畢業(yè)論文--我國中小企業(yè)債權(quán)融資問題探討

1、<p><b>　　畢業(yè)論文</b></p><p>　　我國中小企業(yè)債權(quán)融資問題探討</p><p>　　院 別 經(jīng)管學(xué)院</p><p>　　專 業(yè) 財(cái)務(wù)管理 </p><p><b>　　姓 名 </b></p><p><b&

2、gt;　　指導(dǎo)老師 </b></p><p><b>　　摘要</b></p><p>　　中小企業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活躍的基礎(chǔ)，其在擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)、增加收入、穩(wěn)定社會(huì)以及形成合力的國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著難以替代的作用。但中小企業(yè)由于自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱、規(guī)模較小、使得其在融資上很難得到足夠多的支持，債權(quán)融資難的問題是阻礙大多數(shù)中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的主要因

3、素，也是影響其擴(kuò)大生產(chǎn)與盤活資金的重要問題。本文從中小企業(yè)債權(quán)融資的相關(guān)理論及其發(fā)展?fàn)顩r切入，并對(duì)我國中小企業(yè)在債權(quán)融資過程中存在的問題進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上提出了解決我國中小企業(yè)債權(quán)融資難的對(duì)策。</p><p>　　關(guān)鍵詞：債權(quán)融資；中小企業(yè)</p><p><b>　　Abstract </b></p><p>　　Small and

4、medium-sized enterprise is the foundation of the modern economy active in its expanding employment, the active market, increase income, social stability and to form the joint effort of the national economic structure and

5、 play an irreplaceable role. But small and medium-sized enterprise because of its own resistance to the ability of the risk is weak, smaller, makes it very difficult to get in on the financing of enough support, the cred

6、itor's rights financing difficult problems that mo</p><p>　　Key words: the creditor's rights financing; Small and medium-sized enterprise</p><p><b>　　分享到 </b></p><

7、p><b>　　翻譯結(jié)果重試</b></p><p>　　抱歉，系統(tǒng)響應(yīng)超時(shí)，請(qǐng)稍后再試</p><p>　　支持中英、中日在線互譯</p><p>　　支持網(wǎng)頁翻譯，在輸入框輸入網(wǎng)頁地址即可</p><p>　　提供一鍵清空、復(fù)制功能、支持雙語對(duì)照查看，使您體驗(yàn)更加流暢</p><p>&

8、lt;b>　　目錄</b></p><p><b>　　摘要II</b></p><p>　　AbstractIII</p><p><b>　　前言1</b></p><p>　　一、我國中小企業(yè)的債權(quán)融資現(xiàn)狀1</p><p>　?。ㄒ唬?、金融機(jī)

9、構(gòu)仍然是中小企業(yè)債權(quán)融資的主要渠道1</p><p>　?。ǘ?、 中小企業(yè)貸款的主要方式2</p><p>　?。ㄈ?、 中小企業(yè)信貸活動(dòng)“兩極分化”2</p><p>　?。ㄋ模?、 中小企業(yè)貸款的新方式2</p><p>　　二、我國中小企業(yè)債權(quán)融資難的原因分析3</p><p>　?。ㄒ唬?、中小企業(yè)自

10、身的經(jīng)營管理方面的原因3</p><p>　?。ǘ?、金融機(jī)構(gòu)方面的原因4</p><p>　　（三）、環(huán)境方面的原因4</p><p>　　三、我國中小企業(yè)債權(quán)融資問題的改善措施5</p><p>　　（一）、中企企業(yè)應(yīng)完善自身的經(jīng)營管理問題5</p><p>　?。ǘ?、大力拓寬直接融資渠道6<

11、/p><p>　?。ㄈ?、銀行等金融機(jī)構(gòu)要完善信貸管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)6</p><p>　?。ㄋ模?、發(fā)展地方中小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)7</p><p>　　（五）、建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系8</p><p>　　（六）、努力營造良好的融資環(huán)境9</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)9

12、</b></p><p><b>　　前言</b></p><p>　　中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)生活中正足部占據(jù)重要的位置；在國際上世界各國也普遍加強(qiáng)了中小企業(yè)的人事和重視。隨著中小企業(yè)的作用日益受到世界各國政府和社會(huì)各界的人事和關(guān)注，中小企業(yè)發(fā)展過程中所普遍面對(duì)的融資困境，得到了世界各國的重視。當(dāng)前我國的中小企業(yè)證面臨著嚴(yán)重的融資困境。中小企業(yè)的融資困境，主

