形式多樣發(fā)展迅速3</p><p>　　3. 金融杠桿性高盈虧數(shù)目巨大3</p><p>　　4. 透明度低，監(jiān)管難度大3</p><p>　?。ㄈ┥虡I(yè)銀行表外項(xiàng)目的分類與風(fēng)險(xiǎn)3</p><p>　　1. 信用證業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)4</p><

3、p><b>　?。?）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)4</b></p><p><b>　?。?）信用風(fēng)險(xiǎn)4</b></p><p><b>　　（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)4</b></p><p>　　2. 銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)4</p><p><b>　?。?）信用風(fēng)險(xiǎn)4<

4、;/b></p><p><b>　?。?）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)4</b></p><p><b>　?。?）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)4</b></p><p>　　3. 備用信用證和保函業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)4</p><p>　?。?）備用信用證業(yè)務(wù)中銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)4</p><p>　?。?）保

5、函業(yè)務(wù)中銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)4</p><p>　　4. 票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)4</p><p><b>　　（1）信用風(fēng)險(xiǎn)4</b></p><p>　?。?）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)5</p><p><b>　　（3）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)5</b></p><p>　　5. 金融衍生業(yè)務(wù)及

6、其風(fēng)險(xiǎn)5</p><p><b>　　（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)5</b></p><p><b>　?。?）信用風(fēng)險(xiǎn)5</b></p><p>　?。?）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)5</p><p><b>　　（4）操作風(fēng)險(xiǎn)5</b></p><p><b>

7、;　?。?）法律風(fēng)險(xiǎn)5</b></p><p>　　二、商業(yè)銀行表外項(xiàng)目產(chǎn)生的原因分析5</p><p>　　（一）金融環(huán)境動(dòng)蕩5</p><p>　?。ǘ┟撁胶妥C券化使金融市場(chǎng)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化6</p><p>　　（三）金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇6</p><p>　?。ㄋ模┿y行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)6<

8、/p><p>　?。ㄎ澹┘夹g(shù)進(jìn)步的推動(dòng)6</p><p>　　三、表外項(xiàng)目對(duì)商業(yè)隱含的影響7</p><p>　?。ㄒ唬┍硗鈽I(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響7</p><p><b>　　1. 積極影響7</b></p><p>　　（1）降低成本、增加收入7</p><p>

9、;　?。?）有效分散風(fēng)險(xiǎn)，增加流動(dòng)性7</p><p>　?。?）對(duì)表內(nèi)業(yè)務(wù)產(chǎn)生拉動(dòng)作用8</p><p><b>　　2. 消極影響8</b></p><p>　　四、對(duì)商業(yè)銀行表外項(xiàng)目的監(jiān)管8</p><p>　?。ㄒ唬?huì)計(jì)制度標(biāo)準(zhǔn)化8</p><p>　?。ǘ┙?guó)際衍生產(chǎn)品的信

10、息監(jiān)管制度8</p><p>　?。ㄈ┵Y本充足規(guī)定9</p><p>　　（四）加強(qiáng)清算、結(jié)算和支付系統(tǒng)9</p><p>　?。ㄎ澹└呒?jí)管理層要重視表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理9</p><p>　　（六）建立銀行內(nèi)部有關(guān)表外業(yè)務(wù)的規(guī)章制度9</p><p>　　1.堅(jiān)持信用評(píng)估制度9</p>&l

11、t;p><b>　　2.定價(jià)要合理9</b></p><p>　　3.加強(qiáng)成本管理，重視規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益9</p><p>　　4.制定保護(hù)性條款9</p><p>　　5.前臺(tái)交易和后臺(tái)管理兩手抓，將前臺(tái)交易和后臺(tái)結(jié)算適當(dāng)分離9</p><p><b>　　【參考文獻(xiàn)】11</b>&l

12、t;/p><p>　　商業(yè)銀行表外項(xiàng)目研究（初稿）</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　20世紀(jì)70年代和80年代，世界經(jīng)濟(jì)處于動(dòng)蕩之中，市場(chǎng)利率匯率起伏不定，通貨膨脹居高不下，經(jīng)濟(jì)時(shí)而高漲，時(shí)而蕭條。為了應(yīng)付這種不利的市場(chǎng)條件，滿足客戶的各種需求，同時(shí)為了增加收入提高資本與資產(chǎn)的比率，銀行開(kāi)始大規(guī)模的從事表外業(yè)務(wù)活動(dòng)。

13、有些銀行表外業(yè)務(wù)是在傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。但是隨后發(fā)生的巴林銀行事件和次級(jí)貸款危機(jī)，讓人們認(rèn)識(shí)到了商業(yè)銀行表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)其實(shí)施監(jiān)管的必要性。本文著手于商業(yè)銀行表外項(xiàng)目的基本定義，通過(guò)對(duì)比、歸納得出商業(yè)銀行表外項(xiàng)目目前所面臨的問(wèn)題和困境，并試圖從中找出對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的有效途徑。</p><p>　　【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 表外項(xiàng)目 利弊分析 </p><p><b>　　

14、緒論</b></p><p>　　近二、三十年，整個(gè)國(guó)際金融環(huán)境發(fā)生了急劇的變化：利率和匯率波動(dòng)頻繁，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，金融自由化、全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)明顯加強(qiáng)，科技革命日新月異，金融創(chuàng)新層出不窮，所有這些因素都使商業(yè)銀行面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行不得不尋求更多的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)手段，以保證自身的生存與發(fā)展。因此，眾多國(guó)外商業(yè)銀行走上了綜合化、電子化、證券化和業(yè)務(wù)表外化的道路，經(jīng)營(yíng)模式也發(fā)生了深刻的變化，

15、其中最引人注目的就是表外業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展。在現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，表外業(yè)務(wù)成為了一種與傳統(tǒng)的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)緊密聯(lián)系又迥然不同的業(yè)務(wù)，并與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)一起構(gòu)成商業(yè)銀行的三大支柱。表外業(yè)務(wù)作為西方現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與拓展的一個(gè)重點(diǎn)，其發(fā)展速度之快、規(guī)模之大遠(yuǎn)非表內(nèi)業(yè)務(wù)可比，在銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的地位也日趨重要和顯著。新興的市場(chǎng)金融服務(wù)，已不是單純的資金供給問(wèn)題，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)是我國(guó)金融發(fā)展高級(jí)化的要求，是金融深化的必然，是未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)

