我國私募股權(quán)投資構(gòu)成要素研究.pdf

1、作為一種創(chuàng)新型融資方式，私募股權(quán)投資在全球范圍內(nèi)逐漸形成一個龐大的產(chǎn)業(yè)體系，它所創(chuàng)造出來的經(jīng)濟效益和對優(yōu)化資源配置、拓寬中小企業(yè)融資渠道以及穩(wěn)定金融市場起到的推動作用令人矚目。國際上谷歌、雅虎以及微軟等網(wǎng)絡新貴都是私募股權(quán)投資的受益者，而國內(nèi)阿里巴巴、盛大網(wǎng)絡、雙匯以及哈藥等知名企業(yè)的背后都存在私募股權(quán)投資的身影。伴隨著2004年大型國際私募股權(quán)投資基金的入駐，中國國內(nèi)掀起了發(fā)展私募股權(quán)投資的浪潮，并成為亞太地區(qū)最活躍的私募股權(quán)投資市場

2、之一。但是，私募股權(quán)投資在我國起步較晚，發(fā)展仍處于初級階段，以致于在籌集資金、項目選擇、后續(xù)管理以及退出獲利等實際運作過程存在現(xiàn)實問題和發(fā)展障礙，極大制約著我國私募股權(quán)投資的發(fā)展。
　　 要促進私募股權(quán)投資在我國的進一步發(fā)展，有必要立足于構(gòu)成要素的角度研究私募股權(quán)投資的運作流程，并分別對各構(gòu)成要在籌資、投資、后續(xù)管理以及退出等流程階段的作用進行剖析。本文首先在國內(nèi)外相關(guān)理論研究的基礎(chǔ)上，介紹私募股權(quán)投資的基本理論，并從投資管理的

3、角度出發(fā)界定私募股權(quán)投資的基本構(gòu)成要素，為研究各要素在運作流程中起到的作用打下堅實的理論基礎(chǔ)。隨后便具體分析各構(gòu)成要素在私募股權(quán)投資的運作流程階段起到的作用以及各要素之間的相互關(guān)系。然后分析制約我國私募股權(quán)投資構(gòu)成要素提升的影響因素以及構(gòu)成要素自身存在的問題，其中影響因素包括法律體系、監(jiān)管體系以及社會信用機制。在此基礎(chǔ)之上從完善法制監(jiān)管環(huán)境和有意識重點培養(yǎng)構(gòu)成要素兩方面提出促進我國私募股權(quán)投資發(fā)展的措施，以幫助私募股權(quán)投資運作流程順利實