13、要原因在于信息不對(duì)稱，其主要表現(xiàn)形式在于企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的失衡。主要體現(xiàn)在內(nèi)院融資能力不足，嚴(yán)重缺乏直接融資的渠道從而嚴(yán)重依賴銀行信貸。然而由于信息不對(duì)稱和我國特有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素又造成我國中小企業(yè)在融資中受到歧視。造成我國中小企業(yè)融資難的原因也是多方面的。這其中既有中小企業(yè)自身的原因，也有相關(guān)政策的原因，還包括經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的原因。中小企業(yè)的融資難的問題是客觀存在的。</p><p>　　本文通過對(duì)我國中小企業(yè)融資問題的研

14、究，希望對(duì)中小企業(yè)融資能力和融資選擇影響因素的檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前影響我國中小企業(yè)融資能力的因素有哪些；中小企業(yè)有哪些不同于一般企業(yè)的融資規(guī)律以及如何提高中小企業(yè)融資能力。</p><p>　　一、我國中小企業(yè)的債權(quán)融資現(xiàn)狀</p><p>　　隨著我國中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，其融資需求日益增大，目前我國中小企業(yè)融資渠道主要包括銀行貸款、發(fā)行股票或債券、金融租賃、民間借貸以及近年來興起的風(fēng)險(xiǎn)投資

15、等多種形式。盡管我國中小企業(yè)融資方式和渠道日趨多樣化，但是實(shí)際上，直接通過上市或者風(fēng)險(xiǎn)投資獲得融資的企業(yè)非常少，因?yàn)槲覈闹苯尤谫Y門檻高。民間信貸融資的話普遍缺乏穩(wěn)定長(zhǎng)期的資金來源。由此看來，銀行貸款是大部分中小企業(yè)獲得外部資金的最重要的渠道。</p><p>　?。ㄒ唬⒔鹑跈C(jī)構(gòu)仍然是中小企業(yè)債權(quán)融資的主要渠道</p><p>　　盡管改革開放以來，我國中小企業(yè)融資渠道發(fā)生了一些多元化的

16、變化，但由于中小企業(yè)自身底子薄、自有資金少，民間融資等各種融資渠道又不太暢通，因此資金的主要來源仍然是金融機(jī)構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10％左右。2010年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4％。據(jù)調(diào)查，2010年浙江省民間投資中銀行貸款僅為20.1％。</p><p>　　一般來說，中小企業(yè)無力進(jìn)入正軌的資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，況且目前我國的

17、資本市場(chǎng)（股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)）還沒有全面地對(duì)中小企業(yè)開放，而少量的財(cái)政性資金基本上都流向了國有大型企業(yè)，專為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的含有財(cái)政撥款在內(nèi)的擔(dān)保體系剛剛起步。因此，在當(dāng)前的體制和制度框架下，我國中小企業(yè)的外源融資主要還是依賴間接融資。但在各種間接融資方式中，商業(yè)信用和票據(jù)市場(chǎng)發(fā)育緩慢；由于經(jīng)濟(jì)體制和企業(yè)經(jīng)營管理者思想觀念等諸多局限，企業(yè)融資租賃發(fā)展水平還很低；典當(dāng)融資所能滿足的資金一般是數(shù)額較小、期限很短的流動(dòng)資金，且成本較高，

18、發(fā)展也很有限；至于各種科技投資基金、創(chuàng)業(yè)基金方面的融資渠道，對(duì)我國廣大中小企業(yè)來說還是一個(gè)新事物。因此，我國中小企業(yè)在間接融資中主要還是依賴于銀行的貸款。</p><p>　?。ǘ?、中小企業(yè)貸款的主要方式</p><p>　　為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，1998年以來各商業(yè)銀行（包括各類中小金融機(jī)構(gòu)）普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。溫州樂清市2010年上半年全市

19、金融機(jī)構(gòu)抵押貸款占60%，擔(dān)保貸款占33.7%，信用貸款占6.3%。湖南瀏陽市工農(nóng)中建四大國有商業(yè)銀行及農(nóng)村信用社，截至2010年6月底抵押貸款和擔(dān)保貸款占全部貸款的比重分別為63%和36%，信用貸款僅占1%。蘭州市工農(nóng)中三家櫻花目前100%為保證貸款，到2010年8月末，抵押貸款和擔(dān)保貸款分別占41.2%和58.8%。可見，從我國東部地區(qū)到西部地區(qū)，抵押、擔(dān)保貸款的方式已經(jīng)全面推開，其中抵押貸款的比重會(huì)進(jìn)一步上升。</p>