16、代化的重要方向，我國(guó)商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。因此，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展研究具有迫切的現(xiàn)實(shí)意義。</p><p>　　一、商業(yè)銀行表外項(xiàng)目的基本理論</p><p>　?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行表外項(xiàng)目定義</p><p>　　商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)（Off-balance Sheet Activities，簡(jiǎn)稱OBS），是指不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表而僅可能出現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表

17、腳注中的交易活動(dòng)，這里的可能意味著并非所有的表外業(yè)務(wù)活動(dòng)都需要在銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的腳注中列明。</p><p>　　狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不涉及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)金額的變動(dòng)，但構(gòu)成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的交易活動(dòng)。這類交易活動(dòng)雖然不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表，但與表內(nèi)資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目關(guān)系密切，在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，因此需要在資產(chǎn)負(fù)債表的腳注中加以記載反映，以便于銀行

18、和有關(guān)管理當(dāng)局對(duì)這類交易進(jìn)行必要的監(jiān)管。</p><p>　　廣義的表外業(yè)務(wù)是指所有不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，除了狹義的表外業(yè)務(wù)外，還包括銀行從事的無(wú)需列入資產(chǎn)負(fù)債表腳注中的，在傳統(tǒng)意義的中間業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)，不僅對(duì)表內(nèi)業(yè)務(wù)的數(shù)量沒(méi)有影響而且不構(gòu)成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債從而對(duì)表內(nèi)業(yè)務(wù)的質(zhì)量也不會(huì)產(chǎn)生任何影響。</p><p>　?。ǘ?商業(yè)銀行表外項(xiàng)目的主要

19、特點(diǎn)</p><p>　　與銀行傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)相比表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：</p><p>　　1. 充分利用非資金資源</p><p>　　商業(yè)銀行在從事表外業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，通過(guò)運(yùn)用自身的信譽(yù)機(jī)構(gòu)設(shè)備及人員不動(dòng)用自身資金，而是依靠其特有的場(chǎng)地、人力、金融技術(shù)、經(jīng)營(yíng)訣竅、金融工具為客戶提供服務(wù)、給予承諾、提供保證等，并收取一定的手續(xù)費(fèi)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)自身非資金

20、資源的充分利用。</p><p>　　2. 形式多樣發(fā)展迅速</p><p>　　表外業(yè)務(wù)形式多樣、操作靈活，銀行既可以提供沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的金融中介服務(wù)，又可以涉足具有較高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具；市場(chǎng)既可以直接參與金融市場(chǎng)的操作，又可以以中間人的身份出現(xiàn)；既可以在場(chǎng)內(nèi)交易，又可以進(jìn)行柜臺(tái)交易；既可能是無(wú)形市場(chǎng)，也可能是有形市場(chǎng)，這種靈活性使銀行表外業(yè)務(wù)獲得了廣闊的發(fā)展空間，從而在西方國(guó)家以驚人的速度

21、發(fā)展起來(lái)。</p><p>　　3. 金融杠桿性高盈虧數(shù)目巨大</p><p>　　針對(duì)金融衍生工具類業(yè)務(wù)而言，資金成本低屬于以小博大高收益高風(fēng)險(xiǎn)的杠桿性。金融業(yè)務(wù)若變化趨勢(shì)與交易者的預(yù)測(cè)相符收益會(huì)很高，而一旦預(yù)測(cè)與市場(chǎng)走勢(shì)不符，虧損也相當(dāng)驚人。比如進(jìn)行期貨交易通常只需繳納較低的保證金就可以操縱金額巨大的合約。</p><p>　　4. 透明度低，監(jiān)管難度大<

22、/p><p>　　除了一部分業(yè)務(wù)以腳注的形式標(biāo)注在資產(chǎn)負(fù)債表上以外，表外業(yè)務(wù)大多不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上。這使許多業(yè)務(wù)不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)體現(xiàn)，銀行的經(jīng)營(yíng)透明度降低，監(jiān)管當(dāng)局股東債權(quán)人等外部人員難以了解銀行的整體經(jīng)營(yíng)水平。</p><p>　?。ㄈ┥虡I(yè)銀行表外項(xiàng)目的分類與風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　信用證是銀行有條件的付款承諾，是國(guó)際貿(mào)易中最主要的結(jié)算方式。在國(guó)內(nèi)貿(mào)易中

23、亦可使用.</p><p>　　1. 信用證業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　在信用證業(yè)務(wù)中，由于開(kāi)證行承擔(dān)第一性付款的責(zé)任，只要單證一致、單單一致開(kāi)證行就要履行付款責(zé)任。所以信用證業(yè)務(wù)中最主要的風(fēng)險(xiǎn)都由開(kāi)證行承擔(dān)，主要風(fēng)險(xiǎn)如下：</p><p><b>　?。?）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　按UCP500的

24、規(guī)定，信用證業(yè)務(wù)只認(rèn)單證不認(rèn)貨。當(dāng)單證一致、單單一致時(shí)，開(kāi)證行就必須付款，而進(jìn)口商開(kāi)證申請(qǐng)人則可能因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格變化使產(chǎn)品滯銷等因素不支付貨款，此時(shí)開(kāi)證行將承擔(dān)資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p><b>　?。?）信用風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　如果由于市場(chǎng)或其他原因引起開(kāi)證申請(qǐng)人財(cái)務(wù)狀況惡化，使開(kāi)證申請(qǐng)人無(wú)力支付貨款，則由開(kāi)證行承擔(dān)開(kāi)證申請(qǐng)人的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行作

25、為信用證的保兌行據(jù)，UCP500規(guī)定其付款責(zé)任等同于開(kāi)證行，所以商業(yè)銀行還可能面臨由于開(kāi)證行資信和資金實(shí)力等問(wèn)題帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后商業(yè)銀行可能面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。</p><p><b>　?。?）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　指銀行在開(kāi)立議付信用證及審單過(guò)程中，由于業(yè)務(wù)人員違規(guī)操作或疏忽給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　

