基于文化算法證券組合投資模型的研究.pdf

1、在社會經(jīng)濟大系統(tǒng)中，證券投資組合已成為金融管理和投資決策的重要組成部分。馬柯維茨以證券投資收益率的方差作為組合證券風險的度量，開辟了金融定量分析的時代，并在此基礎上建立了投資組合決策的均值——方差模型，該模型為人們提供了證券投資決策的理論基礎，但是由于金融系統(tǒng)的復雜性和股市的難預測性，導致均值——方差模型在應用過程中的計算量太大。針對這一問題，本文選擇了文化算法作為解決問題的手段，因為文化算法所具有的雙層結構特性，使其在問題求解過程中能

2、夠利用經(jīng)驗知識來指導搜索過程，從而具有較好的全局尋優(yōu)性能。本文研究帶外文化的文化算法及其在證券投資組合理論中的應用，其工程應用背景是求解證券投資組合的問題。 根據(jù)證券組合投資模型的特點，給出幾種證券組合多目標決策模型。用線性加權法和理想點法將證券組合多目標優(yōu)化轉化為單目標優(yōu)化。同時描述了文化算法，并重點提出了帶外文化的文化算法，將證券組合投資領域現(xiàn)有的已成熟的經(jīng)驗理論應用到文化算法的信仰空間，提高文化算法全局尋優(yōu)的能力。并以證券

3、投資指標分析中的威廉指數(shù)為例作為外文化，試驗性的提出了2種帶外文化的文化算法模型，以及2種不帶外文化的文化算法模型。這些模型分別是模型(Ⅰ)——基于線性加權法的多目標優(yōu)化證券組合投資模型、模型(Ⅱ)——帶外文化的基于線性加權法的證券組合投資模型、模型(Ⅲ)——基于理想點法的多目標優(yōu)化證券組合投資模型、模型(Ⅳ)——帶外文化的基于理想點法的多目標優(yōu)化證券組合投資模型。 最后通過編程實現(xiàn)證券組合投資模型的最優(yōu)解，試驗以我國證券市場中