20、<p>　?。ㄈ?、 中小企業(yè)信貸活動(dòng)“兩極分化”</p><p>　　隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的成熟，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)明顯的兩極分化。產(chǎn)品有銷路、企業(yè)有效益、資信質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)越來越成為各個(gè)金融機(jī)構(gòu)真多的對(duì)象。各金融機(jī)構(gòu)紛紛實(shí)行客戶經(jīng)理制度和“黃金用戶”制度，建立綠色通道，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的授信額度。而對(duì)一些效益較差的企業(yè)，由于銀行方面尚缺乏識(shí)別能力，往往受到冷落，即使它們對(duì)銀行提出貸款申請(qǐng)

21、，也會(huì)因?yàn)椴环腺J款條件而無法獲得銀行貸款。</p><p>　?。ㄋ模⒅行∑髽I(yè)貸款的新方式</p><p>　　鑒于對(duì)法人企業(yè)難以控制，一些銀行為防范風(fēng)險(xiǎn)，貸款對(duì)象已從企業(yè)法人轉(zhuǎn)向該企業(yè)的自然人，比如該企業(yè)的一些股東，并且以其家庭財(cái)產(chǎn)作抵押進(jìn)行貸款。銀行認(rèn)為，作為法人的企業(yè)是信用很不穩(wěn)定的實(shí)體，今天財(cái)務(wù)報(bào)表虛假，明天法人代表變更，后天甚至財(cái)產(chǎn)也可能會(huì)轉(zhuǎn)移。而個(gè)人的住宅則是跑不了的，況且

22、個(gè)人的信用也往往比企業(yè)的好。把對(duì)一個(gè)企業(yè)上百萬元的貸款，分解為若干個(gè)幾十萬元的貸款，貸款回收的保險(xiǎn)系數(shù)可大大增加。這也總一個(gè)側(cè)面反映出，我國對(duì)“有限責(zé)任公司”的管理過于松弛，對(duì)其財(cái)務(wù)真實(shí)性、透明度等方面的要求過低。缺乏一定的社會(huì)信用和社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，人們只好仍把它們當(dāng)做無限公司來對(duì)待。</p><p>　　我國中小企業(yè)債權(quán)融資難的原因分析</p><p>　　（一）、中小企業(yè)自身的經(jīng)營管理方

23、面的原因</p><p>　　1、中小企業(yè)自有積累不足，隱性負(fù)債嚴(yán)重。據(jù)調(diào)查資料反映，中小企業(yè)的帳面資產(chǎn)負(fù)債水平并不高，但隱性負(fù)債相當(dāng)嚴(yán)重。多數(shù)民營中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，很難從金融機(jī)構(gòu)獲得債務(wù)融資，自籌資金很大部分是由個(gè)人投資者通過民間借貸所獲，利息比銀行貸款高出好幾倍，直接增加企業(yè)生產(chǎn)成本，導(dǎo)致利潤減少，這勢(shì)必影響了中小企業(yè)的綜合還債能力。</p><p>　　2、企業(yè)管理漏洞大，財(cái)務(wù)狀況

24、不透明。我縣絕大多數(shù)中小企業(yè)都是以家族管理方式為主，財(cái)務(wù)狀況比較混亂，有的建有多套財(cái)務(wù)帳本，有的沒有規(guī)范的財(cái)務(wù)帳目，有的甚至根本沒有建立具體的財(cái)務(wù)帳目，金融機(jī)構(gòu)通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，很難了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況。有的中小企業(yè)在貸款時(shí)串通中介機(jī)構(gòu)高估企業(yè)資產(chǎn)，編造企業(yè)財(cái)務(wù)假數(shù)據(jù)；有的企業(yè)不能正確使用支付工具，大量使用現(xiàn)金交易，銀行無法從其支付記錄中了解企業(yè)的經(jīng)營狀況。這些都嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和判斷。</p>

25、<p>　　3、中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人。一些基層銀行授權(quán)有限，這就使得許多中小企業(yè)很難通過銀行取得貸款。中小企業(yè)借款一般為小額短期借款，又因?yàn)橹行∑髽I(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，銀行信貸資金主要來源于追求低風(fēng)險(xiǎn)低收益的單位和個(gè)人存款，不應(yīng)投向高風(fēng)險(xiǎn)的借款人，所以銀行一般不愿意借款給中小企業(yè)。此外，信用評(píng)價(jià)體系和擔(dān)保體系的不健全，讓銀行承擔(dān)了過大的決策成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。在預(yù)期收益并不是很大的情況下，銀行對(duì)中小企業(yè)表現(xiàn)出來的大多