26、　2. 銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　在銀行承兌匯票業(yè)務(wù)中既面臨銀行內(nèi)部管理因素造成的風(fēng)險(xiǎn)也面臨外部因素造成的風(fēng)險(xiǎn).</p><p><b>　?。?）信用風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括承兌的申請(qǐng)人資格資信問(wèn)題帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和因惡意詐騙引起的風(fēng)險(xiǎn)，也包括商業(yè)銀行在承兌或貼現(xiàn)銀行承兌匯票時(shí)原承兌行的資信問(wèn)題引起的風(fēng)險(xiǎn)

27、；另一方面用偽造變?cè)鞆?fù)制銀行承兌票據(jù)進(jìn)行詐騙也會(huì)給銀行造成資金損失。</p><p><b>　?。?）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　當(dāng)匯票申請(qǐng)人無(wú)法到期支付時(shí)承兌或貼現(xiàn)該匯票的銀行自然面對(duì)結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p><b>　?。?）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　如果銀行內(nèi)部人員

28、對(duì)匯票審核不清，業(yè)務(wù)操作過(guò)程中出現(xiàn)失誤或人為錯(cuò)誤，將使銀行承兌匯票面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)作為一種要約證券，其真實(shí)性有三層含義：首先是票據(jù)本身的格式要素必須齊備；其次是票據(jù)確由承兌行開(kāi)出并非偽造；最后是匯票所依據(jù)的商品交易必須合法。</p><p>　　3. 備用信用證和保函業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　商業(yè)銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)的最主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，即被商業(yè)銀行擔(dān)保的債務(wù)人，因不履行付款義務(wù)或發(fā)生其

29、它違反主債務(wù)合同的行為或者債權(quán)人提供了合法的符合擔(dān)保合同規(guī)定的賠償文件，商業(yè)銀行就面臨著從擔(dān)保人變成主債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)。備用信用證和保函是兩種最主要的保證業(yè)務(wù)，備用信用證既可用作一般的非融資性擔(dān)保，也可用于融資性擔(dān)保它常被用于替代銀行保函或用于貸款擔(dān)保，甚至在發(fā)行債券發(fā)行商業(yè)票據(jù)和資產(chǎn)銷售方面?zhèn)溆眯庞米C也是一種重要的保證形式。</p><p>　?。?）備用信用證業(yè)務(wù)中銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)</p><p

30、>　　開(kāi)展備用信用證業(yè)務(wù)面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先開(kāi)證的銀行可能因?yàn)槠渖暾?qǐng)人信用問(wèn)題而承擔(dān)向受益人支付的風(fēng)險(xiǎn)而接受信用行也可能面臨開(kāi)證人違約的風(fēng)險(xiǎn)；其次存在大量的利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)如果被迫在沒(méi)有預(yù)先得到通知的情況下償還信用證款項(xiàng)它將不得不以不利的利率籌。</p><p>　?。?）保函業(yè)務(wù)中銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　開(kāi)展保函業(yè)務(wù)使商業(yè)銀行主要面臨信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)

31、風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)可能是由申請(qǐng)人自身的資信和財(cái)務(wù)問(wèn)題造成，也有可能因市場(chǎng)因素造成。而操作風(fēng)險(xiǎn)則是保函形式多種多樣缺乏固定的格式，銀行在出具保函過(guò)程中，可能因?yàn)闂l款訂確導(dǎo)致糾紛，尤其是申請(qǐng)人銀行和受益人三方基于各自的經(jīng)濟(jì)利益對(duì)銀行保證方式、保證責(zé)任和保函的效期等會(huì)做利于己方的理解，最終導(dǎo)致因保函條確帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。</p><p>　　4. 票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　票據(jù)發(fā)行便

32、利作為貸款承諾類的表外業(yè)務(wù)是中期便利安排中最常見(jiàn)的一種。</p><p><b>　?。?）信用風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　在票據(jù)發(fā)行便利中，由于銀行有包銷承諾，并且有義務(wù)按借款人的意愿購(gòu)買票據(jù)，此會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)；另一方面由于這種包銷承諾是5~7年，因而包銷銀行付款人每次票據(jù)發(fā)行時(shí)，存在短期的信用風(fēng)險(xiǎn)，在整個(gè)承諾有效期內(nèi)還存在長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在借款人發(fā)行票據(jù)后，商

33、業(yè)銀行就始終面臨著借款人破產(chǎn)或其他原因行還款責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p><b>　?。?）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　一旦商業(yè)銀行作了票據(jù)發(fā)行便利安排和包銷承諾，如果借款人在票據(jù)不能售出時(shí)，向銀行借入資金，而銀行因某種原因難以籌集這筆資金，票據(jù)發(fā)行便利就會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行也可能面臨籌資風(fēng)險(xiǎn)。</p><p><b>

34、　?。?）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　當(dāng)借款人與作票據(jù)發(fā)行便利安排的銀行及其參與行不在同一國(guó)家時(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　5. 金融衍生業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　衍生金融工具具特色的內(nèi)在杠桿作用和其功效的兩面性決定了衍生產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)性。商業(yè)銀行從事衍生產(chǎn)品交易的目的，大致可分為避險(xiǎn)保值和投機(jī)兩種。進(jìn)行套期保值的目的是要通過(guò)衍生產(chǎn)

35、品的價(jià)值變動(dòng)來(lái)抵補(bǔ)他在相關(guān)市場(chǎng)上的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)。商業(yè)銀行在實(shí)現(xiàn)保值目的的同時(shí)，也放棄了獲得高收益的可能。而投機(jī)性的衍生產(chǎn)品交易是為了賺取高額利潤(rùn)，但高收益常與高風(fēng)險(xiǎn)并存，因此不同目的驅(qū)使下的交易使銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度大不相同，具體地說(shuō)，銀行作為投機(jī)者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于作為套期保值者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。從事衍生交易投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，很可能使銀行陷入破產(chǎn)的境地。由于金融衍生產(chǎn)品大都是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，其開(kāi)發(fā)過(guò)程需要成本，成功與否有很大的不確定性，因此從事衍

36、生工具交易的銀行同時(shí)面臨著風(fēng)險(xiǎn)成本和風(fēng)險(xiǎn)收益。金融衍生工具本身所包含的風(fēng)險(xiǎn)類別與其他表外業(yè)務(wù)相比，同樣面對(duì)著信用市場(chǎng)、國(guó)家流動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)籌資結(jié)算及法律四大類風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)又有一定的特色。</p><p><b>　?。?）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　由于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致衍生產(chǎn)品價(jià)格或價(jià)值變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)稱為金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)可能由經(jīng)濟(jì)、政治、社

