基于貸款結(jié)構(gòu)差異的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試研究.pdf

1、宏觀壓力測試作為宏觀審慎管理的重要組成部分，可用于評估宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊下金融機(jī)構(gòu)的極端損失，目前已受到全球金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局的高度重視。目前國內(nèi)對于宏觀壓力測試應(yīng)用研究才剛剛起步。信用風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。已有對信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試的研究側(cè)重于評估宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊對商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)影響的大小，并未就商業(yè)銀行產(chǎn)生這種變化的差異性的根源進(jìn)行探討。商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)是影響信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，如果不考慮結(jié)構(gòu)差異，將不能準(zhǔn)確反映系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)變

2、化。因此，本文從貸款結(jié)構(gòu)差異的視角對我國商業(yè)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試，旨在為商業(yè)銀行進(jìn)行科學(xué)信貸決策、有效防范極端情景下的信用風(fēng)險(xiǎn)提供參考。
　　 本文構(gòu)建了基于貸款結(jié)構(gòu)差異的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試框架，選取2011年不良貸款率最高和最低的兩家國有銀行和兩家股份制商業(yè)銀行作為研究對象。首先，選取GDP、CPI、一年期貸款基準(zhǔn)利、第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值占比和國房景氣指數(shù)五個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量，構(gòu)建VAR宏觀經(jīng)濟(jì)情景模型，模擬宏觀經(jīng)濟(jì)

3、因子的內(nèi)在作用機(jī)制。其次，分析銀行貸款結(jié)構(gòu)特征，利用KMV模型測算基于貸款結(jié)構(gòu)差異的銀行違約率作為信用風(fēng)險(xiǎn)承壓指標(biāo)，構(gòu)建各銀行的宏觀壓力傳導(dǎo)模型。再次，考慮宏觀因子之間相互作用，對GDP增長大幅下降以及利率大幅上升兩種極端情景下各商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測試，并從行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)差異和貸款期限結(jié)構(gòu)差異的角度對壓力測試結(jié)果進(jìn)行分析。
　　 實(shí)證結(jié)果表明，GDP和利率大幅波動(dòng)對我國各家商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的沖擊都很大，在這兩個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)因子不