26、為惜貸。</p><p>　　4、企業(yè)抵押物不足，難以形成有效抵押。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)更少，廠房設(shè)備十分簡(jiǎn)單，部分企業(yè)是租賃廠房進(jìn)行生產(chǎn)的，且機(jī)器設(shè)備大多陳舊落后、技術(shù)含量低，這些廠房、設(shè)備、土地等抵押率較低，難以從銀行獲得較多貸款，而且抵押物的變現(xiàn)率也極低。一旦中小企業(yè)經(jīng)營不善或宣告破產(chǎn)，銀行即使得到這些抵押擔(dān)保物，也只能視為一堆廢鐵，銀行債務(wù)無法保障。</p><p>　　

27、5、企業(yè)實(shí)力弱，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，產(chǎn)業(yè)水平低，其占優(yōu)勢(shì)地位和主體地位的行業(yè)仍是以勞動(dòng)密集型和資源開發(fā)型產(chǎn)業(yè)為主，其各種經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)也都與大企業(yè)有較大差距。</p><p>　　（二）、金融機(jī)構(gòu)方面的原因</p><p>　　1、存在信用歧視問題。國家在發(fā)展大中型企業(yè)的過程中，提出了“抓大放小”的方針政策，要求金融機(jī)構(gòu)要重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，這就造成了對(duì)中小企業(yè)

28、的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。我縣的一些投資規(guī)模大、效益好的水電、旅游等項(xiàng)目往往較容易獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款，如關(guān)門巖、長(zhǎng)潭河等，而一些剛剛興建且最需資金扶持的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)卻沒有得到足夠的重視。</p><p>　　2、商業(yè)銀行信貸權(quán)力上收。在金融體制改革日趨深入的今天，商業(yè)銀行經(jīng)營策略向“重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)客戶”傾斜，抬高了對(duì)縣域中小企業(yè)的信貸門檻。同時(shí)，受信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任約束機(jī)制

29、的影響，縣域商業(yè)銀行的信貸審批權(quán)限已基本上收，基層行上報(bào)到其上級(jí)行的貸款申請(qǐng)難以逐一調(diào)查落實(shí)，一些本來可以支持的貸款也許因方方面面的原因未能予以審批，造成了縣域金融支持中小企業(yè)發(fā)展的缺失和不足。很多企業(yè)的貸款申請(qǐng)得到市縣的審批，卻難以得到上級(jí)行的審批，貸款也因而落空。如萬福溫泉二期工程貸款，在得到市縣級(jí)行的同意后，卻遲遲未得到省行的審批；楚霸水泥搬遷工程的貸款項(xiàng)目，在經(jīng)過多方努力，最終才由某行總部審批通過。</p><

30、;p>　　3、中小企業(yè)貸款利潤較小，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，對(duì)商業(yè)銀行缺乏吸引力。對(duì)于國有商業(yè)銀行來說，給中小企業(yè)貸款確實(shí)存在著形不成“規(guī)模效益”的問題。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營成本及監(jiān)督費(fèi)用上升。銀行從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，也不愿與中小企業(yè)打交通。因此，商業(yè)銀行更多的是愿意攬儲(chǔ)上存，去從中獲差來增加利潤。一些金融機(jī)

31、構(gòu)更是以攬儲(chǔ)上存作為其主要的營利渠道，將縣內(nèi)資金投向縣外市場(chǎng)。</p><p>　　4、銀行責(zé)任追究制較嚴(yán)。當(dāng)前，各商業(yè)銀行都處在一個(gè)改革期，也處在一個(gè)加快發(fā)展的關(guān)鍵期。建行、中行、工行處在上市發(fā)展的初期，農(nóng)行也正在積極籌備上市，各銀行對(duì)各自的不良貸款率、新發(fā)貸款的風(fēng)險(xiǎn)審查也變得相當(dāng)嚴(yán)格，并對(duì)信貸人員實(shí)行信貸責(zé)任終身追究制，大大增加了信貸人員的收貸壓力，一些信貸人員對(duì)部分項(xiàng)目寧愿不貸，也不愿意去承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。 &