37、會(huì)、自然等因素導(dǎo)致，而且不同的衍生產(chǎn)品所涉及的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同。</p><p><b>　?。?）信用風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　信用風(fēng)險(xiǎn)是由衍生工具的契約性決定的，交易所內(nèi)保證金制度有效地保證了契約的履行基本上不會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，而場(chǎng)外交易既沒(méi)有保證金也沒(méi)有交易對(duì)手資格等方面的限制，通常只能以信用為保證契約的履行存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)許多表外業(yè)務(wù)由于自身的

38、特點(diǎn)，甚至不清楚交易對(duì)手為誰(shuí)更談不上對(duì)其信用程度的考察了。</p><p><b>　?。?）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以分成資金風(fēng)險(xiǎn)和流通量風(fēng)險(xiǎn)。資金風(fēng)險(xiǎn)主要是指一機(jī)構(gòu)在結(jié)算日或在被要求增加保證金時(shí)，不能履行支付責(zé)任。流通量風(fēng)險(xiǎn)則指由于市場(chǎng)深度不夠或市場(chǎng)混亂，商業(yè)銀行不能在接近原價(jià)格水平上結(jié)束或?qū)_某一交易頭寸。</p>&l

39、t;p><b>　?。?）操作風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　操作風(fēng)險(xiǎn)即經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，包括由于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)或銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)與人為失誤系統(tǒng)錯(cuò)誤、程序不嚴(yán)謹(jǐn)和控制不充分有關(guān)，尤其是某些衍生產(chǎn)品的結(jié)算方式和價(jià)值計(jì)算比較復(fù)雜，因而會(huì)加劇這種風(fēng)險(xiǎn)。在衍生工具的交易中，操作風(fēng)險(xiǎn)可能造成比其他風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)重的損失，如巴林銀行因內(nèi)部控制不嚴(yán)使尼克得以越權(quán)操作，最終使銀行陷入倒閉

40、的境地。</p><p><b>　?。?）法律風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　由于合約在法律范圍內(nèi)無(wú)效，合約內(nèi)容不合法律規(guī)范或者由于稅制破產(chǎn)制度等法律方面的原因而造成的風(fēng)險(xiǎn)稱為法律風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)而言場(chǎng)外衍生產(chǎn)品的交易中法律風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)更為明顯。法律風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使整個(gè)銀行的投資策略無(wú)法得以實(shí)施或者導(dǎo)致該銀行損失增大收益減少，使銀行本身的實(shí)力產(chǎn)生一定的影響。許多衍生工具在近十年左右

41、才出現(xiàn)，因此相關(guān)的法律顯得很不穩(wěn)定，有些衍生工具可能不具有法律效力，交易雙方的權(quán)利得不到法律的保護(hù)，其義務(wù)也可能不受法律的約束。</p><p>　　二、商業(yè)銀行表外項(xiàng)目產(chǎn)生的原因分析</p><p>　　作為特殊的企業(yè)商業(yè)銀行同樣要追求自身利益的最大化——利潤(rùn)最大化，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)銀行力求確保其金融資產(chǎn)的盈利性、流動(dòng)性和安全性。表外業(yè)務(wù)可以滿足目標(biāo)要求成為商業(yè)銀行積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)的內(nèi)在動(dòng)

42、力，具體講有五個(gè)方面原因：</p><p><b>　　（一）金融環(huán)境動(dòng)蕩</b></p><p>　　1973年，布雷頓森林體系瓦解，多數(shù)國(guó)家用浮動(dòng)匯率制取代了固定匯率制，兩次石油危機(jī)又造成了全球性的國(guó)際收支失衡，80年代初西方發(fā)達(dá)國(guó)家陷入戰(zhàn)后最為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，而此時(shí)發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)危機(jī)使許多西方國(guó)家的商業(yè)銀行損失慘重。隨后出現(xiàn)的金融自由化浪潮使得各國(guó)紛紛放松金融

43、管制，營(yíng)造寬松的金融環(huán)境，這種環(huán)境客觀上導(dǎo)致了利率和匯率日益頻繁劇烈的波動(dòng)，各種金融資產(chǎn)的價(jià)格和投資收益也處于難以預(yù)料的變化之中。金融環(huán)境的動(dòng)蕩使商業(yè)銀行企業(yè)和個(gè)人面臨著前所未有的利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，從銀行的角度來(lái)說(shuō)，由于利率的劇烈波動(dòng)，銀行在傳統(tǒng)的借短貸長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，資金成本變動(dòng)頻繁而資金收益則通常比較固定，這使得銀行通過(guò)存貸業(yè)務(wù)獲得預(yù)期利潤(rùn)的計(jì)劃越來(lái)越難以實(shí)現(xiàn)。銀行的經(jīng)營(yíng)狀況極不穩(wěn)定而匯率的波動(dòng)則使得銀行的資產(chǎn)價(jià)值暴露在極大的風(fēng)險(xiǎn)

44、之中。從銀行客戶的角度來(lái)說(shuō)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩使其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，因此客戶要求銀行提供承諾保證他們?cè)谛枰臅r(shí)候能以可預(yù)見(jiàn)的利率水平獲得資金融通以及提供各種金融工具幫助他們套期保值。金融市場(chǎng)上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)大需求推動(dòng)了金融衍生工具備用信用證貸款承諾等表外業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展。</p><p>　?。ǘ┟撁胶妥C券化使金融市場(chǎng)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化</p><p>　　傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行是資金盈余方和資金短

45、缺方之間的重要媒介。20世紀(jì)60年代以后，借款人為了降低資金成本開(kāi)始尋求新的比較便宜的資金來(lái)源，直接融資的方式被一些規(guī)模大、信譽(yù)好的公司所采用。隨著越來(lái)越多的借款人繞過(guò)了銀行這個(gè)傳統(tǒng)的媒介在金融市場(chǎng)上直接融資的比例迅速上升，出現(xiàn)了脫媒現(xiàn)象。80年代以后融資證券化的趨勢(shì)日趨增強(qiáng)，發(fā)行證券成為借款人新的低成本的籌資渠道，商業(yè)銀行作為融資主渠道的地位進(jìn)一步下降，金融市場(chǎng)發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化。這些變化使商業(yè)銀行的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)相對(duì)萎縮，也為銀行拓展

46、表外業(yè)務(wù)帶來(lái)了機(jī)遇。直接融資使投資者面臨著較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)投資者不愿意承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)，因此他們希望銀行能夠提供各種形式的信用擔(dān)保，從而將部分信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行。另一方面借款人為了能夠順利發(fā)行票據(jù)和證券，必須獲得市場(chǎng)認(rèn)可的信用地位，而以銀行的信用擔(dān)保作支持則是便捷有效的途徑。這樣的市場(chǎng)需求推動(dòng)了商業(yè)銀行備用信用證貸款承諾等表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上拓展到了一個(gè)更廣闊的空間。</p>&

47、lt;p>　　（三）金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇</p><p>　　從21世紀(jì)70年代末期開(kāi)始，西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家放松了金融管制。證券市場(chǎng)國(guó)際化。金融業(yè)務(wù)自由化使得金融部門內(nèi)部原有的分工逐漸消失，出現(xiàn)了各種金融組織經(jīng)營(yíng)多樣化一致化的局面。與此同時(shí)國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化使許多銀行同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，來(lái)自外國(guó)銀行的壓力也越來(lái)越大，非銀行金融機(jī)構(gòu)利用其新穎而富有競(jìng)爭(zhēng)力的金融工具與銀行展開(kāi)了對(duì)資金來(lái)源和信貸市場(chǎng)的爭(zhēng)奪。面對(duì)巨

48、大的競(jìng)爭(zhēng)壓力商業(yè)銀行不得不通過(guò)提高存款利率和降低貸款利率的方式來(lái)吸引資金維持信貸市場(chǎng)份額，而這直接導(dǎo)致了銀行傳統(tǒng)利差收益的減少，也加劇了銀行同業(yè)間爭(zhēng)奪有限的存款來(lái)源和信貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。在競(jìng)爭(zhēng)中商業(yè)銀行來(lái)自存貸業(yè)務(wù)的利潤(rùn)日益減少的同時(shí)，客戶的要求也在不斷變化。銀行提供的一般性金融服務(wù)已不能滿足市場(chǎng)的需求，為了適應(yīng)這種變化，尋找新的利潤(rùn)來(lái)源，增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)力商業(yè)銀行突破了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍不斷開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。</p><p&

49、gt;　?。ㄋ模┿y行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)</p><p>　　20世紀(jì)90年代以后，逃避商業(yè)銀行資本充足率的管理成為表外業(yè)務(wù)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ弧?988年7月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)表了巴塞爾報(bào)告Basle Report在巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上對(duì)銀行的資本充足性比率提出了十分具體的要求：要求銀行在1992年底前，資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最低資本充足性比率達(dá)到8%。銀行為提高資本充足率，傳統(tǒng)的辦法只有兩個(gè)：一個(gè)是擴(kuò)大資本；另一個(gè)是縮減資產(chǎn)。擴(kuò)

50、大資本主要靠盈利和增加股本，由于銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)受到強(qiáng)大挑戰(zhàn)，僅靠盈利積累已無(wú)法取得明顯效果，擴(kuò)大股本會(huì)導(dǎo)致股權(quán)稀釋影響股東信心。如果提高利潤(rùn)留成比例更會(huì)影響股東權(quán)益，縮減資產(chǎn)或?qū)⒏唢L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，盡量不經(jīng)營(yíng)或少經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。這些方法雖然在短期內(nèi)能有效提高資充足率，但在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的國(guó)際金融形勢(shì)下，顯然不利于銀行的健康發(fā)展。巴塞爾報(bào)告對(duì)銀行資本充足率的要求進(jìn)一步限制了銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展和盈利水平的提高。在這種情況下國(guó)際金融

51、界的對(duì)策一是興起了銀行業(yè)相互兼并擴(kuò)股增資的熱潮，另一個(gè)則是加大表內(nèi)資產(chǎn)表外化的步伐減少傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，將盈利點(diǎn)向表外業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)移，迅速擴(kuò)張的表外業(yè)務(wù)可以使銀行獲得巨額收益來(lái)補(bǔ)充資本，達(dá)到不擴(kuò)大銀</p><p>　　（五）技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)</p><p>　　科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步特別是通訊技術(shù)和計(jì)算機(jī)信息處理技術(shù)的飛速發(fā)展在許多領(lǐng)域引發(fā)了深刻的變革，反映在金融業(yè)則是出現(xiàn)了數(shù)據(jù)處理電腦化、信息傳

52、遞網(wǎng)絡(luò)化和資金轉(zhuǎn)帳電子化的潮流，這一切為銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了可能性和廣闊的前景。</p><p>　　三、表外項(xiàng)目對(duì)商業(yè)隱含的影響</p><p>　?。ㄒ唬┍硗鈽I(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響</p><p>　　商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是以利潤(rùn)最大化為主要目的。按此目標(biāo)，凡能為商業(yè)銀行帶來(lái)利益，又有利于銀行發(fā)展的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行都應(yīng)積極經(jīng)營(yíng)?？v觀現(xiàn)代銀行的發(fā)展歷史，我們可以

53、看到，銀行經(jīng)營(yíng)的盈利點(diǎn)從來(lái)不是一成不變的，從最初的貨幣兌換到存貸款業(yè)務(wù)，從證券投資到各種金融服務(wù)業(yè)務(wù)，銀行的發(fā)展歷史就是一個(gè)不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的歷史，是從一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向另一種新興業(yè)務(wù)的歷史。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了很大的變化。表外業(yè)務(wù)就是在國(guó)家金融監(jiān)管不斷加強(qiáng)，金融自由化程度逐漸提高，金融競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的宏觀背景下，在存貸利差趨于縮小，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益增大，而收益卻逐漸縮減的微觀環(huán)境下應(yīng)運(yùn)而生的。與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市

54、場(chǎng)又為銀行提供了無(wú)數(shù)盈利的機(jī)遇。表外業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)帶來(lái)了革命性的變革，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生著重要的影響。</p><p><b>　　1. 積極影響</b></p><p>　　通過(guò)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以達(dá)到降低經(jīng)營(yíng)成本，提高資本利潤(rùn)率，增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的目的。因此，可以說(shuō)多層次、多品種的表外業(yè)務(wù)拓寬了贏利渠道，結(jié)束了銀行單純依賴存貸利差獲取利潤(rùn)的局面