32、lt;/p><p>　?。ㄈh(huán)境方面的原因</p><p>　　金融法制不完善。貸款出現(xiàn)市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)債務(wù)人的懲罰沒有，而對(duì)債權(quán)人特別是貸款簽批人的責(zé)任追究卻十分嚴(yán)厲，特別是不能很好區(qū)分貸款市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與貸款道德風(fēng)險(xiǎn)的條件下，對(duì)中小企業(yè)的貸款更是退避三舍。一些國有商業(yè)銀行認(rèn)為，中小企業(yè)的幾十萬元貸款既有風(fēng)險(xiǎn)又無大利可圖，而國有大型企業(yè)貸款表面上無風(fēng)險(xiǎn)又一勞永逸，因此，這種喜大厭小的

33、情形反過來養(yǎng)成了國有商業(yè)銀行的放貸惰性，造成了金融市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的擠出效應(yīng)。</p><p>　　我國中小企業(yè)債權(quán)融資問題的改善措施</p><p>　　目前融資難已經(jīng)成為困擾中小企業(yè)法杖的突出問題，形成這一問題的原因是多方面的，因而解決這一問題需要全社會(huì)的共同努力，關(guān)鍵要在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三者之間形成正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，建立健全面向中小企業(yè)的金融體系和社會(huì)信用體系，積極推動(dòng)中小企業(yè)融

34、資的渠道多元化、方式市場(chǎng)化、手段規(guī)范化和結(jié)構(gòu)合理化。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，必須從經(jīng)濟(jì)體制和制度建設(shè)方面下工夫，解決中小企業(yè)內(nèi)部積累的動(dòng)力問題，并從源頭上分流社會(huì)資金，包括個(gè)人直接投資、組建投資類金融機(jī)構(gòu)、開辟直接融資渠道等；同時(shí)，也要進(jìn)一步完善目前中小企業(yè)融資的主要渠道——簡(jiǎn)介融資系統(tǒng)。從近期看，需要采取包括擴(kuò)大貸款抵押率在內(nèi)的一系列有效措施，以緩解目前普遍存在的中小企業(yè)貸款難的問題。只有這樣，才有可能使轉(zhuǎn)型期中小企業(yè)融資難的問題得到較好的解決。&

35、lt;/p><p>　?。ㄒ唬?、中企企業(yè)應(yīng)完善自身的經(jīng)營管理問題</p><p>　　中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化信用觀念，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)形象，建立良好銀企關(guān)系。從而達(dá)到提高自身融資能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。      1、建立科學(xué)的經(jīng)營管理機(jī)制。中小企業(yè)要盡快建立健全適合中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營決策機(jī)

36、制，提高企業(yè)經(jīng)營決策的透明度與科學(xué)性，解決銀企關(guān)系中信息不對(duì)稱的問題。中小企業(yè)應(yīng)努力克服自身的缺陷，來提高自身的經(jīng)營管理水平，規(guī)范經(jīng)營并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求，提高產(chǎn)品的科技含量，逐步增強(qiáng)對(duì)信貸資金的吸引力。       2、 建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度。銀行在對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款可行性分析時(shí)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)就是財(cái)務(wù)分析。中小企業(yè)應(yīng)盡快建立完善財(cái)務(wù)制度，這有利于社會(huì)中介機(jī)構(gòu)

37、對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、資信狀況的了解，便于銀行對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，降低銀行獲取信息的成本，從而提高銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。 </p><p>　?。ǘ⒋罅ν貙捴苯尤谫Y渠道</p><p>　　1、積極創(chuàng)造條件讓優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)行股票和債券。首先要正確認(rèn)識(shí)銀行融資在企業(yè)融資中的地位和作用及其發(fā)展趨勢(shì)，徹底改變計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的企業(yè)融資思維定勢(shì)，企業(yè)不能一有融資要求，就只想

38、到銀行貸款。應(yīng)該明確意識(shí)到，銀行貸款只是企業(yè)融資的主要方式之一，而且傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)正在不斷收縮，而發(fā)行股票或債券等直接融資渠道正日益成為企業(yè)的重要融資方式。因此，應(yīng)建立多層次的資本市場(chǎng)體系。一般來說，主板市場(chǎng)對(duì)證券品種要求很高，上市的主要是在比較穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)中經(jīng)營業(yè)績(jī)較好的大中型企業(yè)；二板市場(chǎng)主要是解決新型創(chuàng)業(yè)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)化初級(jí)階段籌集資本的問題，要求的條件相對(duì)較低；而其他場(chǎng)外市場(chǎng)則對(duì)新型中小企業(yè)的準(zhǔn)入要求條件更低，自身所具