55、。金融服務(wù)業(yè)務(wù)一般不需要?jiǎng)佑勉y行資金，僅僅是通過(guò)提供滿足顧客需求的某種服務(wù)來(lái)收取服務(wù)費(fèi)，一般不會(huì)由于顧客的不守信用而導(dǎo)致銀行的本金損失。甚至在有些情況下，盡管某些表外業(yè)務(wù)可能在初期業(yè)務(wù)量并不很大，盈利并不高，銀行也不能就此中斷該項(xiàng)業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@是銀行在逐步塑造自己象的過(guò)程，使客戶感覺(jué)到該家銀行能夠開(kāi)展的業(yè)務(wù)品種達(dá)到了一定規(guī)模，而且服務(wù)優(yōu)質(zhì)，無(wú)形中增加了客戶對(duì)該家銀行的信任感，并很容易將其他業(yè)務(wù)也轉(zhuǎn)向該行辦理，起到了穩(wěn)定客戶資源的作用。表外

56、業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的積極影響主要表現(xiàn)在以下幾方面：</p><p>　?。?）降低成本、增加收入</p><p>　　西方商業(yè)銀行之所以竭盡所能大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，無(wú)非是為了提高資本運(yùn)營(yíng)效率，提高資產(chǎn)利潤(rùn)率。一方面，開(kāi)展表外業(yè)務(wù)基本上無(wú)需運(yùn)用或較少運(yùn)用自有或營(yíng)運(yùn)資本，而且還可以放慢資產(chǎn)增長(zhǎng)速度，因此可以避免資本充足率的限制，不必負(fù)擔(dān)管制成本，無(wú)需為這類活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金或一定水平的資本

57、額，降低了經(jīng)營(yíng)成本。許多表外業(yè)務(wù)還能降低資金成本。例如利率互換可以使雙方都減少利息支出。在典型的互換中，信用等級(jí)高的國(guó)際大銀行在歐洲債券市場(chǎng)上籌集固定利率資金，然后把這些資金互換給籌集浮動(dòng)利率資金的信用等級(jí)較低的銀行、公司，這對(duì)于雙方而言都有利可圖。有資料表明，世界銀行在籌集到美元資金并將其貸放出去之前，一般都要先互換為其他貨幣，這種舉措在1993年為世界銀行節(jié)約了大約40個(gè)基點(diǎn)的利息支出。另一方面，開(kāi)展表外業(yè)務(wù)為銀行帶來(lái)了大量的手續(xù)費(fèi)

58、和傭金收入。同時(shí)，銀行還可以通過(guò)投機(jī)，利用各種表外業(yè)務(wù)在外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和金融衍生工具市場(chǎng)賺取高額利潤(rùn)。因此，許多商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入近年來(lái)都接近，甚至大大超過(guò)了表內(nèi)業(yè)務(wù)收入。</p><p>　　（2）有效分散風(fēng)險(xiǎn)，增加流動(dòng)性</p><p>　　商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利潤(rùn)來(lái)自存貸利差和證券投資的收益。無(wú)論是銀行貸款還是證券投資，由于都是對(duì)銀行資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)，銀行不僅面臨著本金損失

59、的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還面臨著利率、匯率波動(dòng)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而通過(guò)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)，則可以在一定程度上避免、轉(zhuǎn)移和分散上述風(fēng)險(xiǎn)。而且商業(yè)銀行通過(guò)開(kāi)辦信息咨詢業(yè)務(wù)，在為客戶提供咨詢服務(wù)的同時(shí)，也能為銀行的放款和投資提供決策依據(jù)，從而減少資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。套期保值如果運(yùn)用得當(dāng)，可以轉(zhuǎn)移匯率及利率風(fēng)險(xiǎn)。備用信用證、票據(jù)發(fā)行便利等工具則可以分散、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)。例如，票據(jù)發(fā)行便利將傳統(tǒng)的由一家銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)由多家機(jī)構(gòu)分擔(dān)，其中由投資人承擔(dān)短期風(fēng)險(xiǎn)，而由承購(gòu)銀

60、行承擔(dān)中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，從而避免了風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度集中。很多表外業(yè)務(wù)都具有高度的流動(dòng)性和可轉(zhuǎn)讓性。例如，商業(yè)銀行通過(guò)有追索權(quán)的貸款出售，可將流動(dòng)性差的貸款證券化，從而獲得新的資金來(lái)源，加速了銀行資金的周轉(zhuǎn)。再如，可轉(zhuǎn)讓的票據(jù)發(fā)行便利，又使銀行的包銷承諾具有了流動(dòng)性。表外業(yè)務(wù)不可謂沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，或有資產(chǎn)、或有負(fù)債業(yè)務(wù)隨時(shí)都可能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和負(fù)債。各種市場(chǎng)咨詢、管理咨詢等業(yè)務(wù)，如果妄下結(jié)論，不但會(huì)影響銀行的社會(huì)聲譽(yù)，而且會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)賠償糾紛，<

61、/p><p>　?。?）對(duì)表內(nèi)業(yè)務(wù)產(chǎn)生拉動(dòng)作用</p><p>　　現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，人們不僅僅要求銀行提供存貸服務(wù)，而且要求銀行提供保管財(cái)務(wù)、投資理財(cái)?shù)确?wù)；要求銀行提供信用卡、資產(chǎn)評(píng)估、工程審價(jià)、會(huì)計(jì)審計(jì)服務(wù)；要求銀行代客買賣證券、外匯、黃金等。一家銀行如果不能敏感捕捉客戶的需求信息，并對(duì)其迅速作出反應(yīng)，不能提供多樣化的服務(wù)，客戶就會(huì)轉(zhuǎn)向其他能夠提供全面服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。相反，一家銀行為客戶提供的

62、金融產(chǎn)品和服務(wù)越多，就越有利于與客戶建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，客戶對(duì)這家銀行的依賴性也就越大。開(kāi)拓表外業(yè)務(wù)，服務(wù)客戶、聯(lián)系客戶、吸引客戶，可以對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)起到穩(wěn)定與促進(jìn)作用。一方面，商業(yè)銀行通過(guò)提供多元化的服務(wù)，滿足不同客戶的不同需求，擴(kuò)大銀行的顧客群，與客戶建立更廣泛的聯(lián)系，從而保證銀行不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。另一方面，通過(guò)表外業(yè)務(wù)也可以提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。這種競(jìng)爭(zhēng)能力取決于其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，包括資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模和盈利能力。商業(yè)銀行通過(guò)開(kāi)展

63、表外業(yè)務(wù)，可以間接增加資產(chǎn)規(guī)模和負(fù)債規(guī)模，以手續(xù)費(fèi)收入的形式擴(kuò)大銀行利潤(rùn)。表外業(yè)務(wù)不但通過(guò)增加利潤(rùn)為銀行補(bǔ)充資本金提供了可能，而且因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低而只需對(duì)應(yīng)較少的銀行資本，因而擴(kuò)大表外業(yè)務(wù)規(guī)模也成為銀行提高資本充足率的有效途徑。表</p><p><b>　　2. 消極影響</b></p><p>　　表外業(yè)務(wù)在給銀行帶來(lái)巨大利潤(rùn)的同時(shí)，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也在一定程

64、度上影響了商業(yè)銀行的發(fā)展，甚至威脅到了商業(yè)銀行的生存。因?yàn)楸硗鈽I(yè)務(wù)雖然能為單個(gè)銀行轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，但從整體上看，風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有減少。許多或有類表外業(yè)務(wù)潛藏著風(fēng)險(xiǎn)，而且這類表外業(yè)務(wù)比較集中，很可能使風(fēng)險(xiǎn)在某一時(shí)刻集中于某些銀行。因此，表外業(yè)務(wù)雖然能夠在一定程度上規(guī)避并降低某些金融風(fēng)險(xiǎn)，但與此同時(shí)又不可避免地帶來(lái)了新風(fēng)險(xiǎn)，尤其是衍生金融工具的無(wú)限擴(kuò)張，已經(jīng)成為商業(yè)銀行安全經(jīng)營(yíng)的隱患。</p><p>　　四、對(duì)商業(yè)銀行表

65、外項(xiàng)目的監(jiān)管</p><p>　?。ㄒ唬?huì)計(jì)制度標(biāo)準(zhǔn)化</p><p>　　大多數(shù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是在表外業(yè)務(wù)發(fā)展之前建立，因而無(wú)法說(shuō)明與表外業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)暴露和收入流量?，F(xiàn)有的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)不能反映表外業(yè)務(wù)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)科目的影響，尤其是衍生工具的出現(xiàn)，是對(duì)銀行歷史成本會(huì)計(jì)法的最大挑戰(zhàn)，因?yàn)殂y行會(huì)計(jì)制度的主要原則之一是根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值確定衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。而實(shí)際上許多場(chǎng)外交易的衍生工具通常是為客戶

66、度身制作的，不存在二級(jí)市場(chǎng)而無(wú)法確定其市場(chǎng)價(jià)值。即使是流動(dòng)性較強(qiáng)的衍生工具，一旦出現(xiàn)金融恐慌，其流動(dòng)性也會(huì)隨之消失。此外，由于交易員的工資獎(jiǎng)金往往與當(dāng)年交易盈利掛鉤，因而會(huì)產(chǎn)生虛假利潤(rùn)，使一些短期內(nèi)表現(xiàn)為帳面盈利而長(zhǎng)期內(nèi)虧損的復(fù)雜衍生合約不能通過(guò)傳統(tǒng)的審計(jì)與平衡方法及早發(fā)現(xiàn)。為改變這一狀況，西方各國(guó)監(jiān)管部門均紛紛表示要盡早統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。1990年9月，英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)和愛(ài)爾蘭銀行家聯(lián)合會(huì)發(fā)表的關(guān)于國(guó)際銀行表外業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)建議書

67、，是迄今為止對(duì)銀行表外業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)方面具有權(quán)威性的論著。</p><p>　　（二）建立國(guó)際衍生產(chǎn)品的信息監(jiān)管制度</p><p>　　良好的信息對(duì)進(jìn)行交易和風(fēng)險(xiǎn)管理決策至關(guān)重要。以巴林銀行的倒閉為例，如果掌握更多的巴林銀行衍生工具頭寸的信息，也許會(huì)阻止其將所有資本積累于風(fēng)險(xiǎn)之下。缺乏信息的透明度也會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)參與者過(guò)度反應(yīng)，并阻礙政策制定者為限制極端事件的影響作出及時(shí)決策。良好的信息還能

68、幫助投資者們作出更好的投資決策。巴塞爾委員會(huì)和國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織技術(shù)委員會(huì)，于1995年5月向世界各國(guó)金融證券監(jiān)管當(dāng)局發(fā)布了有關(guān)銀行及證券公司進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易的信息監(jiān)管制度。新發(fā)布的監(jiān)管制度由兩個(gè)主要部分組成：第一部分列出了一系列有關(guān)衍生產(chǎn)品交易的資料分類目錄，如信貸風(fēng)險(xiǎn)、流通風(fēng)險(xiǎn)及盈利，以便于監(jiān)管當(dāng)局在擴(kuò)大和改進(jìn)其申報(bào)制度時(shí)，可從中抽選資料，并采取統(tǒng)一的方法評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。第二部分列明有關(guān)規(guī)模龐大和活躍的國(guó)際性衍生產(chǎn)品交易商的細(xì)分類別資料。這一

69、信息監(jiān)管制度的目的是為監(jiān)管當(dāng)局提供基本信息，以便他們可以開(kāi)始評(píng)估其衍生產(chǎn)品交易活動(dòng)。</p><p><b>　?。ㄈ┵Y本充足規(guī)定</b></p><p>　　西方金融管理當(dāng)局除對(duì)資產(chǎn)規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)及資本充足比率外，將表外業(yè)務(wù)也規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，納入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的范疇，一并計(jì)算資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，從而將有關(guān)表外業(yè)務(wù)納入資本管制，以限制這些業(yè)務(wù)的發(fā)展。1988年7月通過(guò)的《巴

70、塞爾協(xié)議》，對(duì)表外業(yè)務(wù)按風(fēng)險(xiǎn)程度作出分類，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)跨度為0—100%，因交易期限，表外業(yè)務(wù)種類，交易對(duì)象而加以區(qū)分。表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)又稱“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”，把表外業(yè)務(wù)的本金量乘以一個(gè)“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”，就得出一個(gè)“相當(dāng)于表內(nèi)業(yè)務(wù)的信用量”，然后根據(jù)債務(wù)人的身份再把每一種“相當(dāng)于表內(nèi)業(yè)務(wù)的信用量”歸入《巴塞爾協(xié)議》所規(guī)定的五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別中的一種，經(jīng)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相乘，最后便可得出風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)。對(duì)于利率和匯率合約，英格蘭銀行還提出有關(guān)“潛在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)