39、備的功能也相對(duì)簡(jiǎn)單和多樣。二板市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的重要組成部分，將打破我國主板市場(chǎng)僅允許國有股份或國家控股公司上市的限制，可為非國有、民營企業(yè)的融資開辟新的渠道，同時(shí)也會(huì)吸引大量前景較好、素質(zhì)較高的公司上市，與主板市場(chǎng)形成競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。建立二板市場(chǎng)，不僅不會(huì)對(duì)主板市場(chǎng)發(fā)展構(gòu)成威脅，反而會(huì)提高主板市場(chǎng)的運(yùn)行效率，推動(dòng)我國整個(gè)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。對(duì)中小企業(yè)而言，更為重要的是建立和健全中小</p><p>　　2、逐步放開民

40、間借貸市場(chǎng)。對(duì)于民間主體的融資活動(dòng)不能簡(jiǎn)單禁止，要實(shí)行堵疏結(jié)合，積極為民間資本尋找市場(chǎng)，鼓勵(lì)民間資本組建中小企業(yè)投融資公司，為中小企業(yè)提供信托投資、資產(chǎn)租賃等服務(wù)，也要引導(dǎo)民間資本成立發(fā)展基金，包括中小企業(yè)特定用途基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等。同時(shí)要用地方性法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，明確融資雙方的權(quán)利和責(zé)任，將其納入正規(guī)的金融體系。</p><p>　　3、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)在融資能力。對(duì)一些中小企業(yè)可以嘗試在小范圍或特定人員中發(fā)行企業(yè)債券

41、；實(shí)行股份制改造，成立股份制公司，鼓勵(lì)職工投資入股，參與管理。</p><p>　?。ㄈy行等金融機(jī)構(gòu)要完善信貸管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)</p><p>　　1. 調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策，強(qiáng)化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行要打破以企業(yè)規(guī)模和所有制結(jié)構(gòu)作為貸款的標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，除總行外，一級(jí)分行和作為基本核算的二級(jí)分行也應(yīng)盡快分離和設(shè)置專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)。&l

42、t;/p><p>　　2. 修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，建立一套針對(duì)成長(zhǎng)型中小企業(yè)的信用評(píng)估體系。應(yīng)把企業(yè)的行業(yè)發(fā)展，成長(zhǎng)預(yù)期，管理團(tuán)隊(duì)和科技優(yōu)勢(shì)作為評(píng)估的主要因素，并以量化指標(biāo)體現(xiàn)出來，再結(jié)合財(cái)務(wù)狀況，綜合評(píng)估此類企業(yè)。</p><p>　　3. 從政策上提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性?？煽紤]擴(kuò)大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率浮動(dòng)區(qū)間，對(duì)于向中小企業(yè)貸款比例較高的商業(yè)銀行，可以考慮實(shí)行諸如沖

43、消壞帳和補(bǔ)貼資金等措施，以增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。</p><p>　　4. 運(yùn)用金融創(chuàng)新工具，改善信貸融資能力。很多成長(zhǎng)型中小企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)其信貸融資，顯然具有風(fēng)險(xiǎn)。雖說這類企業(yè)也會(huì)帶來高收益，然而這種高收益并不會(huì)增加銀行信貸的利息收入。如果將收益的一部分變?yōu)闄?quán)益融資，不僅可以給銀行獲得中小企業(yè)成長(zhǎng)帶來的收益，也降低了信貸的整體風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　（四）、發(fā)展地方中小銀行和中

44、小金融機(jī)構(gòu)</p><p>　　發(fā)展地方中小銀行，是解決中小企業(yè)融資的一個(gè)重要途徑。從我國中小銀行的現(xiàn)狀看，不僅數(shù)量嚴(yán)重不足，而且面臨進(jìn)一步發(fā)展的諸多障礙。目前縣及縣以下金融機(jī)構(gòu)，主要是工、農(nóng)、中、建四大銀行的分支機(jī)構(gòu)、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。近幾年來，四大銀行在集約化經(jīng)營過程中，不同程度減少了縣以下分支機(jī)構(gòu)，或上收了縣以下分支機(jī)構(gòu)的貸款權(quán)。而農(nóng)村信用社雖然數(shù)量眾多，但經(jīng)營虧損，風(fēng)險(xiǎn)突出，物理滿足縣域經(jīng)濟(jì)中廣大

45、中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求。由于中小企業(yè)是縣域經(jīng)濟(jì)的主題，因此，縣域金融的狀況與縣域經(jīng)濟(jì)的狀況存在較大的不適應(yīng)。近幾年來，縣域經(jīng)濟(jì)不斷萎縮，缺乏資金投入以及相應(yīng)的金融服務(wù)是重要原因之一。</p><p>　　發(fā)展縣域中小銀行的主要途徑包括：</p><p>　　1、結(jié)合國有銀行的集團(tuán)化改造，在國有銀行推行金融控股公司制，該一級(jí)法人為多級(jí)法人，以增強(qiáng)基層金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，使其更好地為縣域經(jīng)濟(jì)服

46、務(wù)。</p><p>　　2、將國有銀行的縣域機(jī)構(gòu)改造為獨(dú)立的地方銀行。這一過程可吸收民間資本入股，從而發(fā)揮社會(huì)資本參與中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的積極性。</p><p>　　3、在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，以地方或經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)縣為單位，新設(shè)一批以民間資本為主的中小銀行。</p><p>　　4、完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，國家給予適當(dāng)政策扶持。通過試點(diǎn)取得經(jīng)驗(yàn)，逐步將農(nóng)村信用社改造成為農(nóng)村社區(qū)

47、服務(wù)的地方性金融體系。</p><p>　　5、應(yīng)推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的建設(shè)。逐漸形成金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)分擔(dān)機(jī)制，以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改善經(jīng)營的動(dòng)力和壓力，減少其經(jīng)營的道德風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　?。ㄎ澹⒔⒑屯晟浦行∑髽I(yè)信用擔(dān)保體系</p><p>　　自原國家經(jīng)貿(mào)委1999年發(fā)布《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系十點(diǎn)的指導(dǎo)意見》以來，截至2010年，全國共有貸款擔(dān)保公司848

48、家，從業(yè)人員5723人，注冊(cè)資金183.72億元，可用擔(dān)保資金總額242.33億元。資金來源以政府出資為主，其中政府完全出資的有289家，占機(jī)構(gòu)綜述的34.1%；參與出資的有325家，占38.3%；未出資的為234家，占27.6%。根據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)司的調(diào)查，2010年擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計(jì)賠償筆數(shù)為777筆，占總筆數(shù)的1.5%；累計(jì)賠償金額3.42億元，占累計(jì)擔(dān)保金額的0.6%；收入總額6.54億元，其中擔(dān)保費(fèi)收入4.3億元，利潤總額2億元。&l

49、t;/p><p>　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的主要問題包括：一是機(jī)構(gòu)數(shù)量十分有限，目前在保中小企業(yè)戶數(shù)僅為中小企業(yè)總數(shù)的13%左右，難以滿足總舵中小企業(yè)的擔(dān)保需求。二是擔(dān)保功能薄弱。累計(jì)擔(dān)保責(zé)任金額僅為可運(yùn)用擔(dān)保資金總額的2.5倍左右，沒有起到應(yīng)有的放大作用。三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模及業(yè)務(wù)量有限。2010年累計(jì)僅為28717戶中小企業(yè)提供了貸款擔(dān)保，累計(jì)擔(dān)保金額僅598.18億元。在保企業(yè)數(shù)僅21640戶，在保資金總額僅304.

50、83億元。擔(dān)保金額與數(shù)量均嚴(yán)重不足。四是擔(dān)保業(yè)務(wù)期短，主義幾重在流動(dòng)資金貸款擔(dān)保。目前的擔(dān)保期限一般是3個(gè)月至半年，長(zhǎng)的也在1年以內(nèi)。五是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范方式還比較落后。據(jù)調(diào)查，目前僅20%左右的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保服務(wù)。大部分擔(dān)保公司在為中小企業(yè)提供擔(dān)保的同時(shí)，要求其提供抵押品或再擔(dān)保以及互保。因此仍然不能解決中小企業(yè)因抵押品不足而引起的貸款難。六是資本金補(bǔ)充制度缺位。七是缺乏相關(guān)的行業(yè)管理與法規(guī)。《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》明

51、確要出臺(tái)中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法，但此法還沒真正得到落實(shí)。</p><p>　　建立健全中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系，需要明確以下幾個(gè)方面。</p><p>　　1、明確建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的意義</p><p>　　中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不是傳統(tǒng)意義上的政府行政擔(dān)保，而是政府扶持下的市場(chǎng)化擔(dān)保，政府僅以其出資額承擔(dān)有限責(zé)任。其意義在于建立銀行與中小企業(yè)之間的良好信用關(guān)系