71、換系數(shù)”的建議。利率合約包括：?jiǎn)我回泿诺睦驶Q、基礎(chǔ)互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、買方利率期權(quán)等。匯率合約則包括：交叉貨幣互換、交易貨幣利率互換、直接遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、買方貨幣期權(quán)。盡管對(duì)許多表外業(yè)務(wù)作出了資本充足比率的要求，但由于大量的衍生工具太新奇，難以確定其實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，因而對(duì)于由此而確定的資本充足性標(biāo)準(zhǔn)，許多投資者仍心存質(zhì)疑。著名的美國(guó)評(píng)</p><p>　?。ㄋ模┘訌?qiáng)清算、結(jié)算和支付系統(tǒng)</p

72、><p>　　主要是縮短標(biāo)準(zhǔn)化交易日與最終支付日的時(shí)間差，更廣泛地采用金融工具交易的同時(shí)交割支付制度，進(jìn)一步加強(qiáng)主要處理系統(tǒng)的可靠性，以增強(qiáng)各種金融工具的市場(chǎng)流動(dòng)性，增強(qiáng)市場(chǎng)吸收和消化因市場(chǎng)心理突然轉(zhuǎn)變而引起市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的能力。此外，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局在督促國(guó)內(nèi)銀行加強(qiáng)自身對(duì)表外業(yè)務(wù)管理的同時(shí)，還相互間注意加強(qiáng)信息交流與集中化管理，加強(qiáng)國(guó)際和國(guó)內(nèi)的凈額安全和交易的國(guó)際規(guī)范化，防止商業(yè)銀行因過(guò)分依賴存款保險(xiǎn)和央行作為最后

73、貸款人而過(guò)度冒險(xiǎn)產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性。</p><p>　?。ㄎ澹└呒?jí)管理層要重視表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理</p><p>　　在每一項(xiàng)表外業(yè)務(wù)的開(kāi)拓、發(fā)展和管理過(guò)程中，銀行的高級(jí)管理層應(yīng)該了解、決定、控制和監(jiān)測(cè)所從事的表外業(yè)務(wù)交易活動(dòng)，尤其是投機(jī)性、自營(yíng)性的衍生金融工具交易。</p><p>　?。┙y行內(nèi)部有關(guān)表外業(yè)務(wù)的規(guī)章制度</p>

74、<p>　　1.堅(jiān)持信用評(píng)估制度</p><p>　　銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)應(yīng)實(shí)施嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，要加強(qiáng)對(duì)客戶的信用調(diào)查和信用評(píng)估，對(duì)較長(zhǎng)期的貨款擔(dān)保與承諾，應(yīng)定期重新協(xié)商合同條款，以減少信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)堅(jiān)持與信用等級(jí)較高的對(duì)手交易。</p><p><b>　　2.定價(jià)要合理</b></p><p>　　由于新的金融工具行為所產(chǎn)生的內(nèi)在風(fēng)

75、險(xiǎn)還沒(méi)有被人們完全掌握，所以人們很難對(duì)他們作出正確的定價(jià)，以使其業(yè)務(wù)收入完全補(bǔ)償它所產(chǎn)生的固有風(fēng)險(xiǎn)。因此，新金融工具是否對(duì)整個(gè)金融體系起到不穩(wěn)定的影響，將取決于能否對(duì)這些新金融工具內(nèi)在的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括短期和長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)作出恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)。例如，在美國(guó)，期限短、質(zhì)量高的備用信用證業(yè)務(wù)收費(fèi)率為擔(dān)保金額的25—50個(gè)基本點(diǎn)，期限長(zhǎng)、質(zhì)量差的收費(fèi)率為125—150個(gè)基本點(diǎn)，在無(wú)追索權(quán)的貸款出售時(shí)，收費(fèi)率為15個(gè)基本點(diǎn)。銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整表外業(yè)務(wù)的

76、價(jià)格，不應(yīng)為了競(jìng)爭(zhēng)而盲目削價(jià)，否則收入無(wú)法抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　3.加強(qiáng)成本管理，重視規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益</p><p>　　銀行在從事表外業(yè)務(wù)時(shí)，不但要考慮資產(chǎn)收益率，而且要考慮資本收益率和成本收益率，使表外業(yè)務(wù)能獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效益。</p><p><b>　　4.制定保護(hù)性條款</b></p><p>　　如在

77、擔(dān)保業(yè)務(wù)中，銀行應(yīng)要求客戶存入部分資金彌補(bǔ)銀行在該業(yè)務(wù)項(xiàng)下必要的費(fèi)用開(kāi)支，貸款證券出售應(yīng)有汽車、住宅等抵押品。</p><p>　　5.前臺(tái)交易和后臺(tái)管理兩手抓，將前臺(tái)交易和后臺(tái)結(jié)算適當(dāng)分離</p><p>　　前臺(tái)交易是直接進(jìn)行交易業(yè)務(wù)的，后臺(tái)是指交易入帳、結(jié)算和核心帳等業(yè)務(wù)。在前臺(tái)交易中，交易員進(jìn)行衍生工具的交易，應(yīng)根據(jù)每人的經(jīng)驗(yàn)、效績(jī)規(guī)定不同的限額、筆數(shù)；要求交易員必須加強(qiáng)模擬，決定

78、在最壞情況下的經(jīng)營(yíng)策略；培養(yǎng)交易員時(shí)時(shí)根據(jù)市場(chǎng)的價(jià)格變化情況，及時(shí)而經(jīng)常地調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口金額。銀行要將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理與交易職能分開(kāi)，管理人員不但要管好前臺(tái)交易，也要重視加強(qiáng)對(duì)后臺(tái)的結(jié)算、報(bào)告系統(tǒng)的管理，形成前后臺(tái)監(jiān)督機(jī)制。</p><p><b>　　【參考文獻(xiàn)】</b></p><p>　　[1] 李意.現(xiàn)代商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)拓展策略分析[J].價(jià)格月刊,200

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