52、，提高中小企業(yè)的信用觀念，推動(dòng)以政府為主導(dǎo)的信用制度建設(shè)和以社會(huì)為主體的信用體系的形成。事實(shí)上，中小企業(yè)主要還是通過抵押、質(zhì)押以及獲得較高的信用記錄來去的銀行的信任，進(jìn)而獲得貸款，而不能完全寄托在擔(dān)保機(jī)構(gòu)上。</p><p>　　2、選擇市場(chǎng)公開操作型的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系</p><p>　　目前，我國政企關(guān)系和政銀關(guān)系尚未完全理順。面對(duì)企業(yè)和銀行，政府仍具有社會(huì)公共管理者與淄博所有者的

53、雙重身份。中國的商業(yè)銀行主題是國有獨(dú)資銀行，如果由政府直接從事?lián)I(yè)務(wù)，不利于國有銀行轉(zhuǎn)變機(jī)制和與非國有銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)導(dǎo)致國有銀行轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險(xiǎn)的行為出現(xiàn)，因此，從國情出發(fā)，應(yīng)選擇市場(chǎng)公開操作型的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，即銀行向政府機(jī)構(gòu)盛情作為協(xié)作銀行；擔(dān)保機(jī)構(gòu)將擔(dān)保資金存入?yún)f(xié)作銀行或央行制定的銀行；銀行收到企業(yè)貸款申請(qǐng)認(rèn)為需要擔(dān)保時(shí)，由企業(yè)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)擔(dān)保；擔(dān)保機(jī)構(gòu)統(tǒng)一出具保函并收取擔(dān)保費(fèi)；發(fā)生不能清償時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)審查后按規(guī)定

54、比例直接補(bǔ)償銀行。</p><p>　　3、選擇合適的協(xié)作銀行，建立和完善不同利益主體閻共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和利益協(xié)調(diào)的機(jī)制。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在其運(yùn)作過程中能否確保自身的安全，將直接關(guān)系到中小企業(yè)融資環(huán)境的穩(wěn)定性，因此中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇積極性高和資信度好的商業(yè)銀行作為協(xié)作銀行。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在，銀行吸收了新的貸款對(duì)象，擴(kuò)大了放貸的范圍，銀行理應(yīng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行和政府部門要共同研究，制定防范經(jīng)營

55、風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，確保擔(dān)保資金的運(yùn)作安全。各商業(yè)銀行應(yīng)采取有效的措施減少擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　?。?、努力營造良好的融資環(huán)境</p><p>　　加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)生態(tài)環(huán)境建設(shè)，維護(hù)好金融生態(tài)平衡。政府應(yīng)從全局出發(fā)樹立起自身的誠信形象，加強(qiáng)誠實(shí)守信的宣傳，并充分運(yùn)用法律約束、行政處罰、經(jīng)濟(jì)制裁、道德懲戒等多種有效措施，引導(dǎo)、規(guī)范中小企業(yè)的信用行為，努力支持銀行維護(hù)債權(quán)，嚴(yán)厲制裁

56、惡意逃避銀行債務(wù)行為。同時(shí)，人民銀行應(yīng)加快建設(shè)有關(guān)中小企業(yè)經(jīng)營情況包括信用狀況等方面的信息系統(tǒng)，整合工商、稅收、信貸等方面的信息，建立較為完善的企業(yè)征信體系，對(duì)企業(yè)信用實(shí)行等級(jí)評(píng)定，解決商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問題。積極幫助企業(yè)爭(zhēng)取國家政策，擠進(jìn)國家重點(diǎn)項(xiàng)目范圍。當(dāng)前，國家政策往往能決定一個(gè)、甚至是一批縣域中小企業(yè)的存亡，而且爭(zhēng)取國家政策不但可以提高企業(yè)知名度，增加企業(yè)信譽(yù)，同時(shí)也給企業(yè)發(fā)展壯大提供了一份保障。因此，爭(zhēng)取國家的

57、政策尤為重要。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　1、國務(wù)院發(fā)展研究中心課題組.《中小企業(yè)發(fā)展》，中國發(fā)展出版社.2011.</p><p>　　2、熊澤森.《中小企業(yè)信貸融資制度創(chuàng)新研究》，中國金融出版社.2011</p><p>　　3、蘇峻?！吨行∑髽I(yè)融資研究》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。20

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